日前, 美的集團和小天鵝A雙雙公告宣布了美的集團將通過發行3.42億股A股的方式換股吸收合并小天鵝的消息. 隨後, 美的集團收到深交所問詢函. 10月28日晚間, 美的集團發布了回複深交所問詢函公告, 對換股價格的合理性以及本次吸收合并的必要性作出了詳細解釋. 據了解, 美的集團及小天鵝A將於10月29日雙雙複牌.
對於此次合并, 美的集團董事長方洪波表示, 重組後美的不僅要進一步做強做大小天鵝, 更要將小天鵝打造成一個面向高端市場, 具有全球競爭力的品牌. 同時, 也不排除藉助美的平台, 實現小天鵝在全品類產品上的全面發力.
深入推動雙方產業整合
10月28日晚間, 美的集團發布問詢函回複公告, 向深交所詳細解釋了本次換股吸收合并的定價機制的合理性. 美的集團表示, 本次美的集團的換股價格為42.04元/股, 較定價基準日前20個交易日均價未有溢價, 符合市場操作慣例.
本次交易中, 小天鵝A股及B股的換股價格分別為50.91元/股和48.41港元/股, 分別較其定價基準日前20日交易均價溢價10%和30%. 小天鵝A股換股價格較B股換股價格雖仍有21.01%溢價, 但相對價差較定價基準日前最後收盤價已有所縮小, 充分考慮了市場和曆史因素, 兼顧了小天鵝A股及B股投資者利益.
美的集團投資者關係總監江鵬向《每日經濟新聞》記者表示, 本次換股吸收合并的決定, 出發點是深入推動雙方產業整合, 最大化發揮協同優勢, 提升整體長期競爭能力, 方案設計遵循了相關法規約定與市場的慣例規則, 以保障雙方投資者權益為基本原則.
雙方整合全球業務
《每日經濟新聞》記者留意到, 在10月28日晚間美的集團的公告中, 對於換股吸收合并小天鵝的必要性, 公司解釋稱受家電行業步入調整期影響, 美的集團作為家電行業龍頭, 小天鵝作為洗衣機細分行業龍頭, 總體經營情況雖保持良好, 但成長速度也表現出一定程度的下降, 美的集團和小天鵝需完善公司發展戰略, 以應對行業新局面.
此外, 洗衣機是白色家電的核心產品之一, 面對洗衣機行業增長明顯減緩的局面, 以及當前國內外智慧家居系統要求全品類發展模式的大趨勢下, 小天鵝受限於單品(洗衣機)經營模式, 難以在未來的國際競爭中充分展現其產品力, 成本, 效率等方面的優勢, 未來成長空間受到較大限制.
在業內人士看來, 美的集團吸收合并小天鵝, 是意在做大自身規模, 並做強小天鵝品牌.
方洪波也表示, 本次重組後, 美的不僅要進一步做強做大小天鵝, 更要將小天鵝打造成一個面向高端市場的品牌. 同時, 也不排除藉助美的平台, 實現小天鵝在全品類產品上的全面發力. 小天鵝原有研發, 營銷, 渠道, 售後, 生產體系維持不變, 其註冊地, 員工就業, 上繳利稅仍在無錫.
10月28日晚間, 美的集團也在公告中表示, 本次合并完成後, 合并雙方將全面整合全球業務, 並在全球化 '智慧家居+智能製造' 領域開展全面協同合作.
美的集團方面則告訴《每日經濟新聞》記者, 美的與小天鵝將深度融合, 優勢互補, 整合公司內部資源, 通過品牌效應協同, 進一步提升市場份額, 優化產業鏈, 維護上下遊關係穩定, 並促進雙方在上遊的規模採購, 下遊用戶需求挖掘及全球性戰略客戶網路維護等方面的協同.