6月25日, 單晶龍頭隆基官網最新消息顯示, 繼本月中調價之後, 再次降低180μm厚度低阻單晶矽片價格, 國內價格降至3.35元, 海外價格降至0.445美元, 降幅達到8.22%.
同日, 出貨量位列國內第二位的中環股份也宣布降價, 同規格的單晶矽片每片降至3.32元, 低阻單晶矽片則每片3.37元, 160μm厚度常規單晶矽片價格則每片3.18元幣, 低阻單晶矽片每片3.23元.
此次下調之後, 相比當前同規格多晶矽片2.38元的國內均價, 單多晶矽片的價差進一步收縮到了0.9-1.1元之間, 而這也是隆基今年以來第九次下調單晶矽片售價, 其中半個月前的價格下調甚至達到了14.1%的最大跌幅.
過去兩年, 單晶矽片的發展勢頭迅猛, 產能供不應求, 矽片的價格也持續居高不下, 同規格的單晶矽片和高效多晶矽片, 其價差一度擴大到了2元/片. 然而, 雖然單晶矽片具有高效的優勢, 但由於其技術較為複雜以及售價較高, 生產廠家較為有限等原因, 其市佔率遠遠落後於多晶技術.
不過, 在業內人士看來, 這一形勢或將發生逆轉. 蓋錫諮詢戰略諮詢部Jason Tsai 對時代周報記者分析指出, 隆基, 中環價格下調舉措的積極性其實超過了預期, 伴隨著單晶矽片價格的降低, 單多晶的競爭進入白熱化的階段, 或將在今年第三季度分出勝負, 而多晶, 二線單晶廠家均面臨洗牌出局的危機.
而隆基董秘辦相關人士回應時代周報記者採訪時表示, '我們預計今年單晶會佔市場份額的50%-60%' .
需要注意到的是, 即便受益於單晶線路強勢崛起, 隆基得以在近兩年快速上竄成為全球單晶片龍頭企業, 但九連降降幅將會給隆基帶來怎麼樣的影響? 以價換量之下, 自年初提出三年擴產計劃的隆基是否仍會出現產能過剩? 單多晶市場發生逆轉之後, 又會對整個光伏上遊環節的矽料, 矽片產業帶來怎麼樣的影響?
積極調價與產能擴張
查閱隆基官網可以看到的是, 隆基在過去半年中, 每月均進行了180μm厚度單晶矽片價格的下調, 其中2月份及6月份均連續下調了兩次, 該規格矽片的國內售價也從1月24日的5.2元一路降至了此次調價後的3.35元.
對於此次調價, 隆基相關人士對時代周報記者表示, 一方面在目前的市場環境下, 國內的光伏市場確實比較有壓力, 雖然從全球市場上來看, 今年全球市場新增規模預期持平, 海外市場的銷量增加大致可以覆蓋掉國內市場的下降, 不過短時間內國內市場仍需要一段時間過渡; 另一方面則是在多晶矽片也接連降價之下, 隆基下調單晶矽片的價格也是為了跟進與多晶矽片之間的性價比.
在業內人士來看, 隆基和中環積極的價格策略, 或許更多的是其在市場環境突變之下, 為應對產能擴張計劃所採取的措施. 據悉, 2018年1月, 隆基股份發布的《單晶矽片業務2018-2020年發展規劃》顯示, 力爭單晶矽片產能2018年底達到28GW, 2020年底達到45GW.
就該擴產計劃而言, 按照2017年全球光伏新增裝機量102GW和國內新增裝機量53GW, 及PV Infolink測算的2017年單晶市場佔有率全球為36%, 國內為27%來計算, 在單晶市場急劇增長下, 2017年單晶的市場容量全球為27.54GW, 國內為19.08GW. 相比之下, 隆基2017年28GW的產能目標已經超過了去年全球全年的市場增量.
事實上, 隆基的擴產計劃已經 '箭在弦上, 不得不發' . 從隆基2017年的財報中可以看到的是, 隆基於2017年已接連在銀川, 保山, 馬來西亞投資新項目加速單晶矽料及矽片的產能釋放, 截至統計期內, 隆基2017年已經實現15GW, 而在建產能達到16GW.
此外, 梳理隆基2018年上半年的公告可獲悉, 隆基在今年2月6日, 4月3日及5月23日, 分別與OCI及其子公司OCIM, 新疆大全和永祥股份, 永祥多晶矽, 通威高純矽簽訂了三份持續到2020年的長期矽料訂單, 金額分別為10.23億美元 (68億元) , 49.46億元和69.96億元, 後兩者分別佔2017年營業成本的45%及63%, 合計矽料達到15.92萬噸, 金額達到187.92億元, 超過去年163.62億元的營收高峰.
然而, 在產能大增而市場又沒有極大擴張之下, 上述蓋錫諮詢戰略諮詢部Jason Tsai 對時代周報記者分析, 隆基的擴產來源於對市場的預期, 即2020年多晶被淘汰, 單晶不足以支撐整體市場需求, 因此今年隆基必須用低毛利去換取出貨量, 從而讓擴產計劃順利進行.
不過, 以價換量的動作必然帶來盈利空間的大幅收縮, 而在過去2017年, 隆基以逾30%的高毛利為業界所關注, 隆基方面亦對時代周報記者表示, 今年毛利率會受到降價的影響. 而在蓋錫諮詢分析師看來, 隆基中環實際上已經做好了降低毛利率的準備, 今年毛利率一定會跌破30%, 並預期在10%-20%的區間, '基於市場競爭, 低利保量將會是他們今年主要的指導策略' .
走量策略之下也必然緩解單晶擴產帶來產能壓力. 據業內人士分析, 通過價格調整策略, 如若今年國內單晶的市佔率達到60%, 隆基今年28GW的產能並不一定會過剩.
隆基相關人士對時代周報記者表示, 國內領跑者項目中單晶比例佔到80%, 而要求高收益的扶貧項目其實更適合單晶錄影, '因此, 此前隆基公告的在建項目仍在正常推進, 今年單晶矽片的產能有可能實現28GW的目標, 其中保山項目進度比較快. '
單多晶市佔率或逆轉
值得注意的是, 當單晶龍頭企業大舉進行價格戰之時, 單多晶的競爭將呈現白熱化, 然而, 目前已經沒有多少降價空間甚至虧本消貨的多晶企業或將疲於應戰, 單多晶市佔率之爭或將演變成為眾多相關企業的生存之戰, 而這一轉變的軌跡和速率或將遠遠超出此前的預期.
據了解, 自2015年開始, 單晶矽片國內的市佔率從18%的低點逐步攀升, 並在2017年達到27%, 此外統計機構預測2018年全球單晶市場將進一步提升到45%. 不過Jason Tsai認為, 45%的估算是基於今年全球光伏新增裝機量達到100GW的基礎上, 如果今年的市場新增容量下降到80-90GW的話, 那麼單晶的份額可能就會達到50%以上, '因為整體市場的需求有所下降, 如果市場優先考量單晶的話, 那麼多晶的市場份額就會被壓縮. '
隆基方面指出, 隆基此前在2月份進行的兩次調價正是為了引導市場向單晶路線切換. 事實上, 從目前的形勢來看, 仍然有留給單晶龍頭企業的操作空間.
Jason Tsai認為, 目前市場仍然處於過剩狀態, 甚至出現一些產能收縮和停產現象, 但因為需求的收縮, 有些產能收縮還沒有跟上, 目前多晶矽片的毛利率已經慘不忍睹, 唯一可下調價格的空間來自於多晶矽料成本的調降.
相比之下, 單晶龍頭企業則仍有可調整空間, '以這次降價後的價格來看, 隆基價格降到3.35元, 中環是3.25元, 二線單晶廠商的成本大概是在3.1元到3.2元, 隆基中環等龍頭廠家的成本在2.8元或者2.7元左右' .
'如果單晶進行積極的價格策略, 那麼單多晶之爭會在今年第三季度分出勝負. 因為多晶矽片廠家沒有辦法去支撐這種連續的超跌經營. ' Jason Tsai表示.
因此, 行業預計多晶矽片及單晶矽片均會進一步下調價格, 而部分多晶矽料廠家可能出現停產的情況. 但如果多晶矽廠家的價格反彈, 則有可能是該廠家已經難以支撐.
廠家面臨生存危機
正如上述提及的, 預期產能過剩之下, 單晶廠家正通過價格戰略以期擠壓多晶市場, 但在隆基, 中環等龍頭單晶龍頭或將贏得技術路線勝利果實之時, 被擠壓出光伏市場的或許除了多晶廠家以外, 還有二線的單晶企業.
實際上, 成本是此次價格戰的關鍵, 而矽片的成本來自於矽料及拉棒, 切片等非矽成本, 相比二線單晶廠家, 隆基, 中環等單晶龍頭由於佔有技術上的優勢, 可以大大降低非矽方面的成本, 並且在與上遊的矽料廠家議價時佔有優勢, 因此一二線廠商之間大概有0.2元之間的成本之差.
Jason Tsai表示, 經過大概的測算, 隆基於6月14的調價中, 大概0.4元的降價空間來自於矽料價格的下降, 0.2元來自原來毛利的壓縮, 而在此次降價中, 隆基在壓縮自己毛利的同時, 也間接拉低了二線單晶廠家的毛利.
他舉例分析認為, 比如隆基原本的毛利率為20%, 調價之後降低為15%, 由此其壓縮了原來佔比25%的毛利, 但對於二線單晶廠家來說, 這樣的調整可能壓縮了他們佔比達到70%的毛利, 所以調價對於一二線單晶廠家的影響差距是很大的. 另外, 二線單晶廠家為了提高競爭力, 一般其產品的售價會比一線廠家少0.1元. 這意味著, 在成本不佔有優勢之下, 單晶二線廠家有可能開始面臨被淘汰.
'首先面臨淘汰危機是江浙一帶的二線單晶廠家, 一是這些廠家的電費比較高, 二是他們的拉棒技術沒有龍頭企業成熟, 因此這類廠家的成本是最高的; 而對於位於電價比較便宜的區域的企業, 比如在內蒙, 山西, 陝西之類的二線廠家, 在這一波的單晶降價中, 或許還能撐得下去, 但如果還有下一波的降價, 那麼這類廠家也將會受到影響. 因此目前的情況是階段性的, 雖然沒法斷定二線單晶廠家就會被淘汰, 但會開始陷入經營困難, 這點是肯定的. '
此外, 隆基相關人士也向時代周報記者指出, 雖然短期內光伏企業會有比較大的壓力, 但另一方面也會加速行業的整合和市場的集中化, '未來一些沒有競爭力的小廠, 往後生存會比較困難' .
不過, 值得注意的是, Jason Tsai指出, 進入8月份, 隨著國內及海外開發者習慣了低價的市場開發之後, 矽片市場或許將逐漸回暖, 尤其當市場在9月份進入領跑者的備貨期之後. '所以從8月下旬開始, 需要觀察市場是否有釋放出轉好的訊號, 如果有的話, 市場可能會逐漸往上走, 矽片廠家的情況會緩解一些, 尤其是多晶矽片廠家, 但仍未能達到使其恢複產能投產的形勢. '