1.軍工MLCC尚未國產化? 毛利率70%背後的隱忍與勃發! ;
摘要: 未來, 隨著國產軍用MLCC巨頭的規模擴產與技術升級, MLCC '國產化率' 的比例會不斷提升, 進而逐步實現對國外產品的替代.
集微網綜合消息 (文/九畹芳) , 隨著可靠性和整合度的提高, 目前MLCC已成為全球用量最大, 發展最快的片式元器件之一. 數據顯示, 2017年MLCC全球市場規模達到了110億美元, 佔據了全球電容市場總規模的50%以上. 目前, 藉助缺貨潮的影響, 國內MLCC企業在消費類市場逐步實現 '國產化' 替代, 那麼在國內軍工市場, 又是何態勢呢?
軍工MLCC毛利達70%
在軍工電子領域, MLCC被大量應用於衛星, 飛船, 火箭, 雷達, 飛彈等武器裝備. 不同於消費類電子, 汽車, 工業等領域, 軍工市場因涉及到國家資訊安全, 相關晶片和元器件的 '國產化' 進程必須寫進國家戰略.
目前, 國內軍工MLCC主要由四家企業供應, 分別是成都宏科電子, 福建火炬電子, 北京元六鴻遠電子和廣東風華邦科電子.
受益于海, 陸, 空, 地部隊裝備資訊化的提升和裝備更新換代的需求, 我國軍用高可靠MLCC市場前景十分廣闊. 根據中國電子元件行業協會電容器分會發布的數據顯示, 中國軍用陶瓷電容器市場規模常年保持10%以上增長, 預計中國軍用陶瓷電容器市場規模到2019年將達到29.5億元, 年均複合增速達到12.7%, 高於工業和消費電子領域.
行業人士分析稱, 當前, 國產軍用MLCC整體市場規模約為20億元, 雖然體量不大, 但卻對國防工業有著舉足輕重的作用, 而且從事企業利潤較高, 多年來, 火炬電子等企業長期毛利保持在70%以上.
作為四大企業中僅有的一家上市公司, 火炬電子2011年至2014年1-6月, 軍工類產品毛利率分別為77.53%, 77.23%, 81.96%及80.58%. 2018年6月19日, 火炬電子發布上半年業績預告, 預計公司2018年1-6月歸屬上市公司股東的淨利潤1.75億至1.92億, 同比增長50%至65%.
有分析指出, 火炬電子是基於以下原因做出上述預測: (1) 公司自產電容產品產能提升, 客戶產品需求和訂單持續增加; (2) 公司提供軍用和民用兩大市場, 由於民用MLCC持續處於缺貨狀態, 其自產民用MLCC毛利率大幅提升.
國信證券也對此表示, 當前MLCC產品量價齊升, 半年報業績快速增長反映下遊行業需求的高景氣度. 火炬電子軍工業務占自產業務收入比例在70%左右, 目前軍工訂單飽滿, 自產電容產能有所擴充, 帶動軍工業務快速成長.
提高 '國產化率' 仍是關鍵
國內軍用MLCC市場由國內企業主導, 但競爭焦點不在市場而在新產品研發和生產能力上. 有分析人士強調, 進入軍工陶瓷電容器市場有一定的門檻, 不僅技術要求高, 穩定性, 可靠性均需符合要求, 還需要通過六項軍工資質認證, 需要年年複審, 資質壁壘高聳入雲. 截至目前, 國內能夠在被動元件軍用市場穩定立足的, 僅有少數幾家.
此外, 據了解, 軍用客戶在選用 MLCC 產品時, 將把 '配套廠家產品的可靠性使用曆史' 作為至關重要的必備條件, 類似汽車產業鏈上下遊深度綁定, 供應關係十分穩固. 同時, 軍工類MLCC的需求, 屬於 '品種多, 單量小' 的個性化產品, 可能導致產能無法充分利用, 業績難以快速爆發. 這些都是擺在欲跨入軍工領域MLCC廠商面前的挑戰.
整體而言, 目前國內軍用MLCC的供應以國內企業為主, 但軍用MLCC的國產化比例依然是一個重大的課題! 有分析人士表示, 2013年, 國內軍工類MLCC市場總規模14.4億元, 而主要本土廠商合計僅有不到3.27億元, 國產化率僅為22.7%! 甚至有業界人士預計, 因軍工類MLCC的需求與國防支出直接掛鈎, 預計到2019年, 國內軍工類MLCC市場規模將達到29億元, 而國產化率仍然不會超過50%, 天花板仍然很遠.
在這樣的現狀下, 國產軍用MLCC企業要如何應對呢? 有分析人士透露, 火炬電子, 元六鴻遠等都在加足馬力研發生產. 利用IPO募集的資金, 火炬電子軍用產品系列數量預計增加一倍, 產能或增長40%以上; 而正謀求上市的元六鴻遠, 也在準備擴充軍用產品的產能, 擬3-4年內擴大1.6倍.
此外, 火炬電子在上半年的業績預告中還表示, 受益於行業高景氣度帶來的利好, 自產MLCC民品和元器件貿易毛利率大幅提升, 隨著公司高利潤率的自產業務 (軍工MLCC) 收入增速加快, 公司淨利潤率有望上升, 帶動淨利潤的快速增長, 預計未來三年的業績複合增速將達到40%, 業績增速將明顯上一個台階.
可見, 未來隨著國產軍用MLCC巨頭的規模擴產與技術升級, MLCC '國產化率' 的比例會不斷提升, 進而逐步實現對國外產品的替代. (校對/範蓉)
2.華瀾微榮獲 '十大快閃記憶體控制器企業' 榮譽稱號;
集微網消息, 2018年7月19日, 在武漢舉辦的2018年全球存儲半導體暨全球快閃記憶體技術峰會上, 華瀾微榮膺 '十大快閃記憶體控制器企業' 之列.
經過與會專家委員會的嚴格遴選和最終評定, 中國快閃記憶體控制器企業華瀾微榮獲 '十大快閃記憶體控制器企業 '榮譽稱號. 獲得該稱號的企業還包括Intel, SAMSUNG, Microsemi, 華為, Marvell等國際企業.
中國計算機學會外圍設備專業委員會副主任, 資訊存儲專委會常委, 國際網路存儲工業協會 (SNIA) 中國區專家委員會副主席, 華中科技大學博士生導師謝長生教授親自為華瀾微頒發榮譽證書. (附圖為謝長生教授 (左) 給華瀾微周斌副總裁授獎)
3.立訊精密擬變更9.7億募集資金投資人工智慧模組擴產項目;
集微網消息 (文/Lee) , 7月20日, 立訊精密發布公告, 公司計劃使用非公開發行股票募集資金 65,000 萬元和 75,000 萬元分別投資建設 'USB Type-C 連接器模組擴產項目' 和 '企業級高速互聯技術升級項目' , 實施主體均為立訊精密全資子公司東莞訊滔電子有限公司 (以下簡稱 '東莞訊滔' ) .
截至 2018 年 6 月 30 日, 兩項目分別已投入募集資金 4,003 萬元和 4,550 萬元, 項目進度分別為 6.16%和 6.07%. 為了提高募集資金使用效率和募集資金投資回報, 公司擬變更 'USB Type-C 連接器模組擴產項目' 和 '企業級高速互聯技術升級項目' 部分資金用途, 用於投資立訊精密控股子公司吉安市立訊射頻科技股份有限公司 (以下簡稱 '立訊射頻' , 立訊精密直接持股 70%, 剩餘 30%股權由立訊精密全資子公司協訊電子 (吉安) 有限公司持有) , 並由其實施 '人工智慧模組產品擴產項目' .
本次募集資金用途變更將於東莞訊滔減少註冊資本後, 由立訊精密通過增資立訊射頻實施. '人工智慧模組產品擴產項目' 具體資金來源情況如下: (一) 'USB Type-C 連接器模組擴產項目' 擬變更用途募集資金 57,000 萬元; (二) '企業級高速互聯技術升級項目' 擬變更用途募集資金 40,000 萬元.
本次變更共涉及募集資金人民幣 97,000 萬元, 占公司 2016 年非公開發行股票募集資金淨額的比例為 21.14%.
關於變更原募投項目的原因
立訊精密表示, 近年來, 全球人工智慧產品 (可穿戴裝置, 智能傢具等) 需求不斷上升, 且公司預計未來一段時期仍將保持快速增長趨勢.
公司Type-C 界面因具備眾多優點在其推出後很快得到市場認可, 根據不同客戶的個性化產品設計需求, 為快速佔領產品市場, 公司有多個法人主體參與對應客戶Type-C 產品的研發, 生產和銷售, 其技術與自動化研發的資本投資已在各地完成.
另外, 公司 '企業級高速互聯技術升級項目' 因商務, 外匯管理等事項審批流程影響, 公司無法如期匯出資金開展上述研發中心的投資建設. 基於此, 為有效運用募集資金, 實現資金效益最大化.
新項目基本情況
據披露, 立訊精密 '人工智慧模組產品擴產項目' 以立訊精密控股子公司吉安市立訊射頻科技股份有限公司為實施主體, 計劃於江西省吉安高新技術產業園區無線通信產業園內進行擴建, 建築面積約 14.88 萬平方米, 用於生產和研發實驗室場所.
投資總額為人民幣 97,000 萬元, 其中: 建設投資 79,070.75 萬元, 鋪底流動資金 17,929.25 萬元. 資金來源為公司 2016 年非公開發行股票募集資金. 本項目建設周期兩年.
立訊精密表示, 本項目建成以後, 將主要專註於模組組件產品的研發, 生產和銷售, 產品主要應用於消費性電子移動終端領域, 按照公司制定的產能規劃, 本項目建設期兩年, 項目投產後首年實現達產 40%; 第二年達產 60%, 第三年達產 80%, 第四年全部達產, 達到 100%設計生產能力, 達產後的產能為年出貨人工智慧模組產品 2,755 萬套. 本項目完成後, 將主要用於服務國外客戶, 產品銷售形態以外銷為主. (校對/Lee)
4.孫述濤: 推動寬禁帶半導體產業在濟南加快發展;
7月19日上午, 寬禁帶半導體產業發展論壇暨戰略合作簽約活動舉行. 市委副書記, 市長孫述濤在簽約活動上為專家代表頒發 '半導體產業發展特邀顧問' 聘書並致辭, 中國科學院院士, 浙江大學矽材料國家重點實驗室主任楊德仁和山東大學黨委常委, 常務副校長王琪瓏出席活動.
孫述濤在致辭時表示, 半導體產業是資訊技術產業的核心, 是國家重要的基礎性, 先導性, 戰略性產業, 也是高技術人才和資金密集的高科技產業, 發展潛力巨大. 濟南在發展寬禁帶半導體產業方面有著良好的產業基礎和一定的研發優勢. 發展寬禁帶半導體產業需要政府, 企業和社會各方面共同努力. 下一步, 我們將成立基金, 組建推進隊伍, 並努力創造一流的營商環境, 提供優質高效的服務, 推動寬禁帶半導體產業在濟南加快發展.
簽約活動上, 槐蔭區政府與山東大學簽訂共建山東大學科技成果技術轉移中心協議; 槐蔭區政府, 槐蔭工業園區管委會, 湖南正芯微電子探測器有限公司共同簽訂 '大面積矽漂移探測器產業化' 項目戰略合作協議; 荷蘭施泰克集團有限公司, 濟南軌道交通集團有限公司, 山東天嶽晶體材料有限公司簽訂戰略合作協議; 山東大學晶體材料國家重點實驗室與中創科技成果交易平台簽署科研成果轉移戰略合作框架協議.
寬禁帶半導體是指碳化矽, 氮化鎵, 氧化鎵, 金剛石等新一代半導體, 性能更加優異, 可廣泛應用於國防軍工, 軌道交通, 高端裝備等眾多領域, 並帶來相關產品性能的顯著提升. 目前, 寬禁帶半導體在照明行業已形成千億級產業規模. 據權威機構預測, 到2025年, 全球寬禁帶半導體市場規模將超過2萬億元, 發展空間廣闊. 濟南日報
5.亞洲最大覆銅陶瓷基板生產線在東台投產
7月19日, 落戶於東台城東新區的江蘇富樂德半導體項目一期工程正式投產.
覆銅陶瓷基板被廣泛應用於新能源汽車, 高鐵, 地鐵, 大飛機, 汽車充電樁等大功率設備, '在我們量產覆銅陶瓷基板前, 國內的其他廠家所需的覆銅陶瓷基板都依賴進口. 現在, 我們的產量可以滿足國內市場30%的需求, 依然有近70%依賴進口, 而且國內市場需求每年都以20%至30%的速度增長. ' 富樂德中國總裁賀賢漢介紹, 富樂德集團授權上海申和熱磁電子有限公司負責該項目的實施, 目前申和的模組基板在全國產量第一, 事實上, 在國內功率器件模組基板能夠大規模量產的企業只此一家.
近年來, 東台市搶抓新一輪科技革命和產業變革機遇, 把准新興產業發展 '風口' , 堅持不懈培育壯大電子資訊產業, 精準開拓半導體這片新 '藍海' , 在半導體元器件, 半導體材料, 整合電路板等細分領域, 迅速集聚了一批龍頭企業, 加快打造具有區域影響力的半導體產業高地.
富樂德集團在東台城東新區註冊成立了兩家公司: 江蘇富樂德半導體科技有限公司和江蘇富樂德石英科技有限公司, 註冊資本為1550萬美元和1億元人民幣, 投資兩個項目: 年產量1200萬枚半導體功率模組覆銅陶瓷基板項目和年產30萬枚高純精密石英半導體新材料項目, 項目總投資11.5億元, 新上從日本, 美國, 德國進口的精密氧化爐, 燒結爐, 雷射切割機, 超聲波掃描器, 高精度晶錠雷射切割機, 日本MAZAK加工中心, 大型石英旋盤機等加工, 檢測設備達600多台套.
據賀賢漢介紹, 目前世界產量第一的, 是一家德國公司, 產能為100萬枚/月. 現在, 江蘇富樂德能達到國際先進水平的DCB基板的產量為35萬枚/月, 在亞洲排名第一. 3年內, 鹽城的月產量將達到100萬枚. 江蘇富樂德石英科技有限公司落成之後, 可以形成30萬枚高純度精密石英新材料產品, 公司可實現高純度精密石英產品全球第一, 覆銅陶瓷基板全球第二的目標. (記者 徐群群) 鹽阜大眾報
6.穩懋第3季展望季減一成
集微網消息, 全球最大砷化鎵晶圓代工廠穩懋展望第3季, 因部分客戶進入庫存調整期, 需求不如往年同期強勁, 第3季營收較上季下滑一成, 公司預期第3季毛利率跟第2季差不多水準.
業界關切, 穩懋第3季營收預測下滑原因, 是否因蘋果VCSEL庫存太多, 或是競爭者及製程改變. 穩懋經營層的回覆是, 所有產品的出貨預測皆呈下滑, 主要是客戶調整庫存, 且來自客戶的需求較弱. 第3季在正處於新舊機交替期, 3D感測出貨會比上一季少一點, 第4季的情形則不明確.
公司方面指出, 由於去年3D感測集中在最後一季出貨, 穩懋產能非常緊, 以致於客戶今年提早作了一些鋪貨動作, 因而在第2季進行手上的庫存調整, 影響第3季的下單.
穩懋第2季合并營收為45.67億元新台幣, 較前一季增加2%, 較去年同期增加20%. 第2季合并稅後淨利為新台幣9.05億元, 較前季增加24%, 較去年同期增加24%, 單季毛利率32.4%, 較前一季減少1.7個百分點, 但因有業外匯兌收益1.76億元挹助, 第2季EPS為2.16元, 優於去年同期, 上半年累計EPS 3.9元, 也優於去年同期.