1.国家大基金10个月出手15次, 以战投为主翘板作用愈发显现;
摘要: 据不完全统计, 自去年9月份以来, 大基金在二级市场投资布局的标的有11家, 总共 '出手' 15次, 撬板资金近250亿元; 如今, 大基金二期正在紧锣密鼓募资推进中, 撬动投资规模有望超过万亿元. 在庞大的撬板资金带动下, 中国集成电路产业究竟应如何规范, 专业地投资?
集微网消息, 由于半导体行业是技术与资本密集型行业, 投资拉动是半导体产业实现规模扩张的主要动力之一. 尤其是对于整体实力有待提升的中国集成电路产业来说, 更需要政策资金支持, 来维系企业持续投入发展, 进而提升其行业竞争力.
2014年9月份, 为契合《国家集成电路产业推进纲要》和产业发展需求, 国家集成电路产业投资基金 (简称 '大基金' ) 顺势而出, 全面带动中国集成电路产业的投融资, 支持行业加速发展壮大.
作为中国半导体产业投资的最大操盘手——大基金, 自去年9月份以来, 在二级市场上加速半导体产业链的投融资, 产业撬动作用加速显现. 据集微网不完全统计, 自去年9月份以来, 大基金在二级市场投资布局的标的有长电科技, 雅克科技, 汇顶科技, 巨化股份, 晶方科技, 华宏半导体, 通富微电, 景嘉微, 中芯国际, 太极实业, 国科微等11家, 涉及的产业链包括设计, 制造, 封测, 材料等环节, 总共 '出手' 15次, 撬板资金近250亿元; 与此同时, 由大基金带动地方政府基金与企业联合成立的产业基金也如雨后春笋般涌现.
十个月时间, 大基金在二级市场出手15次
从2017年9月份开始, 大基金在二级市场动作频频, 几乎月月都有投资入股, 单笔出资额最高为29亿元.
2017年9月29日, 长电科技公告, 拟向五名对象发行股份不超2.72亿股, 募资不超45.5亿元, 其中大基金29亿元投资入股.
2017年10月18日, 雅克科技发布公告, 大基金入股投资5.5亿元, 助力雅克科技打造为领先的半导体材料及配套产业的平台型公司, 交易完成后大基金将成为雅克科技第三大股东.
2017年11月22 日, 汇顶科技披露, 公司股东 '汇发国际' 和 '汇信投资' , 将向大基金合计转让公司股份3020万股, 占公司总股本的6.65%, 转让价93.69元/股, 合计约28.29亿元.
2017年12月19日, 巨化股份公告, 公司拟联合大基金等多方共同出资设立中巨芯科技. 中巨芯科技注册资本为10亿元, 大基金出资3.9亿元, 持股39%.
2017年12月29日, 晶方科技发布公告称, 公司股东Engineering and IP Advanced Technologies Ltd. (以下简称 'EIPAT' ) 与大基金签署了《股份转让协议》, EIPAT向大基金转让其所持晶方科技无限售条件流通股股份21,677,753股, 占公司股份总数的9.32%, 转让单价为31.38元/股, 转让总价为人民币6.8亿元.
2018年1月3日, 华虹半导体发布公告, 公司拟向认购人大基金发行约2.42亿股, 约占经扩大后的已发行股份总数的18.94%, 认购价每股12.90港元, 所得款项净额约4亿美元.
2018年1月8日, 通富微电发布公告, 公司于 2017 年 11 月 10 日收到《关于核准通富微电子股份有限公司向大基金发行股份购买资产并募集配套资金的批复》, 核准公司向大基金发行181,074,458股股份购买相关资产; 核准公司非公开发行股份募集配套资金不超过96,900 万元.
2018年1月19日, 景嘉微发布公告, 公司拟向大基金和湖南高新募资13亿加码芯片产业化项目. 其中大基金认购金额占本次非公开发行募集资金总金额的90%, 即不超过人民币117,000.00万元.
2018年1月30日, 中芯国际公布公告, 公司旗下中芯南方拟增资扩股, 使其注册资本由2.10亿美元增加32.9亿美元至35亿美元. 其中, 由中芯国际全资附属中芯控股现金出资15.435亿美元, 大基金现金出资9.465亿美元, 上海集成电路基金现金出资8亿美元.
2018年2月27日, 通富微电发布公告称, 2月26日, 公司收到股东富士通中国通知, 富士通中国与大基金, 南通招商, 道康信斌投资签署了《股份转让合同》, 共计转让公司无限售条件流通股股份184,917,589股. 本次转让价格为每股9.20元, 大基金转让价款为人民币6.4亿元.
2018年3月13日, 长电科技发布公告, 公司与大基金在当天签署《股份认购协议》的《补充协议》, 长电科技将非公开发行的募集资金总金额为不超过40.50亿元 (含40.50亿元) , 其中, 大基金认购金额不超过 29 亿元 (含29亿元) . 投资完成后, 大基金将成为长电科技第一大股东.
2018年4月24日, 中芯国际发布公告, 有条件同意以每股配售股份10.65港元配售约2.41亿股配售股份, 其中大基金认购股份为12.62亿港元 (约10.71亿元) .
2018年6月4日, 太极实业发布公告, 公司向大基金转让1.3亿股股份, 占公司总股本的6.17%, 转让价7.3元/股, 对应总价款9.49亿元.
2018年6月29日, 国科微发布公告, 公司与大基金等共同投资设立湖南芯盛股权投资合伙企业 (有限合伙) , 合伙企业认缴出资总额为2.54亿元, 其中大基金认缴出资金额为1.5亿元.
大基金以战投为主, 撬板作用愈发明显
行业投资机构资深人士向记者表示, 大基金在二级市场的投资方式基本分为战略投资和财务投资, 其中, 战投需要引入战投流程, 转让的股份有锁定期, 同时在标的公司董事会可以获得席位; 财务投资则是普通增持, 通过大宗交易竞价, 但是持有超过5%的股权后有举牌要求.
从上述大基金的15次出资来看, 其中战略投资还是主要方式, 除了投资股权外, 战略投资可能还有一些协同效应, 战略布局效果等, 这对市场化运作的难度要求也更高. 而现在财务投资流动性不高, 大基金一般也并不满足于此.
值得注意的是, 在战略投资的同时, 大基金还多次与企业联合成立产业基金, 加大产业布局.
国家集成电路产业投资基金股份有限公司总裁丁文武曾公开表示, 大基金设立之初就确定了投资期5年, 回收期5年的规划. 如果有必要, 经股东大会批准, 基金的存续期可以再延长5年. 目前来看, 10年的存续期可能不够, 因为投资芯片制造业, 没有8~ 10年是看不到盈利的.
目前, 大基金一期投资已然接近尾声, 承诺投资额已突破千亿元, 投资布局已经初步显现. 丁文武表示, 下一阶段, 我们将会适当加大对于设计业的投资, 毕竟芯片设计是龙头. 现在大基金对于设计业的投资比例为17%, 未来这一比例可能会有所提高. 我们目前的承诺投资中, 芯片制造业的资金占65%, 设计业占17%, 封测业占10%, 装备材料业占8%; 未来还将围绕国家战略和新兴行业进行投资规划, 比如智能汽车, 智能电网, 人工智能, 物联网, 5G等领域.
需要指出的是, 随着大基金大规模的投资带动及政策支持, 各地方对于发展集成电路产业都非常积极, 不少地方政府把发展集成电路作为重点产业予以支持. 不仅如此, 社会资本看到这一趋势后, 也纷纷倾向于投资集成电路产业. 所以说, 大基金在撬动社会资本的杠杆作用非常明显.
在具体到实际运作中, 大基金既可以直接参与股权投资, 也可与地方基金, 社会资本联动进行投资, 同步加强与子基金, 社会资本的协同作用. 在一期大基金的示范指引下, 截至2017年底, 大基金累计有效决策60多个项目, 惠及46家企业, 基本实现了集成电路全产业链投资布局覆盖; 且在大基金的带动下, 各地提出或已成立子基金合计总规模超过3000亿元, 相当于实现了近1∶5的放大效应. 所以说, 大基金对产业资本的撬动作用明显, 更有力促进这个产业的落地与成长.
从实际效果看, 大基金投资显著增强了国内集成电路龙头企业的综合实力, 提升了国内集成电路全产业链竞争力. 特别在发挥示范和带动作用, 完善集成电路全产业链投资布局, 同步进行创新投融资体制机制探索, 破解产业融资瓶颈中效果显著.
据了解, 今年大基金二期正在紧锣密鼓募资推进中, 撬动投资规模有望超过万亿元, 可更好地推动国内集成电路行业内的协同和联动, 对集成电路生态圈的建立具有重大意义. 届时, 大基金对集成电路产业链的投资布局将会更为全面, 产业资金将会更为庞大, 从而加速推动我国集成电路产业进一步做大做强.
那么, 在庞大的撬板资金带动下, 中国集成电路产业究竟应该如何规范, 专业地投资, 以达到既实现国家意志对战略性产业长期投资的要求, 又可满足投资人追求投资回报的现实意义? 2018年集微半导体峰会即将召开, 在这里您将找到产业资本的风向标.
由集微网, 中国半导体投资联盟, 厦门半导体投资集团有限公司主办的2018年第二届集微半导体峰会将于8月31日在厦门海沧隆重举行, 本次峰会设置了半导体产业政策峰会, 半导体投资联盟理事会 (30日) ; 集成电路产业投资主题峰会, 峰会晚宴暨颁奖仪式, 存储及5G专题论坛以及高端人才沙龙, 投资沙龙 (31日) 等多个重磅板块同步进行, 汇聚中国集成电路产业顶级企业及高管, 主流半导体投资机构, 强大媒体团支持, 打造集成电路产业最强大的投资智囊团!
值得强调的是,自《国家集成电路产业发展推进纲要》发布以后, 中国集成电路产业发展明显提到了一个新的高度. 各地政府也积极响应, 纷纷制订了地方性的《发展推进纲要》. 北京, 上海, 合肥, 厦门, 西安, 重庆, 武汉, 深圳, 江苏, 山东, 天津等半导体重镇均在国家集成电路产业投资基金前后建立地方性促进基金, 推动我国半导体行业持续快速增长.
中国半导体投资联盟秘书长王艳辉表示, 今年的集微半导体政策峰会将是中国各地支持行业发展的大检阅. 未来两年, 政府资金将成为中国集成电路产业发展的最大天使! 集微半导体峰会将是获得天使垂青的优选舞台. (校对/范蓉)
2.北京集成电路标准厂房将完工 用于中芯国际12英寸晶圆生产;
摘要: 北京屹唐集成电路标准厂房 (一期) 项目已进入主体装修阶段, 预计11月底全部完工. 该项目建设的标准厂房, 将主要用于中芯国际12英寸晶圆生产, 月产可达5万片, 预计实现100亿元产值.
集微网消息 (文/小北) 近期, 北京亦庄屹唐集成电路科技有限公司 (以下简称 '屹唐' ) 集成电路标准厂房 (一期) 项目已进入主体装修阶段, 预计11月底全部完工. 去年11月30日, 标准厂房进行了封顶, 如今该厂房已进入到了最后的 '收尾' 阶段.
集成电路标准厂房 (一期) 项目在北京经济技术开发区路东区 B10M1 地块实施, 建设12英寸晶圆生产标准厂房, 以及相应的动力厂房等, 总建筑面积达19万平米. 据北京商报报道, 该项目建成后, 将主要用于中芯国际12英寸晶圆生产, 月产可达5万片, 预计实现产值100亿元, 为集成电路企业在图像传感器, 存储器等领域的生产制造提供标准厂房空间.
屹唐标准厂房项目是北京大力推动集成电路产业发展的又一重大的投资项目, 由北京屹唐集成电路科技有限公司投资设立, 中芯国际, 亦庄国投北京国际工程咨询公司共同组建团队管理运营, 项目建成后, 将为中芯国际在北京的发展提供新的空间和平台.
屹唐成立于2016年8月23日, 是北京亦庄国际投资发展有限公司全资子公司, 以集成电路产业发展为重点, 其目标是通过建设国内领先的专业集成电路产业园区硬件载体, 增强经开区产业综合能力, 进而打造具有国际影响力的集成电路产业集群.
亦庄是北京集成电路产业的主要载体, 已聚集了中芯国际, 中芯北方, 北方华创, 威讯, 英飞凌, 集创北方等集成电路企业, 形成涵盖设计, 制造, 装备, 材料, 零部件及封装测试等环节的完备产业链, 产业规模占到北京的1/2, 全国的1/10. 北京亦庄的集成电路实力仍在不断增加, 在2018年完工, 投产的项目众多, 例如北方华创二期项目已投产, 燕东微电子8英寸集成电路研发产业化及封测平台项目将于下半年投产. (校对/春夏)
3.2018年芯片设计行业分析 我国依赖进口局面未改;
中国处于追赶阶段
从目前产业发展情况来看, 我国所需核心芯片主要依赖进口的局面并没有改变. 在高性能运算芯片CPU/GPU/FPGA以及高性能模拟芯片领域目前的国产芯片占有率仍几乎为0.
即便在国家政策及大量资金推动下, 也仅有海思, 展讯在移动通信应用处理器, 通信芯片, 兆易创新在利基型存储, 部分领域微处理器, 并向dram主流市场拓展, 景嘉微, 飞腾, 兆芯等在部分CPU/GPU领域, 硅力杰, 圣邦股份在模拟芯片领域实现了部分国产替代, 且主要集中在消费级及通信领域, 汽车电子, 工控, 军工领域依赖性更为严重.
具体来说, 在CPU市场, 经过数年的追赶, 国产CPU在部分领域具有完全的自主核心技术, 涌现出一批科研院所和骨干企业, 拥有 '完全自主可控的指令集' 和 '兼容国际主流, 自主指令系统' 的CPU产品, 其中几个比较有名的是飞腾, 龙芯, 中科曙光, 兆芯等.
在GPU市场, 国内企业同样意识到当前核心技术受制于人, 在政策支持, 技术研发与下游广阔空间下正不断追赶.
模拟芯片领域, 根据WSTS数据, 2016年中国模拟芯片市场规模达到1994.9亿元, 同比增长13.55%, 占全球模拟芯片销售额的62%. 从下游应用结构来看, 国内模拟IC主要应用在网络通信, 消费电子, 计算机, 汽车电子以及工业控制等领域, 分布占比40%, 27%, 9%, 9%以及12%.
尽管国内模拟IC市场巨大, 但前五大厂商全为欧美跨国公司, 2016年, 德州仪器, 恩智浦, 英飞凌, 思佳讯以及意法半导体分布占据我国模拟IC市场12.4%, 6.3%, 5.9%, 5.3%以及5.2%的市场份额. 可见, 模拟芯片市场进口替代空间巨大, 国内企业有待成长.
总的来说, 国内企业在CPU等关键领域与国外企业仍有较大的技术差距, 短时间内实现赶超具有很大难度. 但从近几年的产业发展来看, 技术差距正在逐步缩小. 同时, 在国家大力倡导发展半导体的背景下, 逐步实现芯片国产化可期.
未来, 半导体设计行业的发展重点是面向国家信息和社会安全, 发展自主的CPU和安防产品;面向移动通信和智能电视, 发展高端集成电路产品;面向安防行业, 汽车, 智能电网等特定领域, 开发特色产品及IP. 前瞻产业研究院
4.464亿创投基金, 上海将集成电路作为最重要投资方向;
受托管理的上海创业投资引导基金已认缴出资89亿元, 基金总募集规模464亿元, 财政资金杠杆倍数近6倍; 参股基金投资企业超700家, 其中战略性新兴产业项目占98%, 早期及早中期企业占89%; 被投企业共实现销售1365亿元, 新增专利1.01万个, 产出创新成果15994项.
一组数据背后, 是上海科技创业投资 (集团) 有限公司作为政府功能性资金的出资载体, 科技型中小企业的培育平台, 国资市场化运作的专业机构, 在双创领域的长期布局.
近日, 在上海举办的 '2018对话上海国企领导' 全媒体大型访谈活动中, 集团党委书记, 总经理沈伟国说, 在推进上海创新创业的进程中, 集团将紧密围绕科创中心建设, 助力形成 '创业, 创新+创投' 的协同互动发展格局, 成为上海科创中心建设的主力军和上海创新创业事业的引领者.
在科创领域有一个常被引用的比喻: 科技创新活动的基础研究, 开发中试, 工业生产三个环节所需的资金配比是1∶10∶100, 每一开发阶段资金都是前一阶段的十倍. 一旦投入不足, 创新闭环就会被打破, 前期投入也会付诸东流.
'科创投集团希望构建推进上海创新创业全生命周期, 全功能形式的投融资平台. ' 沈伟国说, 借以培育科技型中小企业和推进上海战略性新兴产业转型升级.
具体而言, 一是构建了政府基金投资管理平台. 一方面推动社会资本参与创新创业; 另一方面又聚焦重点产业发展, 同时还不遗余力推动科技成果转化. '我们出资10亿元, 参与规模100亿元国家科技重大专项成果转化基金, 截至2017年底, 累计完成项目投资6个, 投资额15亿元' . 沈伟国说.
二是构建了政府战新项目出资管理平台. 投资的多个项目取得重大进展: 上海微电子装备公司成为国内唯一, 世界第四家具备高端光刻机系统设计与集成的高科技公司; 上海中微半导体公司研发生产的集成电路设备进入国内外先进制造生产线, 实现了我国在该领域的创新与突破; 盛美半导体设备公司2017年在美国纳斯达克成功上市等.
三是构建了创新创业风险投资平台. 沈伟国说, 国有创投企业的直接投资始终围绕政府的战略导向展开, 如: 聚焦政府发展生物医药产业战略, 装备制造, 振兴实体经济战略等. 集团成立三年来, 累计实现投资项目上市127家 (历年累计172家) , 获各类成果奖项110项 (其中上海市科技进步一等奖3项) , 6家企业 (爱奇艺, 挂号网, 平安好医生, 找钢网, 沪江网, 七牛云) 成为 '独角兽' 企业.
四是构建了科技金融服务平台. 科创投集团为创新创业企业打造了全功能形式, 全生命周期的科技金融服务大平台, 通过探索科技金融的新形式, 形成助推 '大众创业, 万众创新' 的 '投资, 贷款, 担保, 服务' 联动机制.
而在这一过程中, 作为投资机构, 上海科创投集团不仅成为培育品牌的 '加速器' , 同时还打响了自有品牌的美誉度. '未来, 我们将孵化更多品牌. ' 沈伟国说, 要进一步发挥国用功能性创投企业的平台作用, 引导作用, 示范作用, 吸引和集聚更多的社会力量, 社会资本和投资团队, 来参与上海的品牌打造, 形成孵化品牌的 '流水线' 和 '加工厂' .
以集成电路行业为例, 投资大, 周期长, 风险高, 往往让很多社会资本 '望而却步' . 而作为上海集成电路产业投资基金的管理者, 科创投集团布局早, 十几年来一直把集成电路作为最重要的投资方向之一.
'我们按照政府部门对集成电路产业的发展战略, 以直接投资, 基金投资, 政府专项资金投资等多种方式, 多重渠道对集成电路的全产业链进行了系统性和基础性布局' . 沈伟国说, 通过多年的深耕细作, 致力于具有鲜明特色的 '上海制造' 品牌企业的打造.
据介绍, 目前集团已投资各类集成电路企业近50家, 形成包括设计, 装备, 制造, 材料等几乎涵盖全产业链的投资组合, 投资阶段上也实现了早期, 成长期, 产业投资, 并购等所有阶段的全覆盖.
提供 '上海服务' , 助力 '上海制造' , 上海打响 '四大品牌' , 投资机构是其中重要的一环. 如果说 '四大品牌' 是构筑上海未来战略优势的 '梯子' , 那么投资机构就是 '扶梯子的人' , 让每一个创新创业者走得更加稳健.
对此, 沈伟国表示, 下一步集团还是要聚焦国家战略, 发挥国有创投的 '示范' 作用, 更好地支持重点战新领域企业的发展; 聚焦新技术和新产业发展, 围绕5G, AI, 新能源汽车等新技术, 新领域和新兴产业, 加大布局力度; 聚焦产业链和平台的联动, 推进创投企业, 投资项目间信息交流, 业务协同, 投资联动与资源共享; 聚焦改革创新发展, 集团将有步骤, 有计划的推进集团的市场化改革; 聚焦老百姓关心的民生领域, 例如生物医药等关乎民生的领域.
前两天, 上海科创投投资的盛美半导体生产的设备, 成功搬入其投资的 '华力二期' 12英寸先进生产线项目; 而早在先前, 其投资的中微半导体生产的设备, 也已成功搬入另一重点项目中芯国际的新生产线. 这种产业链创新链的合作正大大提高上海集成创新, 整体发展的效应.
沈伟国表示, 作为国有创投企业, 将继续坚持投向早中期项目, 坚持投向战略性新兴产业, 坚持发挥国有功能性创投企业平台作用, 坚持服务科技中小企业成长. 经济参考报
5.晋江集成电路产业园区建设筹备组: 确保项目落地投产;
2日下午, 晋江市市长张文贤主持召开集成电路产业园区建设筹备组工作会议, 听取前阶段工作进展情况汇报, 协调解决相关问题, 督促项目建设提速增效.
据悉, 晋江集成电路产业园区建设筹备组成立以来, 围绕 '建设国内一流, 世界领先的内存基地' 目标, 全面统筹推进规划建设, 手续报批, 招商对接, 人才招引等各项工作, 取得显著成效.
张文贤充分肯定了筹备组前期工作成效. 他要求, 筹备组要继续发扬特别能战斗, 特别能奉献的精神, 以 '功成不必在我, 功成必定有我' 的担当和情怀, 进一步提振干事创业的精气神, 力争在新起点上取得新成效; 要解放思想, 大胆改革, 进一步创新机制, 快速高效, 科学规范推进各项工作, 全力创造营商环境建设, 项目运营管理建设的晋江样板; 要进一步提升执行力, 加强队伍建设, 强化协同协作, 围绕龙头筑链条, 围绕产业造生态, 高效率, 高质量服务好龙头项目, 确保项目落地投产, 加快打造集成电路全产业链.
晋江市副市长王文晖参加会议. 晋江新闻网
6.北方华创对核心技术人员实施股权激励
近日, 北方华创董事会审议通过《关于向首次股权激励计划激励对象授予股票期权的议案》,完成了对首批核心技术人员和管理人员的股票期权授予的审批程序, 标志着北方华创在人才长效激励机制建设上迈出实质性步伐. 北方华创也成为北京市首家实施股权激励计划的市属国有控股上市公司.
北方华创股权激励计划于2017年开始筹划,于2018年6月21日收到北京市国资委《关于北方华创科技集团股份有限公司实施股票期权激励计划的批复》, 7月10日获2018年第一次临时股东大会审议通过. 根据明确的股权激励计划方案, 北方华创股票期权分三次授予,每次授予股票期权450万份,占已发行股本总额的0.98%. 激励计划所涉标的股票来源于公司向激励对象定向发行的A股普通股,股票期权锁定期24个月,行权期三年. 2018年为首次股票期权授予,本次行权价格为35.36元/股,激励对象为公司核心技术人员及管理人员.
北方华创以半导体装备为核心业务,属于技术密集型行业. 为了吸引和稳定优秀人才特别是高科技人才队伍,北方华创一直在探索长效人才激励机制建设. 本次股权激励计划的实施,是北方华创在人才长效激励机制建设上迈出的第一步,将有效助力公司人才发展战略目标的实现,为公司未来的长远发展提供更强驱动力. 北京商报