前言
這篇簡短的白皮書將探討越南顆粒出口行業. 過去七年間, 越南顆粒出口量從近乎零增長到每年約275萬噸, 顯而易見的問題是: 什麼將限制越南的增長? 這個問題的必然結果是: 越南銷往韓國和日本的顆粒的未來成本和價格是多少?
此分析基於若干資料來源, 包括FutureMetrics開發的主要資料來源.
FutureMetrics公司的運營專家John Swaan一直在為越南的新建顆粒廠提供設計和設備選擇指導. 他將培訓新的年產量12萬噸顆粒工廠的操作員. FutureMetrics在越南的工作也包括為顆粒製造市場的發展提供了一些見解, 還利用了幾個國際貿易數據來源進行分析.
越南顆粒行業傳統上基於使用傢具製造副產品. 來自傢具工廠的鋸屑已經乾燥, 並且通常已經具有足夠小的粒度, 不需要通過錘磨進一步減小尺寸. 許多早期的越南顆粒廠沒有乾燥機或粒度切割設備. 因此, 它們具有較低的資本成本和較低的運營成本. 結合低勞動力成本, 越南顆粒行業有低成本生產的曆史.
來自韓國的大量集裝箱貨物以及從越南到韓國的小批量集裝箱貨物使得顆粒生產商能夠利用每噸運輸率非常低的多餘空箱運往韓國. 傳統上價格低於10美元/噸, 有時甚至更低.
銷往韓國和日本的越南顆粒價格將繼續走高
首先, 運費可能會上漲. 從越南到韓國的顆粒運輸集裝箱需求的快速增長降低了進貨和出貨之間的不平衡. 隨著多餘的集裝箱數量下降, 託運人在定價方面有很大影響. 鑒於目前的散貨運費, 我們預計運費, 尤其是日本的運費將超過20美元/噸.
其次, 越南低成本生產的條件也在發生變化. 來自傢具工廠的低成本和預乾燥的鋸末的可用性接近或達到目前傢具生產水平的極限, 這導致了顆粒生產商對原料的競爭.
越南的傢具製造業在過去十年中迅速增長: 從2006年約21億美元的出口增長到2016年約72億美元, 年均增長率13% . 相比之下, 越南顆粒出口行業從2013年到2018年的年增長率為61% , (從16萬噸增加到246萬噸) . 對傢具製造業廢棄物的需求增長速度比供應廢棄物的行業快了許多倍.
隨著顆粒生產水平的提高, 越南生產者將越來越依賴森林廢棄物和其他圓木. 這些顆粒原料來源的採購成本較高, 並且在被緻密化成顆粒之前需要去皮, 切削, 乾燥和錘磨.
隨著越南產量的增加, 越南生產顆粒的成本也將增加.
很明顯越南顆粒價格在上漲. FutureMetrics根據國際貿易數據估算進口到主要進口國的木屑顆粒的實際價格. 大部分出口的越南顆粒都運往韓國和日本.
下面的第一個圖表顯示了兩行. 它顯示了FutureMetrics對從前六大供應商 (包括越南) 運送到韓國的顆粒加權價格的估值, 為綠線, 而越南的價格為紅線. 由于越南主導韓國市場份額, 越南顆粒價格也主導加權平均價格. 韓國供應商的市場份額顯示在第二張圖表上.
越南主導韓國市場, 其他五家供應商的市場份額為20% 或更低. 如上圖所示, 價格顯而易見, 越南價格的上漲推高了韓國買家的平均成本. FutureMetrics預計韓國顆粒進口市場將變得更加多樣化, 因為越南的生產成本與其他管轄區的生產成本相關, 而這些管轄區也必鬚生產圓木顆粒; 這意味著在緻密化成顆粒之前對木纖維進行切削, 乾燥和錘磨.
日本進口市場也反映了越南顆粒價格的上漲. 進口到日本的顆粒幾乎全部來自加拿大和越南. 下圖顯示了FutureMetrics對從加拿大, 越南以及僅從越南運往日本的顆粒加權價格的估計. 如第二張圖所示, 加拿大在日本市場的市場份額約為65% 至70% , 在所分析的時期內保持一致.
數據顯示, 運往日本的越南顆粒價格觸底反彈. 如上所述, 隨著越南顆粒生產的增加, 生產的邊際成本也將增加. 正如在任何其他顆粒生產區域中一樣, 用綠色木材生產顆粒的固有成本高於從已經乾燥的材料生產顆粒.
越南顆粒行業的增長瓶頸是什麼?
量化越南森林產品行業潛在的顆粒生產能力需要一個專門研究, 以及許多關於木片和傢具市場的假設. 在更高層面上, FutureMetrics已經制定了一些指標, 可以說明越南顆粒行業增長的潛在瓶頸.
簡單地看一下越南的面積與越南顆粒出口總噸數的比較, 並將其與美國生產最多顆粒的兩個州 (喬治亞州和北卡羅來納州) 進行比較, 我們可以比較越南與這兩個州的相對生產強度.
如下表所示, 今年越南顆粒出口快速增長, 使強度從8噸/平方公裡增加到13.4噸/平方公裡.
根據2018年的預期出口量, 越南將超過2018年喬治亞州和北卡羅來納州的總和.
根據州或國家的平方公裡計算生產強度不考慮土地是沒有森林或沒有樹木採伐. 將生產水平與可能用於林產品行業的林地公頃進行比較得出以下結果.
通過這種生產強度衡量, 越南的木屑顆粒出口行業已經超過了喬治亞州和北卡羅來納州. 這個度量並未考慮其他需要森林原料的林產品行業. 具有高濃度紙漿和造紙廠或工程木製品廠 (例如, OSB和MDF) 的區域可能具有低的顆粒生產強度 (基於每公頃林地生產的顆粒) , 因為相當大比例的木材不是用於顆粒生產.
下表顯示了美國各州的強度, 綠條表示. 都沒有比越南高.
該表格按公頃分類, 可能為森林產品行業提供材料. 那些具有較高公頃潛在可用森林但木屑顆粒產量較低的州可能已經對其他行業的木纖維有很高的需求, 可能面臨挑戰, 或者它們可能成為新出口產能的候選者. 請注意, 緬因州不在列表中.
與其他地區一樣, 首先開發的出口導向型工業顆粒燃料工廠的位置是提供原料成本和工廠到港口物流的最佳組合的工廠. 隨著行業的發展, 無論是在美國還是在越南, 新工廠的木材和/或物流成本都可能高於現有的顆粒廠. 主要區別在於美國和加拿大擁有更大面積的潛在林地.
結論 - 這對越南顆粒出口行業的未來意味著什麼?
在一個占喬治亞州和北卡羅來納州總面積75% 的國家邊界內, 越南的持續增長必須將每公頃可利用森林產生的顆粒強度推高得更快. 2018年, 據估計, 越南將產生喬治亞州和北卡羅來納州顆粒總和的86% .
隨著越南開展更多顆粒項目, 越南顆粒生產商對原料的競爭將會加劇. 隨著成本的上升, 越南顆粒的平均價格將會上漲. 隨著該價格接近全球市場均衡價格, 越南顆粒出口行業的規模將趨於穩定.
越南顆粒價格上漲已經證明生產成本上升將改變越南顆粒行業. 我們期待看到三種趨勢.
(1) 將有合并. 精心打造以及位置優越的顆粒廠將被少數主要生產者收購. 隨著時間的推移, 競爭力較弱的顆粒廠將倒閉.
(2) 新顆粒廠在設計, 設備和運營方面將是世界一流的. 他們將使用具有強大可持續性證書的原料生產高質量的顆粒.
(3) 正如西方主要出口國一樣, 越南顆粒生產商將與長期承購協議的能力相匹配. 韓國的政策將演變為支援長期供應協議, 或者更多越南生產最終將根據長期供應協議將顆粒銷往日本.
越南顆粒生產行業的最終規模尚不確定. 然而, 現在的生產強度很可能正在推動該行業向目前的顆粒市場價格的極限發展. 但無論最終產能如何, 越南顆粒行業將繼續成長為世界級的生產商. 與所有世界級生產商一樣, 他們將在原料競爭的市場中以生產顆粒的固有成本的價格水平進行競爭.
