8月23日起, 我國為維護自身正當權益和多邊貿易體制, 決定對160億美元自美進口產品加征25%關稅, 苯乙烯包含其中. 此舉對國內苯乙烯市場本是利好, 但價格卻並沒有應聲上漲. 本周, 苯乙烯市場價格反而從月內高點12250元(噸價, 下同)回調至11800元.
業內人士認為, 在供應面增加, 需求低迷等利空影響下, 苯乙烯市場 '金九' 行情堪憂.
自給率提升
據瑞陽化工貿易有限公司總經理王春明介紹, 中國是全球最大苯乙烯需求國, 2017年需求量佔全球總需求量的34%左右, 表觀消費量達970萬~980萬噸. 產能與需求不匹配, 造就了苯乙烯的供應缺口.
'2017年, 我國從美國進口的苯乙烯數量佔總需求量的9.5%. 加稅後, 美國對我國苯乙烯的套利窗口關閉, 將帶來一定程度的供應減少. 但隨著行業的發展, 我國苯乙烯自給率正逐步上升. 2018年上半年, 苯乙烯月均產量再創新高, 達57.7萬噸;自給率亦有所突破, 已達71.%. 儘管從供需大格局來看仍存在一定缺口, 但下遊用戶對國產貨源的用量及依存度正逐步提升, 甚至部分工廠合約用量出現一定富餘. ' 王春明說.
據不完全統計, 2018~2022年, 我國計劃有711.2萬噸苯乙烯產能投入商業運營. 依據現有調研數據, 預計2019年底前後, 我國苯乙烯市場有望實現自給.
新增產能釋放
進入8月份, 苯乙烯新增產能釋放, 更令行業對外依存度降低. 如安徽昊源26萬噸/年苯乙烯新裝置8月中旬提負荷至8成, 日產量達到600噸, 產品外銷至華東, 華北地區.
'近期苯乙烯生產廠開工率逐步提升, 主流生產企業整體開工率維持在86%~87%的高位. 大慶石化22.5萬噸/年裝置將在9月份重啟, 屆時市場供應繼續增加, '金九' 市場將承壓運行. ' 吉林寶源化工貿易有限公司經理張旭說.
令貿易人士不看好苯乙烯9月市場的原因, 還有港口庫存高企. 截至8月22日, 華東(江蘇)主庫區苯乙烯總庫存量已達8萬噸. 此外, 還有來自沙特的船貨等待卸貨. 這在供應面上削弱了苯乙烯市場的上漲動能.
再從苯乙烯行業獲利情況看. 據王春明介紹, 7月份生產企業獲利空間在2000元左右. 進入8月份, 企業利潤收窄, 但依然在1700元上下. 由於獲利較豐, 後市價格具備一定回調空間.
需求持續萎縮
需求面呈現持續萎縮態勢, 也是業內對苯乙烯行情不看好的重要原因.
據張旭介紹, 近期苯乙烯下遊幾大用戶一度出現虧損, 因此下遊企業對苯乙烯的囤貨意向明顯下降, 甚至有反賣原料的情況出現.
作為苯乙烯的重要下遊, EPS市場近期低迷. 下遊建築板材方面需求寥寥;電子電器行業正值傳統生產淡季, 需求不佳;受貿易戰影響, 外貿業務減少, 泡沫包裝需求減少. 受此影響, 8月下旬EPS整體開工率降至48%, 較中旬下滑4%. 華東地區生產企業開工率更是下滑10%, 降至33%.
PS和ABS需求也同樣不盡如人意. 8月份部分大家電企業排產量縮減, 中小企業亦出現減產或停車操作, 導致生產企業直銷貨源減量, 貿易商出貨不暢, 場內貨源有所累積, 部分原料庫存偏高位.
另一下遊不飽和樹脂雖面臨傳統旺季, 但市場缺乏看漲前景. '華東局部地區限產, 排汙不達標會被要求降負或限產;北方繼續擴大環保檢查範圍, 京津冀及周邊 '2+26' 城市, 汾渭平原11城市被納入, 此外2018年中非合作論壇峰會將於9月在北京召開. 綜合以上因素, 樹脂及其終端玻璃纖維, 石英石材等產業繼續遭遇利空, 市場運行向好的可能性較小. ' 王春明說.
綜上所述, 苯乙烯市場供應增加, 需求大幅減少, 雖有進口量減少的利好提振, 但利空仍佔據主導, '金九' 行情堪憂.