前言
这篇简短的白皮书将探讨越南颗粒出口行业. 过去七年间, 越南颗粒出口量从近乎零增长到每年约275万吨, 显而易见的问题是: 什么将限制越南的增长? 这个问题的必然结果是: 越南销往韩国和日本的颗粒的未来成本和价格是多少?
此分析基于若干资料来源, 包括FutureMetrics开发的主要资料来源.
FutureMetrics公司的运营专家John Swaan一直在为越南的新建颗粒厂提供设计和设备选择指导. 他将培训新的年产量12万吨颗粒工厂的操作员. FutureMetrics在越南的工作也包括为颗粒制造市场的发展提供了一些见解, 还利用了几个国际贸易数据来源进行分析.
越南颗粒行业传统上基于使用家具制造副产品. 来自家具工厂的锯屑已经干燥, 并且通常已经具有足够小的粒度, 不需要通过锤磨进一步减小尺寸. 许多早期的越南颗粒厂没有干燥机或粒度切割设备. 因此, 它们具有较低的资本成本和较低的运营成本. 结合低劳动力成本, 越南颗粒行业有低成本生产的历史.
来自韩国的大量集装箱货物以及从越南到韩国的小批量集装箱货物使得颗粒生产商能够利用每吨运输率非常低的多余空箱运往韩国. 传统上价格低于10美元/吨, 有时甚至更低.
销往韩国和日本的越南颗粒价格将继续走高
首先, 运费可能会上涨. 从越南到韩国的颗粒运输集装箱需求的快速增长降低了进货和出货之间的不平衡. 随着多余的集装箱数量下降, 托运人在定价方面有很大影响. 鉴于目前的散货运费, 我们预计运费, 尤其是日本的运费将超过20美元/吨.
其次, 越南低成本生产的条件也在发生变化. 来自家具工厂的低成本和预干燥的锯末的可用性接近或达到目前家具生产水平的极限, 这导致了颗粒生产商对原料的竞争.
越南的家具制造业在过去十年中迅速增长: 从2006年约21亿美元的出口增长到2016年约72亿美元, 年均增长率13% . 相比之下, 越南颗粒出口行业从2013年到2018年的年增长率为61% , (从16万吨增加到246万吨) . 对家具制造业废弃物的需求增长速度比供应废弃物的行业快了许多倍.
随着颗粒生产水平的提高, 越南生产者将越来越依赖森林废弃物和其他圆木. 这些颗粒原料来源的采购成本较高, 并且在被致密化成颗粒之前需要去皮, 切削, 干燥和锤磨.
随着越南产量的增加, 越南生产颗粒的成本也将增加.
很明显越南颗粒价格在上涨. FutureMetrics根据国际贸易数据估算进口到主要进口国的木屑颗粒的实际价格. 大部分出口的越南颗粒都运往韩国和日本.
下面的第一个图表显示了两行. 它显示了FutureMetrics对从前六大供应商 (包括越南) 运送到韩国的颗粒加权价格的估值, 为绿线, 而越南的价格为红线. 由于越南主导韩国市场份额, 越南颗粒价格也主导加权平均价格. 韩国供应商的市场份额显示在第二张图表上.
越南主导韩国市场, 其他五家供应商的市场份额为20% 或更低. 如上图所示, 价格显而易见, 越南价格的上涨推高了韩国买家的平均成本. FutureMetrics预计韩国颗粒进口市场将变得更加多样化, 因为越南的生产成本与其他管辖区的生产成本相关, 而这些管辖区也必须生产圆木颗粒; 这意味着在致密化成颗粒之前对木纤维进行切削, 干燥和锤磨.
日本进口市场也反映了越南颗粒价格的上涨. 进口到日本的颗粒几乎全部来自加拿大和越南. 下图显示了FutureMetrics对从加拿大, 越南以及仅从越南运往日本的颗粒加权价格的估计. 如第二张图所示, 加拿大在日本市场的市场份额约为65% 至70% , 在所分析的时期内保持一致.
数据显示, 运往日本的越南颗粒价格触底反弹. 如上所述, 随着越南颗粒生产的增加, 生产的边际成本也将增加. 正如在任何其他颗粒生产区域中一样, 用绿色木材生产颗粒的固有成本高于从已经干燥的材料生产颗粒.
越南颗粒行业的增长瓶颈是什么?
量化越南森林产品行业潜在的颗粒生产能力需要一个专门研究, 以及许多关于木片和家具市场的假设. 在更高层面上, FutureMetrics已经制定了一些指标, 可以说明越南颗粒行业增长的潜在瓶颈.
简单地看一下越南的面积与越南颗粒出口总吨数的比较, 并将其与美国生产最多颗粒的两个州 (乔治亚州和北卡罗来纳州) 进行比较, 我们可以比较越南与这两个州的相对生产强度.
如下表所示, 今年越南颗粒出口快速增长, 使强度从8吨/平方公里增加到13.4吨/平方公里.
根据2018年的预期出口量, 越南将超过2018年乔治亚州和北卡罗来纳州的总和.
根据州或国家的平方公里计算生产强度不考虑土地是没有森林或没有树木采伐. 将生产水平与可能用于林产品行业的林地公顷进行比较得出以下结果.
通过这种生产强度衡量, 越南的木屑颗粒出口行业已经超过了乔治亚州和北卡罗来纳州. 这个度量并未考虑其他需要森林原料的林产品行业. 具有高浓度纸浆和造纸厂或工程木制品厂 (例如, OSB和MDF) 的区域可能具有低的颗粒生产强度 (基于每公顷林地生产的颗粒) , 因为相当大比例的木材不是用于颗粒生产.
下表显示了美国各州的强度, 绿条表示. 都没有比越南高.
该表格按公顷分类, 可能为森林产品行业提供材料. 那些具有较高公顷潜在可用森林但木屑颗粒产量较低的州可能已经对其他行业的木纤维有很高的需求, 可能面临挑战, 或者它们可能成为新出口产能的候选者. 请注意, 缅因州不在列表中.
与其他地区一样, 首先开发的出口导向型工业颗粒燃料工厂的位置是提供原料成本和工厂到港口物流的最佳组合的工厂. 随着行业的发展, 无论是在美国还是在越南, 新工厂的木材和/或物流成本都可能高于现有的颗粒厂. 主要区别在于美国和加拿大拥有更大面积的潜在林地.
结论 - 这对越南颗粒出口行业的未来意味着什么?
在一个占乔治亚州和北卡罗来纳州总面积75% 的国家边界内, 越南的持续增长必须将每公顷可利用森林产生的颗粒强度推高得更快. 2018年, 据估计, 越南将产生乔治亚州和北卡罗来纳州颗粒总和的86% .
随着越南开展更多颗粒项目, 越南颗粒生产商对原料的竞争将会加剧. 随着成本的上升, 越南颗粒的平均价格将会上涨. 随着该价格接近全球市场均衡价格, 越南颗粒出口行业的规模将趋于稳定.
越南颗粒价格上涨已经证明生产成本上升将改变越南颗粒行业. 我们期待看到三种趋势.
(1) 将有合并. 精心打造以及位置优越的颗粒厂将被少数主要生产者收购. 随着时间的推移, 竞争力较弱的颗粒厂将倒闭.
(2) 新颗粒厂在设计, 设备和运营方面将是世界一流的. 他们将使用具有强大可持续性证书的原料生产高质量的颗粒.
(3) 正如西方主要出口国一样, 越南颗粒生产商将与长期承购协议的能力相匹配. 韩国的政策将演变为支持长期供应协议, 或者更多越南生产最终将根据长期供应协议将颗粒销往日本.
越南颗粒生产行业的最终规模尚不确定. 然而, 现在的生产强度很可能正在推动该行业向目前的颗粒市场价格的极限发展. 但无论最终产能如何, 越南颗粒行业将继续成长为世界级的生产商. 与所有世界级生产商一样, 他们将在原料竞争的市场中以生产颗粒的固有成本的价格水平进行竞争.
