1.國家大基金10個月出手15次, 以戰投為主翹板作用愈發顯現;
摘要: 據不完全統計, 自去年9月份以來, 大基金在二級市場投資布局的標的有11家, 總共 '出手' 15次, 撬板資金近250億元; 如今, 大基金二期正在緊鑼密鼓募資推進中, 撬動投資規模有望超過萬億元. 在龐大的撬板資金帶動下, 中國整合電路產業究竟應如何規範, 專業地投資?
集微網消息, 由於半導體行業是技術與資本密集型行業, 投資拉動是半導體產業實現規模擴張的主要動力之一. 尤其是對於整體實力有待提升的中國整合電路產業來說, 更需要政策資金支援, 來維繫企業持續投入發展, 進而提升其行業競爭力.
2014年9月份, 為契合《國家整合電路產業推進綱要》和產業發展需求, 國家整合電路產業投資基金 (簡稱 '大基金' ) 順勢而出, 全面帶動中國整合電路產業的投融資, 支援行業加速發展壯大.
作為中國半導體產業投資的最大操盤手——大基金, 自去年9月份以來, 在二級市場上加速半導體產業鏈的投融資, 產業撬動作用加速顯現. 據集微網不完全統計, 自去年9月份以來, 大基金在二級市場投資布局的標的有長電科技, 雅克科技, 匯頂科技, 巨化股份, 晶方科技, 華宏半導體, 通富微電, 景嘉微, 中芯國際, 太極實業, 國科微等11家, 涉及的產業鏈包括設計, 製造, 封測, 材料等環節, 總共 '出手' 15次, 撬板資金近250億元; 與此同時, 由大基金帶動地方政府基金與企業聯合成立的產業基金也如雨後春筍般湧現.
十個月時間, 大基金在二級市場出手15次
從2017年9月份開始, 大基金在二級市場動作頻頻, 幾乎月月都有投資入股, 單筆出資額最高為29億元.
2017年9月29日, 長電科技公告, 擬向五名對象發行股份不超2.72億股, 募資不超45.5億元, 其中大基金29億元投資入股.
2017年10月18日, 雅克科技發布公告, 大基金入股投資5.5億元, 助力雅克科技打造為領先的半導體材料及配套產業的平台型公司, 交易完成後大基金將成為雅克科技第三大股東.
2017年11月22 日, 匯頂科技披露, 公司股東 '匯發國際' 和 '匯信投資' , 將向大基金合計轉讓公司股份3020萬股, 占公司總股本的6.65%, 轉讓價93.69元/股, 合計約28.29億元.
2017年12月19日, 巨化股份公告, 公司擬聯合大基金等多方共同出資設立中巨芯科技. 中巨芯科技註冊資本為10億元, 大基金出資3.9億元, 持股39%.
2017年12月29日, 晶方科技發布公告稱, 公司股東Engineering and IP Advanced Technologies Ltd. (以下簡稱 'EIPAT' ) 與大基金簽署了《股份轉讓協議》, EIPAT向大基金轉讓其所持晶方科技無限售條件流通股股份21,677,753股, 占公司股份總數的9.32%, 轉讓單價為31.38元/股, 轉讓總價為人民幣6.8億元.
2018年1月3日, 華虹半導體發布公告, 公司擬向認購人大基金髮行約2.42億股, 約佔經擴大後的已發行股份總數的18.94%, 認購價每股12.90港元, 所得款項淨額約4億美元.
2018年1月8日, 通富微電發布公告, 公司於 2017 年 11 月 10 日收到《關於核准通富微電子股份有限公司向大基金髮行股份購買資產並募集配套資金的批覆》, 核准公司向大基金髮行181,074,458股股份購買相關資產; 核准公司非公開發行股份募集配套資金不超過96,900 萬元.
2018年1月19日, 景嘉微發布公告, 公司擬向大基金和湖南高新募資13億加碼晶片產業化項目. 其中大基金認購金額占本次非公開發行募集資金總金額的90%, 即不超過人民幣117,000.00萬元.
2018年1月30日, 中芯國際公布公告, 公司旗下中芯南方擬增資擴股, 使其註冊資本由2.10億美元增加32.9億美元至35億美元. 其中, 由中芯國際全資附屬中芯控股現金出資15.435億美元, 大基金現金出資9.465億美元, 上海整合電路基金現金出資8億美元.
2018年2月27日, 通富微電發布公告稱, 2月26日, 公司收到股東富士通中國通知, 富士通中國與大基金, 南通招商, 道康信斌投資簽署了《股份轉讓合同》, 共計轉讓公司無限售條件流通股股份184,917,589股. 本次轉讓價格為每股9.20元, 大基金轉讓價款為人民幣6.4億元.
2018年3月13日, 長電科技發布公告, 公司與大基金在當天簽署《股份認購協議》的《補充協議》, 長電科技將非公開發行的募集資金總金額為不超過40.50億元 (含40.50億元) , 其中, 大基金認購金額不超過 29 億元 (含29億元) . 投資完成後, 大基金將成為長電科技第一大股東.
2018年4月24日, 中芯國際發布公告, 有條件同意以每股配售股份10.65港元配售約2.41億股配售股份, 其中大基金認購股份為12.62億港元 (約10.71億元) .
2018年6月4日, 太極實業發布公告, 公司向大基金轉讓1.3億股股份, 占公司總股本的6.17%, 轉讓價7.3元/股, 對應總價款9.49億元.
2018年6月29日, 國科微發布公告, 公司與大基金等共同投資設立湖南芯盛股權投資合夥企業 (有限合夥) , 合夥企業認繳出資總額為2.54億元, 其中大基金認繳出資金額為1.5億元.
大基金以戰投為主, 撬板作用愈發明顯
行業投資機構資深人士向記者表示, 大基金在二級市場的投資方式基本分為戰略投資和財務投資, 其中, 戰投需要引入戰投流程, 轉讓的股份有鎖定期, 同時在標的公司董事會可以獲得席位; 財務投資則是普通增持, 通過大宗交易競價, 但是持有超過5%的股權後有舉牌要求.
從上述大基金的15次出資來看, 其中戰略投資還是主要方式, 除了投資股權外, 戰略投資可能還有一些協同效應, 戰略布局效果等, 這對市場化運作的難度要求也更高. 而現在財務投資流動性不高, 大基金一般也並不滿足於此.
值得注意的是, 在戰略投資的同時, 大基金還多次與企業聯合成立產業基金, 加大產業布局.
國家整合電路產業投資基金股份有限公司總裁丁文武曾公開表示, 大基金設立之初就確定了投資期5年, 回收期5年的規劃. 如果有必要, 經股東大會批准, 基金的存續期可以再延長5年. 目前來看, 10年的存續期可能不夠, 因為投資晶片製造業, 沒有8~ 10年是看不到盈利的.
目前, 大基金一期投資已然接近尾聲, 承諾投資額已突破千億元, 投資布局已經初步顯現. 丁文武表示, 下一階段, 我們將會適當加大對於設計業的投資, 畢竟晶片設計是龍頭. 現在大基金對於設計業的投資比例為17%, 未來這一比例可能會有所提高. 我們目前的承諾投資中, 晶片製造業的資金佔65%, 設計業佔17%, 封測業佔10%, 裝備材料業佔8%; 未來還將圍繞國家戰略和新興行業進行投資規劃, 比如智能汽車, 智能電網, 人工智慧, 物聯網, 5G等領域.
需要指出的是, 隨著大基金大規模的投資帶動及政策支援, 各地方對於發展整合電路產業都非常積極, 不少地方政府把發展整合電路作為重點產業予以支援. 不僅如此, 社會資本看到這一趨勢後, 也紛紛傾向於投資整合電路產業. 所以說, 大基金在撬動社會資本的槓桿作用非常明顯.
在具體到實際運作中, 大基金既可以直接參与股權投資, 也可與地方基金, 社會資本聯動進行投資, 同步加強與子基金, 社會資本的協同作用. 在一期大基金的示範指引下, 截至2017年底, 大基金累計有效決策60多個項目, 惠及46家企業, 基本實現了整合電路全產業鏈投資布局覆蓋; 且在大基金的帶動下, 各地提出或已成立子基金合計總規模超過3000億元, 相當於實現了近1∶5的放大效應. 所以說, 大基金對產業資本的撬動作用明顯, 更有力促進這個產業的落地與成長.
從實際效果看, 大基金投資顯著增強了國內整合電路龍頭企業的綜合實力, 提升了國內整合電路全產業鏈競爭力. 特別在發揮示範和帶動作用, 完善整合電路全產業鏈投資布局, 同步進行創新投融資體制機制探索, 破解產業融資瓶頸中效果顯著.
據了解, 今年大基金二期正在緊鑼密鼓募資推進中, 撬動投資規模有望超過萬億元, 可更好地推動國內整合電路行業內的協同和聯動, 對整合電路生態圈的建立具有重大意義. 屆時, 大基金對整合電路產業鏈的投資布局將會更為全面, 產業資金將會更為龐大, 從而加速推動我國整合電路產業進一步做大做強.
那麼, 在龐大的撬板資金帶動下, 中國整合電路產業究竟應該如何規範, 專業地投資, 以達到既實現國家意志對戰略性產業長期投資的要求, 又可滿足投資人追求投資回報的現實意義? 2018年集微半導體峰會即將召開, 在這裡您將找到產業資本的風向標.
由集微網, 中國半導體投資聯盟, 廈門半導體投資集團有限公司主辦的2018年第二屆集微半導體峰會將於8月31日在廈門海滄隆重舉行, 本次峰會設置了半導體產業政策峰會, 半導體投資聯盟理事會 (30日) ; 整合電路產業投資主題峰會, 峰會晚宴暨頒獎儀式, 存儲及5G專題論壇以及高端人才沙龍, 投資沙龍 (31日) 等多個重磅板塊同步進行, 匯聚中國整合電路產業頂級企業及高管, 主流半導體投資機構, 強大媒體團支援, 打造整合電路產業最強大的投資智囊團!
值得強調的是,自《國家整合電路產業發展推進綱要》發布以後, 中國整合電路產業發展明顯提到了一個新的高度. 各地政府也積極響應, 紛紛制訂了地方性的《發展推進綱要》. 北京, 上海, 合肥, 廈門, 西安, 重慶, 武漢, 深圳, 江蘇, 山東, 天津等半導體重鎮均在國家整合電路產業投資基金前後建立地方性促進基金, 推動我國半導體行業持續快速增長.
中國半導體投資聯盟秘書長王豔輝表示, 今年的集微半導體政策峰會將是中國各地支援行業發展的大檢閱. 未來兩年, 政府資金將成為中國整合電路產業發展的最大天使! 集微半導體峰會將是獲得天使垂青的優選舞台. (校對/範蓉)
2.北京整合電路標準廠房將完工 用於中芯國際12英寸晶圓生產;
摘要: 北京屹唐整合電路標準廠房 (一期) 項目已進入主體裝修階段, 預計11月底全部完工. 該項目建設的標準廠房, 將主要用於中芯國際12英寸晶圓生產, 月產可達5萬片, 預計實現100億元產值.
集微網消息 (文/小北) 近期, 北京亦莊屹唐整合電路科技有限公司 (以下簡稱 '屹唐' ) 整合電路標準廠房 (一期) 項目已進入主體裝修階段, 預計11月底全部完工. 去年11月30日, 標準廠房進行了封頂, 如今該廠房已進入到了最後的 '收尾' 階段.
整合電路標準廠房 (一期) 項目在北京經濟技術開發區路東區 B10M1 地塊實施, 建設12英寸晶圓生產標準廠房, 以及相應的動力廠房等, 總建築面積達19萬平米. 據北京商報報道, 該項目建成後, 將主要用於中芯國際12英寸晶圓生產, 月產可達5萬片, 預計實現產值100億元, 為整合電路企業在映像感測器, 存儲器等領域的生產製造提供標準廠房空間.
屹唐標準廠房項目是北京大力推動整合電路產業發展的又一重大的投資項目, 由北京屹唐整合電路科技有限公司投資設立, 中芯國際, 亦莊國投北京國際工程諮詢公司共同組建團隊管理運營, 項目建成後, 將為中芯國際在北京的發展提供新的空間和平台.
屹唐成立於2016年8月23日, 是北京亦莊國際投資發展有限公司全資子公司, 以整合電路產業發展為重點, 其目標是通過建設國內領先的專業整合電路產業園區硬體載體, 增強經開區產業綜合能力, 進而打造具有國際影響力的整合電路產業集群.
亦莊是北京整合電路產業的主要載體, 已聚集了中芯國際, 中芯北方, 北方華創, 威訊, 英飛淩, 集創北方等整合電路企業, 形成涵蓋設計, 製造, 裝備, 材料, 零部件及封裝測試等環節的完備產業鏈, 產業規模佔到北京的1/2, 全國的1/10. 北京亦莊的整合電路實力仍在不斷增加, 在2018年完工, 投產的項目眾多, 例如北方華創二期項目已投產, 燕東微電子8英寸整合電路研發產業化及封測平台項目將於下半年投產. (校對/春夏)
3.2018年晶片設計行業分析 我國依賴進口局面未改;
中國處於追趕階段
從目前產業發展情況來看, 我國所需核心晶片主要依賴進口的局面並沒有改變. 在高性能運算晶片CPU/GPU/FPGA以及高性能類比晶片領域目前的國產晶片佔有率仍幾乎為0.
即便在國家政策及大量資金推動下, 也僅有海思, 展訊在移動通信應用處理器, 通信晶片, 兆易創新在利基型存儲, 部分領域微處理器, 並向dram主流市場拓展, 景嘉微, 飛騰, 兆芯等在部分CPU/GPU領域, 矽力傑, 聖邦股份在類比晶片領域實現了部分國產替代, 且主要集中在消費級及通信領域, 汽車電子, 工控, 軍工領域依賴性更為嚴重.
具體來說, 在CPU市場, 經過數年的追趕, 國產CPU在部分領域具有完全的自主核心技術, 湧現出一批科研院所和骨幹企業, 擁有 '完全自主可控的指令集' 和 '相容國際主流, 自主指令系統' 的CPU產品, 其中幾個比較有名的是飛騰, 龍芯, 中科曙光, 兆芯等.
在GPU市場, 國內企業同樣意識到當前核心技術受制於人, 在政策支援, 技術研發與下遊廣闊空間下正不斷追趕.
類比晶片領域, 根據WSTS數據, 2016年中國類比晶片市場規模達到1994.9億元, 同比增長13.55%, 佔全球類比晶片銷售額的62%. 從下遊應用結構來看, 國內類比IC主要應用在網路通信, 消費電子, 計算機, 汽車電子以及工業控制等領域, 分布佔比40%, 27%, 9%, 9%以及12%.
儘管國內類比IC市場巨大, 但前五大廠商全為歐美跨國公司, 2016年, 德州儀器, 恩智浦, 英飛淩, 思佳訊以及意法半導體分布佔據我國類比IC市場12.4%, 6.3%, 5.9%, 5.3%以及5.2%的市場份額. 可見, 類比晶片市場進口替代空間巨大, 國內企業有待成長.
總的來說, 國內企業在CPU等關鍵領域與國外企業仍有較大的技術差距, 短時間內實現趕超具有很大難度. 但從近幾年的產業發展來看, 技術差距正在逐步縮小. 同時, 在國家大力倡導發展半導體的背景下, 逐步實現晶片國產化可期.
未來, 半導體設計行業的發展重點是面向國家資訊和社會安全, 發展自主的CPU和安防產品;面向移動通信和智能電視, 發展高端整合電路產品;面向安防行業, 汽車, 智能電網等特定領域, 開發特色產品及IP. 前瞻產業研究院
4.464億創投基金, 上海將整合電路作為最重要投資方向;
受託管理的上海創業投資引導基金已認繳出資89億元, 基金總募集規模464億元, 財政資金槓桿倍數近6倍; 參股基金投資企業超700家, 其中戰略性新興產業項目佔98%, 早期及早中期企業佔89%; 被投企業共實現銷售1365億元, 新增專利1.01萬個, 產出創新成果15994項.
一組數據背後, 是上海科技創業投資 (集團) 有限公司作為政府功能性資金的出資載體, 科技型中小企業的培育平台, 國資市場化運作的專業機構, 在雙創領域的長期布局.
近日, 在上海舉辦的 '2018對話上海國企領導' 全媒體大型訪談活動中, 集團黨委書記, 總經理沈偉國說, 在推進上海創新創業的進程中, 集團將緊密圍繞科創中心建設, 助力形成 '創業, 創新+創投' 的協同互動發展格局, 成為上海科創中心建設的主力軍和上海創新創業事業的引領者.
在科創領域有一個常被引用的比喻: 科技創新活動的基礎研究, 開發中試, 工業生產三個環節所需的資金配比是1∶10∶100, 每一開發階段資金都是前一階段的十倍. 一旦投入不足, 創新閉環就會被打破, 前期投入也會付諸東流.
'科創投集團希望構建推進上海創新創業全生命周期, 全功能形式的投融資平台. ' 沈偉國說, 藉以培育科技型中小企業和推進上海戰略性新興產業轉型升級.
具體而言, 一是構建了政府基金投資管理平台. 一方面推動社會資本參與創新創業; 另一方面又聚焦重點產業發展, 同時還不遺餘力推動科技成果轉化. '我們出資10億元, 參與規模100億元國家科技重大專項成果轉化基金, 截至2017年底, 累計完成項目投資6個, 投資額15億元' . 沈偉國說.
二是構建了政府戰新項目出資管理平台. 投資的多個項目取得重大進展: 上海微電子裝備公司成為國內唯一, 世界第四傢具備高端光刻機系統設計與整合的高科技公司; 上海中微半導體公司研發生產的整合電路設備進入國內外先進位造生產線, 實現了我國在該領域的創新與突破; 盛美半導體設備公司2017年在美國納斯達克成功上市等.
三是構建了創新創業風險投資平台. 沈偉國說, 國有創投企業的直接投資始終圍繞政府的戰略導向展開, 如: 聚焦政府發展生物醫藥產業戰略, 裝備製造, 振興實體經濟戰略等. 集團成立三年來, 累計實現投資項目上市127家 (曆年累計172家) , 獲各類成果獎項110項 (其中上海市科技進步一等獎3項) , 6家企業 (愛奇藝, 挂號網, 平安好醫生, 找鋼網, 滬江網, 七牛雲) 成為 '獨角獸' 企業.
四是構建了科技金融服務平台. 科創投集團為創新創業企業打造了全功能形式, 全生命周期的科技金融服務大平台, 通過探索科技金融的新形式, 形成助推 '大眾創業, 萬眾創新' 的 '投資, 貸款, 擔保, 服務' 聯動機制.
而在這一過程中, 作為投資機構, 上海科創投集團不僅成為培育品牌的 '加速器' , 同時還打響了自有品牌的美譽度. '未來, 我們將孵化更多品牌. ' 沈偉國說, 要進一步發揮國用功能性創投企業的平台作用, 引導作用, 示範作用, 吸引和集聚更多的社會力量, 社會資本和投資團隊, 來參與上海的品牌打造, 形成孵化品牌的 '流水線' 和 '加工廠' .
以整合電路行業為例, 投資大, 周期長, 風險高, 往往讓很多社會資本 '望而卻步' . 而作為上海整合電路產業投資基金的管理者, 科創投集團布局早, 十幾年來一直把整合電路作為最重要的投資方向之一.
'我們按照政府部門對整合電路產業的發展戰略, 以直接投資, 基金投資, 政府專項資金投資等多種方式, 多重渠道對整合電路的全產業鏈進行了系統性和基礎性布局' . 沈偉國說, 通過多年的深耕細作, 致力於具有鮮明特色的 '上海製造' 品牌企業的打造.
據介紹, 目前集團已投資各類整合電路企業近50家, 形成包括設計, 裝備, 製造, 材料等幾乎涵蓋全產業鏈的投資組合, 投資階段上也實現了早期, 成長期, 產業投資, 併購等所有階段的全覆蓋.
提供 '上海服務' , 助力 '上海製造' , 上海打響 '四大品牌' , 投資機構是其中重要的一環. 如果說 '四大品牌' 是構築上海未來戰略優勢的 '梯子' , 那麼投資機構就是 '扶梯子的人' , 讓每一個創新創業者走得更加穩健.
對此, 沈偉國表示, 下一步集團還是要聚焦國家戰略, 發揮國有創投的 '示範' 作用, 更好地支援重點戰新領域企業的發展; 聚焦新技術和新產業發展, 圍繞5G, AI, 新能源汽車等新技術, 新領域和新興產業, 加大布局力度; 聚焦產業鏈和平台的聯動, 推進創投企業, 投資項目間資訊交流, 業務協同, 投資聯動與資源共用; 聚焦改革創新發展, 集團將有步驟, 有計劃的推進集團的市場化改革; 聚焦老百姓關心的民生領域, 例如生物醫藥等關乎民生的領域.
前兩天, 上海科創投投資的盛美半導體生產的設備, 成功搬入其投資的 '華力二期' 12英寸先進生產線項目; 而早在先前, 其投資的中微半導體生產的設備, 也已成功搬入另一重點項目中芯國際的新生產線. 這種產業鏈創新鏈的合作正大大提高上海整合創新, 整體發展的效應.
沈偉國表示, 作為國有創投企業, 將繼續堅持投向早中期項目, 堅持投向戰略性新興產業, 堅持發揮國有功能性創投企業平台作用, 堅持服務科技中小企業成長. 經濟參考報
5.晉江整合電路產業園區建設籌備組: 確保項目落地投產;
2日下午, 晉江市市長張文賢主持召開整合電路產業園區建設籌備組工作會議, 聽取前階段工作進展情況彙報, 協調解決相關問題, 督促項目建設提速增效.
據悉, 晉江整合電路產業園區建設籌備組成立以來, 圍繞 '建設國內一流, 世界領先的記憶體基地' 目標, 全面統籌推進規劃建設, 手續報批, 招商對接, 人才招引等各項工作, 取得顯著成效.
張文賢充分肯定了籌備組前期工作成效. 他要求, 籌備組要繼續發揚特別能戰鬥, 特別能奉獻的精神, 以 '功成不必在我, 功成必定有我' 的擔當和情懷, 進一步提振幹事創業的精氣神, 力爭在新起點上取得新成效; 要解放思想, 大膽改革, 進一步創新機制, 快速高效, 科學規範推進各項工作, 全力創造營商環境建設, 項目運營管理建設的晉江樣板; 要進一步提升執行力, 加強隊伍建設, 強化協同協作, 圍繞龍頭築鏈條, 圍繞產業造生態, 高效率, 高質量服務好龍頭項目, 確保項目落地投產, 加快打造整合電路全產業鏈.
晉江市副市長王文暉參加會議. 晉江新聞網
6.北方華創對核心技術人員實施股權激勵
近日, 北方華創董事會審議通過《關於向首次股權激勵計劃激勵對象授予股票期權的議案》,完成了對首批核心技術人員和管理人員的股票期權授予的審批程序, 標誌著北方華創在人才長效激勵機制建設上邁出實質性步伐. 北方華創也成為北京市首家實施股權激勵計劃的市屬國有控股上市公司.
北方華創股權激勵計劃於2017年開始籌劃,於2018年6月21日收到北京市國資委《關於北方華創科技集團股份有限公司實施股票期權激勵計劃的批覆》, 7月10日獲2018年第一次臨時股東大會審議通過. 根據明確的股權激勵計劃方案, 北方華創股票期權分三次授予,每次授予股票期權450萬份,占已發行股本總額的0.98%. 激勵計劃所涉標的股票來源於公司向激勵對象定向發行的A股普通股,股票期權鎖定期24個月,行權期三年. 2018年為首次股票期權授予,本次行權價格為35.36元/股,激勵對象為公司核心技術人員及管理人員.
北方華創以半導體裝備為核心業務,屬於技術密集型行業. 為了吸引和穩定優秀人才特別是高科技人才隊伍,北方華創一直在探索長效人才激勵機制建設. 本次股權激勵計劃的實施,是北方華創在人才長效激勵機制建設上邁出的第一步,將有效助力公司人才發展戰略目標的實現,為公司未來的長遠發展提供更強驅動力. 北京商報