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估計8 月份挖機銷量同比增長接近40%
根據我們最新跟實業人士的溝通情況, 估計8 月份國內挖機銷量同比增長30%, 大約1萬台, 加上出口約1.2 萬台, 同比增幅接近40%, 高於此前市場預期. 根據我們8 月份中旬的草根調研, 7 月份受高溫以及雨水影響, 一般為傳統開工淡季, 比如四川地區7 月份下雨長達20 天, 明顯影響工地開工, 進入8 月份以後, 各地開工環比出現明顯增加. 而根據我們跟主機廠的交流情況看, 8 月份幾大主機廠開機小時數都是同比向上的, 顯示出銷量超預期與開工趨於活躍相對應. 因此, 我們對9-10 月份旺季銷量也保持樂觀.
基建增速有望企穩回升, 下半年旺季行情值得期待
7 月底政治局會議定調加大基礎設施補短板力度, 此前國常會也提出要加快1.35 萬億地方政府債券發行和使用進度, 並在交通, 油氣, 電信等領域推介一批以民間投資為主, 投資回報機制明確, 商業潛力大的項目. 近期以交通基礎設施為代表的基建項目審批明顯加快, 預計下半年基建增速有望企穩回升. 根據與代理商和主機廠的溝通情況, 普遍預期今年下半年到明年上半年, 在基建項目落地帶動下, 工程機械行業將保持高景氣, 下半年旺季行情值得期待.
環保核查趨嚴將加快更新需求釋放, 國三切國四可能促進提前釋放需求
7 月3 日, 國務院發布《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》, 指出開展非道路移動機械摸底調查, 劃定非道路移動機械低排放控制區, 重點區域2019 年底前完成. 近期發布的《京津冀及周邊地區2018-2019 年秋冬季大氣汙染綜合治理攻堅行動方案 (徵求意見稿) 》要求各城市在2018 年12 月底前完成非道路移動機械摸底調查, 劃定並公布低排放控制區, 低排放控制區禁止使用冒黑煙等高排放非道路移動機械, 唐山市甚至禁止使用國三以下排放標準的設備, 並要求每月的抽查率不低於50%, 對違法行為實施依法頂格處罰. 隨著全國各地落實劃定低排放控制區, 對符合排放標準的設備需求將增大, 一部分排放超標的設備將逐漸淘汰, 這將加快更新需求釋放. 此外, 根據我們從產業了解的情況, 非道路機械設備國四排放標準很可能從2020 年1 月1 日開始實施, 即從2020 年開始禁止銷售國三設備, 已銷售產品使用不受影響. 由於國四設備相對於國三設備在成本方面將提高5%左右, 因此可能存在需求提前釋放的情況, 從而影響2019 年的銷量, 因此, 我們對明年挖機銷量保持樂觀.
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