A股史上最大医疗器械并购案收官 | 蓝帆医疗顺利完成收购柏盛

医药网9月6日讯 9月4日晚间, 蓝帆医疗发布公告称, 公司以18.58元/股的价格, 成功发行9887.1万股, 总共募集资金18.37亿元, 所募资金将全部用于为收购柏盛国际需向淡马锡等境外股东支付的现金对价.

此举标志着蓝帆医疗收购柏盛国际交易的最后一步——配套融资正式落地实施完成.

公告显示, 蓝帆医疗本次定增的发行价格为18.58元/股, 明显高出中国证监会规则约定的发行期首日前20个交易日均价九折的18.27元/股. 对此, 有市场人士认为, 这显示了投资者对于蓝帆医疗本次定增认购较为踊跃, 在近期低迷的市场环境中殊为不易.

公告显示, 蓝帆医疗于今年5月10日获得证监会核准批文, 批复有效期12个月, 而公司最终仅历时3个月即完成了整个资金募集.

自今年二季度资管新规出台以来, 银行, 信托等以往资金来源流向股票定增市场的通道几近被切断, 市场资金急剧减少. 同时, 股票市场整体表现持续疲弱, 投资者信心低迷, 过往定增项目较多出现亏损, 也使得现阶段投资机构参与定增的意愿大大下降.

Wind资讯数据显示, 今年前8月, 以现金认购的上市公司一年期定增项目共计80个, 同比下降30%. 这些项目合计预计募集资金1554.52亿元, 实际募集资金仅1245.02亿元, 实际募集率为80%, 而这一数字在去年同期高达98%. 拆分到每个项目来看募集满的项目仅为36个, 不足全部项目的一半, 最低实际募集金额仅为预计募集金额的10%.

尤其自6月以来, 上市公司定增发行和实施情况更是显著恶化. 仅6月份就有30家公司因发行不能完成而导致批文失效或主动公告终止定增事项并撤回相关申请, 8月以来也已有10家公司公告终止定增事项.

蓝帆医疗此次定增, 是A股市场8月以来的唯一一单非控股股东认购的现金类定增 (8月共计2单现金类定增, 另一单现金类定增是控股股东及关联股东合计认购86%的长电科技 (600584 公告, 行情, 点评, 财报) , 机构投资者仅认购5亿元) , 且公司在取得批文仅三个月后就能顺利融得如此大金额的资金, 发行相当顺利. 尤其在医疗行业上市公司受疫苗事件影响, 估值普遍出现回调的情况下, 公司仍能以不足10%的折价率吸引到接近批文满额的资金认购, 且心甘情愿锁定24个月, 显示公司扎实的基本面得到了市场的认可.

公告显示, 蓝帆医疗总部位于山东省淄博市, 为 医疗器械 低值耗材领域的隐形冠军. 其作为PVC手套全球市场份额第一的行业龙头, 凭借着完善的全球销售渠道, 良好的成本控制和精细管理能力为业内所称道.

去年, 公司借助收购新加坡跨国器械公司柏盛国际的机遇, 获得了全球领先的心血管高值耗材平台, 长期发展潜力显著.

据了解, 柏盛国际核心产品药物涂层支架BioFreedomTM, 药物洗脱支架ExcrossalTM等临床试验数据优异, 技术优势明显, 公司整体处于新品占比提升的红利期, 长期发展潜力明显.

同时, 未来公司还将围绕心血管科室平台以自主研发和投资孵化并重的方式, 利用自身全球化布局的完善销售网络的突出优势, 不断丰富扩充产品线.

根据公司半年报显示, 2018年上半年, 蓝帆医疗实现营业收入为9.68亿元, 归属于上市公司股东的净利润为1.48亿元, 本次虽仅合并柏盛国际集团的6月份营业数据, 但营业收入与归属于上市公司股东的净利润分别比上年同期增长24.0%和42.9%. 同时, 柏盛国际上半年扣除非经常性损益的净利润为18,781.51万元, 占2018年全年业绩对赌承诺38,000万元的49.43%.