乙烯生產利潤創新低 NGL為原料經濟性改善
美國一些裂解生產商正在用含丙烷和丁烷的天然氣液體替代乙烷作為裂解原料. 裂解原料重質化的原因有二, 一是乙烯價格跌至曆史低點和乙烷成本增加已令美國以乙烷為原料的乙烯生產利潤創下曆史新低;二是NGL價格走低以及丙烯和丁二烯價格保持堅挺令以NGL為原料的裂解經濟性明顯改善.
乙烯價格創新低
2017年年底以來, 美國新投產了約300萬噸/年的乙烯產能, 以及約350萬噸/年的聚乙烯(PE)產能. 新裂解裝置的運行狀況良好, 但是一些新建PE裝置的運行出現故障, 沒能達到滿負荷生產能力.
埃克森美孚位於德克薩斯州貝城的新建乙烯裂解裝置正在試運行, 預計今年夏季將開始投產. 因多拉瑪公司位於路易斯安娜州萊克查爾斯的44萬噸/年的閑置裂解裝置經改造後也計劃在7月投產, 預計三季度將達到滿負荷生產狀態.
由於新增乙烯產量已經超過了下遊新增需求, 美國乙烯現貨價格已跌至曆史低點. 今年5月初, 美國乙烯現貨價格跌至12~12.5美分/磅, 創下自1999年1月以來的最低點. 5月底和6月初受新投產PE裝置開工率回升的刺激, 美國乙烯現貨價格出現短暫的反彈, 但受更多新增乙烯產能即將投產的影響, 當前美國乙烯現貨價格再次回落至曆史低點附近.
利潤被嚴重擠壓
市場人士表示, 受乙烷原料成本上漲以及乙烯現貨價格持續走低的雙重影響, 美國乙烯生產利潤已經受到嚴重擠壓. 以乙烷為原料生產現貨乙烯的裂解裝置利潤率已處於2000年1月份開始記錄以來的最低點. 今年5月下旬, 受乙烯現貨價格反彈的刺激, 乙烯生產利潤率出現小幅回升, 但是到了6月份, 受乙烯現貨價格再次下跌的影響, 乙烯生產利潤率再次回落.
一位美國墨西哥灣沿岸的NGL經紀人表示, 乙烯產能必須進行合理化調整, 否則未來兩年生產商都將面臨利潤較低的困境, 這種低利潤的情況可能將持續到2020年, 屆時隨著PE新產能的大量投產以及出口增加, 乙烯生產利潤水平才會開始反彈.
受乙烯生產利潤創曆史新低的影響, 雪佛龍菲利浦斯化學公司的一套乙烷裂解裝置已經在今年5月中旬被迫閑置.
重質原料裂解經濟性改善
ICIS高級顧問James Ray表示, 在乙烯價格持續走低而丙烯和丁二烯等副產品價格仍然保持堅挺的環境下, 或許會有越來越多的裂解生產商轉向裂解如NGL這樣的重質原料, 以減少乙烯產量, 同時增加價值較高的丙烯和丁二烯等副產品產量.
近來, 隨著NGL價格的下跌, 以丙烷和丁烷為原料的裂解裝置的經濟性得到明顯改善. 與裂解乙烷相比, 裂解丙烷和丁烷產生的乙烯較少, 而丙烯和丁二烯等副產品的產量較高.
丙烯和丁二烯等副產品的價格仍然保持堅挺, 主要是由於美國大多數新建裂解裝置是以乙烷為原料, 在乙烯供應過剩的情況下, 丙烯和丁二烯的供應仍然平衡. Ray表示, 多數新增乙烷裂解能力的老裂解裝置可以利用重質原料進行裂解, 而新建裂解裝置通常是完全利用乙烷為原料, 因為添加可以處理丙烯和丁二烯等副產品的基礎設施會令成本變得昂貴.
對於裂解裝置運營商來說, 增加丙烯和丁二烯等副產品產量的同時減少乙烯產量或令丙烷和丁烷作為原料進行裂解更具有吸引力. 消息人士稱, 丙烷原料的生產成本仍高於乙烷原料, 但丁烷原料的生產成本略低於乙烷原料的成本.