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估计8 月份挖机销量同比增长接近40%
根据我们最新跟实业人士的沟通情况, 估计8 月份国内挖机销量同比增长30%, 大约1万台, 加上出口约1.2 万台, 同比增幅接近40%, 高于此前市场预期. 根据我们8 月份中旬的草根调研, 7 月份受高温以及雨水影响, 一般为传统开工淡季, 比如四川地区7 月份下雨长达20 天, 明显影响工地开工, 进入8 月份以后, 各地开工环比出现明显增加. 而根据我们跟主机厂的交流情况看, 8 月份几大主机厂开机小时数都是同比向上的, 显示出销量超预期与开工趋于活跃相对应. 因此, 我们对9-10 月份旺季销量也保持乐观.
基建增速有望企稳回升, 下半年旺季行情值得期待
7 月底政治局会议定调加大基础设施补短板力度, 此前国常会也提出要加快1.35 万亿地方政府债券发行和使用进度, 并在交通, 油气, 电信等领域推介一批以民间投资为主, 投资回报机制明确, 商业潜力大的项目. 近期以交通基础设施为代表的基建项目审批明显加快, 预计下半年基建增速有望企稳回升. 根据与代理商和主机厂的沟通情况, 普遍预期今年下半年到明年上半年, 在基建项目落地带动下, 工程机械行业将保持高景气, 下半年旺季行情值得期待.
环保核查趋严将加快更新需求释放, 国三切国四可能促进提前释放需求
7 月3 日, 国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》, 指出开展非道路移动机械摸底调查, 划定非道路移动机械低排放控制区, 重点区域2019 年底前完成. 近期发布的《京津冀及周边地区2018-2019 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案 (征求意见稿) 》要求各城市在2018 年12 月底前完成非道路移动机械摸底调查, 划定并公布低排放控制区, 低排放控制区禁止使用冒黑烟等高排放非道路移动机械, 唐山市甚至禁止使用国三以下排放标准的设备, 并要求每月的抽查率不低于50%, 对违法行为实施依法顶格处罚. 随着全国各地落实划定低排放控制区, 对符合排放标准的设备需求将增大, 一部分排放超标的设备将逐渐淘汰, 这将加快更新需求释放. 此外, 根据我们从产业了解的情况, 非道路机械设备国四排放标准很可能从2020 年1 月1 日开始实施, 即从2020 年开始禁止销售国三设备, 已销售产品使用不受影响. 由于国四设备相对于国三设备在成本方面将提高5%左右, 因此可能存在需求提前释放的情况, 从而影响2019 年的销量, 因此, 我们对明年挖机销量保持乐观.
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