根据我们最新从产业了解的情况, 估计8 月份挖机销量同比增长30%-40%, 并具备上调潜力. 8 月份行业将逐步走出淡季, 预计8 月份国内销量较7 月份环比略增, 出口销量预计环比持平. 9月份之后, 行业将进入年底小高峰, 且基建预期加码的背景下, 销量仍有望保持高位. 全年看, 预计挖机销量大概率超过19 万台, 将创历史新高.
近期PPP 项目可能落地加速, 估计8 月份开工会超预期
根据小松官网数据, 7 月份挖机开机小时数为133.8小时, 同比下降6.6%, 主要与去年同期基数较高有关, 环比来看, 较6 月份上升2.5%. 根据我们跟多家主机厂的沟通情况来看, 7 月底开始, 特别进入8 月份之后, 能看到开工出现环比和同比都向上的情况, 可能和原有PPP 项目加速落地有关. 从短期来看, 这些项目的加速落地能够保证近期的开工和销量, 而中期来看, 需要继续观察基建项目的落地情况, 预计到年底会有所体现.
环保核查趋严将促进更新需求释放, 明年挖机销量可能超预期
从近期的环保动向来看, 对非道路机动车排放的核查越来越严厉. 7 月3 日, 国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》, 指出开展非道路移动机械摸底调查, 划定非道路移动机械低排放控制区, 重点区域2019 年底前完成. 近期发布的《京津冀及周边地区2018-2019 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案 (征求意见稿) 》要求各城市在2018 年12 月底前完成非道路移动机械摸底调查, 划定并公布低排放控制区, 低排放控制区禁止使用冒黑烟等高排放非道路移动机械, 唐山市甚至禁止使用国三以下排放标准的设备, 并要求每月的抽查率不低于50%, 对违法行为实施依法顶格处罚. 目前全国存量挖机设备以国二排放标准为主, 并且仍有大量国二排放标准以下设备, 随着全国各地落实划定低排放控制区, 对符合排放标准的设备需求将增大, 一部分排放超标的设备将逐渐淘汰. 我们认为未来在开工总量维持一定规模, 或者有一定增长的情况下, 存量设备更新是设备主要需求来源, 而环保因素将成为对销量影响较大的一个变量, 2019 年挖机销量有可能超市场的预期.
