8月23日起, 我国为维护自身正当权益和多边贸易体制, 决定对160亿美元自美进口产品加征25%关税, 苯乙烯包含其中. 此举对国内苯乙烯市场本是利好, 但价格却并没有应声上涨. 本周, 苯乙烯市场价格反而从月内高点12250元(吨价, 下同)回调至11800元.
业内人士认为, 在供应面增加, 需求低迷等利空影响下, 苯乙烯市场 '金九' 行情堪忧.
自给率提升
据瑞阳化工贸易有限公司总经理王春明介绍, 中国是全球最大苯乙烯需求国, 2017年需求量占全球总需求量的34%左右, 表观消费量达970万~980万吨. 产能与需求不匹配, 造就了苯乙烯的供应缺口.
'2017年, 我国从美国进口的苯乙烯数量占总需求量的9.5%. 加税后, 美国对我国苯乙烯的套利窗口关闭, 将带来一定程度的供应减少. 但随着行业的发展, 我国苯乙烯自给率正逐步上升. 2018年上半年, 苯乙烯月均产量再创新高, 达57.7万吨;自给率亦有所突破, 已达71.%. 尽管从供需大格局来看仍存在一定缺口, 但下游用户对国产货源的用量及依存度正逐步提升, 甚至部分工厂合约用量出现一定富余. ' 王春明说.
据不完全统计, 2018~2022年, 我国计划有711.2万吨苯乙烯产能投入商业运营. 依据现有调研数据, 预计2019年底前后, 我国苯乙烯市场有望实现自给.
新增产能释放
进入8月份, 苯乙烯新增产能释放, 更令行业对外依存度降低. 如安徽昊源26万吨/年苯乙烯新装置8月中旬提负荷至8成, 日产量达到600吨, 产品外销至华东, 华北地区.
'近期苯乙烯生产厂开工率逐步提升, 主流生产企业整体开工率维持在86%~87%的高位. 大庆石化22.5万吨/年装置将在9月份重启, 届时市场供应继续增加, '金九' 市场将承压运行. ' 吉林宝源化工贸易有限公司经理张旭说.
令贸易人士不看好苯乙烯9月市场的原因, 还有港口库存高企. 截至8月22日, 华东(江苏)主库区苯乙烯总库存量已达8万吨. 此外, 还有来自沙特的船货等待卸货. 这在供应面上削弱了苯乙烯市场的上涨动能.
再从苯乙烯行业获利情况看. 据王春明介绍, 7月份生产企业获利空间在2000元左右. 进入8月份, 企业利润收窄, 但依然在1700元上下. 由于获利较丰, 后市价格具备一定回调空间.
需求持续萎缩
需求面呈现持续萎缩态势, 也是业内对苯乙烯行情不看好的重要原因.
据张旭介绍, 近期苯乙烯下游几大用户一度出现亏损, 因此下游企业对苯乙烯的囤货意向明显下降, 甚至有反卖原料的情况出现.
作为苯乙烯的重要下游, EPS市场近期低迷. 下游建筑板材方面需求寥寥;电子电器行业正值传统生产淡季, 需求不佳;受贸易战影响, 外贸业务减少, 泡沫包装需求减少. 受此影响, 8月下旬EPS整体开工率降至48%, 较中旬下滑4%. 华东地区生产企业开工率更是下滑10%, 降至33%.
PS和ABS需求也同样不尽如人意. 8月份部分大家电企业排产量缩减, 中小企业亦出现减产或停车操作, 导致生产企业直销货源减量, 贸易商出货不畅, 场内货源有所累积, 部分原料库存偏高位.
另一下游不饱和树脂虽面临传统旺季, 但市场缺乏看涨前景. '华东局部地区限产, 排污不达标会被要求降负或限产;北方继续扩大环保检查范围, 京津冀及周边 '2+26' 城市, 汾渭平原11城市被纳入, 此外2018年中非合作论坛峰会将于9月在北京召开. 综合以上因素, 树脂及其终端玻璃钢, 石英石材等产业继续遭遇利空, 市场运行向好的可能性较小. ' 王春明说.
综上所述, 苯乙烯市场供应增加, 需求大幅减少, 虽有进口量减少的利好提振, 但利空仍占据主导, '金九' 行情堪忧.