1.風華高科業績大好,股價為何閃崩?政府開始調查MLCC漲價影響;
集微網消息 (文/Lee) 據業內人士透露, 近日來, MLCC在現貨市場行情走低, 不少代理商開始降價出貨, 囤貨炒貨的跡象有所緩解. 再加之, 政府發函要求調查元器件囤貨情況, 整個MLCC漲價潮開始放緩.
受此衝擊, 中國大陸MLCC龍頭風華高科股價連續下滑, 短短三天, 風華高科的總市值蒸發超過20個億. 7月31日, 風華高科股價遭遇閃崩, 收盤封死跌停. 交易所盤後披露的交易公開資訊顯示, 遊資資金短線了結構成風華高科股價閃崩的重要原因. 8月1日與8月2日, 風華高科股票未見好轉.
(7月31日風華高科股價出現斷崖式下跌)
2018年來, 風華高科陸續調漲電阻和MLCC的價格, 每次漲價必然給投資者樹立信心, 股價迎來不小的漲幅. 據市場消息稱, 7月30日, 風華高科再度宣布大幅調整電阻單價, 其中0402J型號調漲幅度為42.28%, 0603J型號調漲幅度高達72%.
風華高科董秘向集微網表示, 風華高科2018年以來電容電阻確實有多次漲價, 整體漲價幅度未經統計.
有投資者表示, 市場以 '利多出盡' 看此次風華高科漲價, 但是發布漲價消息的次日, 風華高科股價遭遇閃崩, 顯然不太合理, 其中隱藏了多種因素.
風華高科7月6日晚間發布業績預告修正公告, 預計上半年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤4.05億元至4.40億元, 同比增長262.61%至293.95%. 公司此前預計上半年淨利潤為2.8億元至3.2億元.
受大幅上調業績預期提振, 風華高科股價在7月9日至17日收穫7連陽, 累計上漲超過50%. 有投資者分析, 經曆了快速拉升後, 風華高科在股價高位積累了大量短線獲利盤, 而獲利盤打壓或許是構成7月31日股價閃崩的重要因素之一.
除此之外, 影響風華高科股價還有以下因素.
一, 7月26日, 政府發函要求調查元器件漲價對行業的影響
從去年下半年開始, 由於智能手機, 汽車, AI, 挖 礦, 5G 等導致被動器件供不應求, 缺貨漲價現象嚴重. 風華高科所生產的MLCC更是缺貨漲價的 '引領者' 之一, 據集微網記者調查得知, 中端電容電阻的市場需求並沒有如此緊缺, 一方面是由於原廠在限制出貨, 另一方面又聯合代理商在囤貨炒貨, 導致MLCC價格暴漲, 讓下遊終端廠商的產品利潤近乎抹平, 甚至在虧本.
二, 財務大差錯收到警示函, 董事長, 財務負責人更變
此外, 在7月25日, 廣東省證監局因風華高科存在重大會計差錯問題向其公司以及公司時任或現任6名董事高管採取出具警示函.
根據證監會的調查, 在2015年12月, 風華高科將對廣州鑫德電子有限公司和廣州天河高新技術產業開發區華力科技開發有限公共計850.4萬元的應收債權轉讓給第三方公司, 轉讓價格為680.32萬元. 2016年1月, 風華高科將對廣東新宇金融資訊科技有限公司和廣州亞利電子有限公司共計5468.66萬元的應收債權原價轉讓給第三方公司, 2017年12月, 風華高科向第三方公司原價回購了5468.66萬元應收債權, 並於2018年2月支付了債權回購款.
然而, 上述應收債權轉讓並未實質發生. 且轉讓時應收債權已預計難以按期收回, 導致風華高科2016年財務報表存在重大會計差錯. 經追溯重述, 風華高科2016年度歸母淨利潤從調整前的1.39億元變更為調整後的8611.06萬元, 調減5279.55萬元.
風華高科曾於2016年3月1日召開總裁辦公會議確定了對廣州鑫德電子有限公司等四家公司合計6319萬元應收款的處置方案. 其後, 其又分別於2016年12月12日和2017年12月26日召開總裁辦公會議和黨委專題會議, 研究確定上述事項的後續處理方案. 上述會議決議並未披露.
2018年4月8日, 風華高科召開第八屆董事會第四次會議和第八屆監事會2018年第二次會議, 但未及時披露會議決議公告, 直到2018年4月28日才進行補充披露.
廣東監管局指出, 風華高科時任董事長幸建超, 現任總裁王金全, 時任財務負責人廖永忠應該對重大會計差錯承擔主要責任; 時任董事李澤中, 幸建超, 現任總裁王金全, 董秘陳緒運應對未履行董事會審議程序和進行資訊披露承擔主要責任; 公司現任董事長王廣軍, 總裁王金全和董秘陳緒運應對延期披露行為承擔主要責任, 廣東監管局對以上6人採取出具警示函的決定. 上述高管中, 廖永忠在2017年7月被解聘. 幸建超則是今年2月因個人原因辭職.
2.譜瑞科技Q2季減6.18%, TDDI產品預計年底前量產出貨;
集微網消息, 譜瑞科技今(2)日舉行線上法說會並公布財報, 第二季稅後淨利1232萬美元, 每股稅後盈餘(EPS)0.16美元. 譜瑞科技預估, 第三季業績可望回升, 單季營收將達8100萬美元至8900萬美元, 季增7%至17.6%, 毛利率將約 40% 至 43%, 單季合并營業費用為 1875 到 1975 萬美元.
譜瑞科技第二季合并營收為7567萬美元, 受到中國大陸面板客戶調節庫存影響, 季減6.18%, 較去年同期則減少11.92%; 營業毛利為3105萬美元, 季減5.73%, 較去年同期則減少9.97%; 稅後淨利為1232萬美元, 季減10.7%, 每股稅後盈餘為0.16美元(摺合台幣約4.8元).
譜瑞科技並公布第三季財務預測, 第三季合并營收預估為8100萬美元至8900萬美元, 將季增7%-17.6%, 合并毛利率為40%-43%, 合并營業費用為1875萬美元至1975萬美元.
譜瑞科技董事長趙捷指出, 第三季面板驅動IC出貨將可望回升, 而智能手錶接單亦有不錯的表現, 將帶動第三季營收攀高. 從產品分布來看, 預期今年下半年高速訊號傳輸介面產品及源極驅動IC (SIPI source driver) 將可望全面回溫, 不過, 觸控類產品今年下半年的出貨量約與去年同期持平.
目前智能手機觸控客戶積極轉換為面板驅動與觸控整合單晶片(TDDI), 而譜瑞科技也大力將TDDI產品推廣給中國大陸與台灣面板廠, 第四季可望開始貢獻業績, 預估今年年底前就可以開始量產出貨.
至於譜瑞科技供應給iPad及Macbook產品線的時序控制器 (T-Con) 產品, 趙捷指出, 預估今年第四季出貨量將可望開始複旺, 且出貨量有信心優於去年同期, 明年表現也有機會明顯高於2017年水準. 此外, 目前PCIe高速傳輸介面正朝向Gen4代發展, 不過受到英特爾CPU平台出貨傳出遞延影響, 法人也憂心譜瑞科技在PCIe Gen4的Retimer產品營收貢獻也會延後到2020年.
3.PCB業務產出持續攀升,深南電路上半年淨利同比增長11%;
集微網消息 (文/Lee) , 8月2日, 深南電路發布2018 年半年度報告, 實現營業總收入32.40億元, 同比增長18.70%; 歸屬於上市公司股東的淨利潤2.80億元, 同比增長11.31%.
(一) 印製電路板業務繼續保持快速增長
報告期內, 深南電路印製電路板業務實現銷售收入22.99億元, 同比增長19.61%, 占營業收入的70.97%, 印製電路板業務仍是深南電路利潤的主要來源, 增長主要來自通信, 服務存儲領域需求拉動. PCB業務產出持續攀升, 各項工作穩步開展並達成既定目標. 同時, 深南電路積極配合客戶開發下一代5G無線通信基站用PCB產品, 為下一代通信網路及設備提供高速, 大容量的解決方案. 另外, 南通工廠已完成第三方體系認證, 並已啟動客戶認證, 預計年末可逐步釋放產能.
(二) 封裝基板業務矽麥產品收入持續增長, 無錫工廠建設有序進行
報告期內, 封裝基板業務實現銷售收入3.86億元, 同比增長19.33%, 占營業收入的11.91%, 業務增長主要為聲學類微機電系統封裝基板產品 (MEMS-MIC, 即矽麥克風) 需求增長拉動. 深南電路在MEMS-MIC產品上技術和產量繼續保持領先優勢. 同時, 無錫工廠建設按計劃有序推進.
(三) 電子裝聯業務強化運營能力, 獲得客戶認可
報告期內, 電子裝聯業務實現銷售收入3.99億元, 同比增長16.67%, 占營業收入的12.31%, 業務增長主要來自通信領域需求增長拉動. 報告期內, 電子裝聯業務持續開展精益自動化項目, 目前該業務已具備加工各類高精度, 高複雜性電子裝聯產品的工藝技術能力.
(四) 加強研發投入佔據行業技術前沿高地, 產學研創新結果卓著
報告期內, 深南電路研發投入1.66億元, 同比增長17.72%, 占營業收入比例超過5%, 主要投向面向下一代通信印製電路高速, 高頻, 超大容量等重點領域. 深南電路已獲授權專利311項, 其中發明專利279項, 專利授權數量位居行業前列. (校對/爾目)
4.生產規模擴大, 東山精密上半年淨利同比增長117.93%;
集微網消息 (文/Lee) , 東山精密日前發布公告稱, 2018年上半年, 公司實現營業收入72.12 億元, 比上年同期增長 17.83%; 實現歸屬母公司的淨利潤2.6 億元, 比上年同期增長117.93%.
對此, 東山精密表示主要原因是公司生產規模擴大, 銷量增加. 東山精密表示, 隨著鹽城生產基地的逐步投產以及公司核心產品在行業滲透率的持續提高, 公司的產能規模優勢和資源整合優勢持續彰顯. 公司通過堅持以客戶為導向的經營策略, 引導技術產業化的應用, 加大研發投入和智能工廠的建設, 強化內部管理, 提高產品品質和交付能力, 為公司發展戰略的實現積極努力. (校對/爾目) 5.以電源管理業務為核心, 德賽電池半年度淨利同比增長16%;
集微網消息 (文/Lee) , 德賽電池發布2018上半年業績公告, 公司主營業務保持穩定增長, 2018年上半年實現營業收入63.12億元, 同比增長35.22%; 實現利潤總額2.20億元, 同比增長11.11%; 實現淨利潤1.67億元, 同比增長16.98%; 其中歸屬於上市公司股東的淨利潤1.33億元, 同比增長16.49%.
德賽電池表示, 公司傳統優勢業務繼續保持了良好的增長態勢, 市場份額進一步鞏固, 產品銷售數量和金額同比均保持增長. 公司動力電池業務以電源管理系統業務為核心, 聚焦於核心戰略客戶, 積極推動項目定點和量產; 惠州新源內部調整組織結構和人員規模, 嚴控成本費用支出, 減少虧損.
此外, 惠州藍微收購了香港藍越少數股東權益方的股權, 間接持有越南藍越100%的股權, 進一步加大了對越南藍越資源投入和管控, 努力提升其經營質量, 積極打造公司首個海外製造基地的競爭能力. (校對/爾目)
6.美商務部對44家中國企業技術封鎖! 海康威視不在此名單;
集微網消息 (文/Lee) , 美商務部8月1日宣布對44家中國企業技術封鎖, 包括航天科工股份有限公司, 中國電子科技集團公司下屬研究所和下屬單位, 比如第13, 14, 38, 55研究所. 對此, 海康威視在投資者互動平台上表示, 海康威視與公司大股東中電海康集團有限公司, 中國電科第52研究所不在美國商務部公布的名單中.
此外, 海康威視還表示, 隨著公司業務全球化布局, 各地區業務佔比一直處於動態變化中, 公司暫無各地區業務佔比具體數據披露. 根據IHS Markit研究報告顯示, 海康目前在美洲市場佔有率為8.9%. 中美貿易戰的情況尚在不斷髮展變化中, 公司美國市場業務暫時沒有受到實質性影響, 我們將高度重視並持續關注.
此前, 美國眾議院通過 '禁止美國聯邦政府採購某些中國製造商 (含海康威視) 供應的視頻監控設備' 議案的資訊. 海康威視指出, 從未試圖進入美國政府採購供應商名單, 產品通過美國銷售代理渠道進行分銷, 可能有個別產品被通過當地整合商和安裝商採購使用. 公司對美國政府部門是否採購使用海康威視產品也比較坦然.
海康威視曾發表聲明稱, 關于禁止美國聯邦政府向海康威視等中資企業採購視頻監控設備的提案沒有事實依據和證據, 提案人的指控帶有明顯的主觀臆測和偏見, 將堅決捍衛公司的聲譽和合法利益. (校對/爾目)
7.英唐智控擬出資7500萬聯合設立英唐光電, 主營3D玻璃;
集微網消息 (文/Lee) , 8月2日, 英唐智控發布公告, 公司擬與深圳市太平洋自動化設備有限公司 (下稱 '深圳太平洋) 共同出資設立惠州市英唐光電科技有限公司 (下稱 '英唐光電' , 實際名稱以工商登記為準) , 其中公司出資7,500萬元, 深圳太平洋出資2,500萬元. 工商登記完成後, 公司將持有英唐光電75%的股權, 成為英唐光電的控股股東.
英唐智控表示, 本次 3D 曲面玻璃項目符合國家有關的產業政策以及公司整體戰略發展方向, 具有良好的市場發展前景和經濟效益. 同時, 本次投資將藉助 '自主研發生產的 3D玻璃熱彎設備+配套熱彎模具+產品技術參數+專業技術管理團隊' 成套整合技術及生產能力優勢, 開發並滿足行業應用領域對 3D 玻璃的需求, 整合產業鏈, 優化產品結構, 提高盈利水平, 促進公司的長遠可持續發展.
(1) 符合行業發展趨勢, 實現公司戰略發展目標. 為完善公司現有的供應鏈條, 加快實現公司智能消費電子元器件產業鏈 '一站式' 服務的發展戰略, 公司擬開發和布局具有技術前瞻性的3D曲面玻璃等新產品. 本次投資項目建設通過購置先進的生產設備和檢測設備, 新建3D曲面玻璃生產線, 滿足客戶對智能手機外觀創新等行業發展的需求, 提升公司盈利能力, 是落實公司既定發展戰略目標的重要舉措.
(2) 增加利潤增長點, 保障公司持續發展壯大玻璃蓋板經過多年的發展, 從最初的2D延伸到弧面2.5D, 市場已經逐漸趨於飽和, 手機出貨量增速緩慢, 玻璃蓋板製造企業間競爭日益激烈, 產品同質化現象嚴重. 隨著柔性OLED對LCD的替代, 使得柔性顯示屏佔比面積大幅增加, 而3D玻璃能夠完美的同曲面屏幕貼合, 且美觀, 輕薄, 質感佳, 3D 曲面玻璃的廣泛應用為製造商增加了新的利潤增長點. 通過本次投資項目建設, 有利於公司進一步獲得更多中高端產品的業務和訂單, 並為公司提供新的營收增長點. 同時, 通過布局 3D 曲屏領域, 實現原有業務與新增業務的高效協同, 有助於增強公司綜合競爭力, 增加產品的附加值, 增強持續盈利能力和抗風險能力, 為公司長期可持續發展奠定堅實的基礎.
(3) 增強客戶粘性, 進一步提升公司市場競爭力. 一般消費電子產品結構較複雜, 加上消費電子產品市場變化較快, 競爭激烈, 高效的供應鏈管理成為終端廠商搶佔市場, 贏得競爭的關鍵, 是企業核心競爭力的集中體現. 一站式採購平台帶來的集中式, 規模化, 標準化採購模式極大地優化了客戶採購流程, 有效降低了採購成本, 最大程度上幫助客戶創造更大的市場價值. 公司將具備 3D 曲屏相關產品的規模化供應能力, 綜合服務客戶的能力進一步增強, 滿足中高端智能終端產品製造商的需求, 有利於增強客戶粘性, 提升企業綜合市場競爭力.
(4) 有利於促進當地就業, 對社會發展產生影響積極本項目的實施在提高公司生產能力的同時, 也對當地的經濟和社會發展產生積極的影響. 項目建成後, 公司將會在當地大量招聘人員, 有利於提升當地就業水平, 促進當地經濟的發展. 綜上所述, 本次 3D 曲面玻璃項目符合國家有關的產業政策以及公司整體戰略發展方向, 具有良好的市場發展前景和經濟效益. 同時, 本次投資將藉助 '自主研發生產的 3D玻璃熱彎設備+配套熱彎模具+產品技術參數+專業技術管理團隊' 成套整合技術及生產能力優勢, 開發並滿足行業應用領域對 3D 玻璃的需求, 整合產業鏈, 優化產品結構, 提高 盈利水平, 促進公司的長遠可持續發展.