同一天, 联电也宣布, 将以子公司和舰为主体, 偕同大陆子公司联芯 (厦门) , 联暻半导体 (山东) , 申请在上海证券交易所上市.
上述消息公布隔天, 联电股价大涨7% , 以18.2元收盘, 当日市值暴涨1700亿元. 当中美贸易战火逐渐烧向半导体之际, 联电为何突然有此大动作?
各界观察, 此举是要重塑全球布局, 瞄准火热的大陆半导体市场, 抢搭12吋晶圆的需求热潮.
12吋晶圆主要用在5G, 物联网, 自驾车, AI. 目前联电12吋月产能17.7万片, 加上日本三重富士通的3.6万片后, 未来12吋月产能可望突破21万片.
全球目前12吋晶圆每月总产能约550万片. 大陆投产10家12吋晶圆厂, 月产能62万片, 供给严重低于需求, 不少供货商就算加价也买不到.
在中美贸易战狼烟四起, 战火也蔓延到半导体的现在, 大陆因为半导体发展仍落后美国, 显得像被美国掐着咽喉, 只能从台湾不断挖角, 并号召「全民大炼芯」, 往半导体自主的大战略迈进. 联电的大动作, 颇有搭着这台高速列车拓展市场之意.
今年1月, 联电在福州人民法院, 向美商美光科技提起半导体制程专利侵权诉讼.
经过半年审理, 联电在7月3日发表声明, 指出该案件已获得胜诉, 而美光旗下DRAM, NAND Flash产品恐因此退出大陆市场.
美光去年财报显示, 该公司一半以上的销售净额均来自大陆, 意即这项判决将对其营收产生巨大冲击, 也将改写全球内存市场生态系.
彭博专栏作家高灿鸣 (Tim Culpan) 表示, 当中国持续针对科技, 知识产权, 贸易杠上美国之际, 并不难想象福州人民法院会做出对联电有利的判决.
其实, 就在联电发表上述声明的同时, 与其合作紧密的大陆国营半导体公司福建晋华也发表同样的声明.
福建晋华是大陆半导体第一期砸下120亿扶植的大厂之一, 技术几乎均由联电提供, 双方合作「晋华项目」.
当美光被禁止在大陆销售DRAM之际, 原先在大陆市场称霸的韩厂三星, SK海力士可望称势通吃市场, 但5月31日, 中国国家市场监督管理总局 (SAMR) 派员至这两家韩厂在大陆的办公室进行反垄断调查, 使其也如坐针毡.
此一市场空缺, 各界预期明年正式加入市场的合肥长鑫, 晋华集成将成为直接受益者.
这两家陆厂都是大基金极力扶持的对象, 而后者更和联电有密切合作关系, 并找来前瑞晶总经理, 联电资深副总经理陈正坤负责协助建厂.
上述与联电有关的利多不断, 顺势拉抬外资评等. 在摩根大通, 瑞士信贷等10大外资最新分析中, 有6家维持联电评等, 4家调升目标价.
只是高灿鸣也警告, 联电曾和台积电平起平坐, 但后来联电自乱阵脚, 在2000年违反台湾法律, 投资大陆半导体厂商 (指和舰案) , 使台积电一跃而为全球晶圆代工市场霸主, 联电在和美光的诉讼中胜诉, 也算得上是幸运了.
联电股价短期回升, 反映市场对其积极抢进大陆市场, 全球化布局的信心, 其中也包含美光案胜诉的利多. 但今日 (7月6日) 遭逢中美贸易战开打, 市场一面低气压, 联电股价一度来到17.5元, 股价宛如洗三温暖. 虽是近五日来新低, 但长线来看, 仍处在近五年高点.
究竟联电这波庆祝行情可以维持多久? 或许就像股神巴菲特 (Warren Buffett) 所说, 「海水退去, 就知道谁没穿裤子. 」外资分析师表示, 等到中美贸易战后续效应趋缓, 才是联电真正考验的开始.
本文转载自台湾远见杂志