鋰和鈷是目前有色金屬板塊中最閃耀的 '明星' : 在過去的兩年內, 它們的價格節節攀升, 翻了三倍以上. 而這, 可能只是剛剛開始, 原因便是電動汽車的需求未來還將急劇攀升.
近日, 麥肯錫諮詢公司發布報告《鋰和鈷: 兩種商品的故事》(下稱 '報告' )稱, 全球電動車的產量在2025年將會從2017年的320萬台增至1300萬到1800台, 增長近3-4倍;並且到2030年將會達到2600萬到3600萬台的高點, 是當前產量的近10倍.
從移動電子設備, 到電動汽車的動力電池, 再到電網儲能, 鋰都是不可或缺的稀有金屬;而鋰離子電池的核心之一是它的正極材料, 鈷酸鋰. 2017年鋰價達到19500美元/噸的高點, 較前一年增長了2.9倍.
而這場全球電動車革命主要依靠的是中國電動車市場的成長. 報告中預測, 到2030年, 全世界50%-60%的電動車可能都會在中國.
▲2030年前全球電動車增長估計
哪些因素左右著鋰和鈷的價格?電動車市場究竟會對鋰和鈷的價格產生何種影響?
➤從鋰的生產到提純, 中國都是主力軍
報告指出, 與2017年相比, 2025年全球因電動汽車普及而對鋰鹽的需求最高可能會增加318%. 屆時, 因電動車動力電池的鋰鹽需求將佔到全球市場對鋰鹽需求的76%.
▲鋰需求變化估計(鋰鹽, 千噸)
全世界能夠生產鋰的國家只有8個, 而2017年, 智利, 澳大利亞和中國三個國家就貢獻了85%的鋰產量.
目前鋰的生產有兩種方式, 鹽湖滷水提鋰和礦石提鋰. 中國是世界上唯一一個能夠採用兩種鋰生產方式的國家.
1.鹽湖滷水提鋰:
全球近80%的鋰鹽資源在鹽湖中, 而全球的鹽湖基本分布在阿根廷, 玻利維亞, 中國和美國. 鹽湖提鋰的成本較低但是難度較大, 初步生產出的粗鋰鹽中大概含有19%的鋰. 鹽湖中的鎂鋰比標誌著鋰鹽的提取難度, 比如中國察爾汗鹽湖的鎂鋰比超過1825:1, 提取難度非常之大.
▲全球富鋰鹽湖分布圖
其中玻利維亞的烏尤尼鹽湖(Salarde Uyuni), 智利的阿塔卡瑪鹽湖(Salarde Atacama)和中國的紮布耶鹽湖是全球三大超百萬噸級的鋰資源鹽湖. 在產鋰國家中, 阿根廷, 智利和玻利維亞能夠實現鹽湖滷水提鋰.
2.礦石提鋰:
剩下20%的鋰資源則在礦石中, 礦石產能釋放較快但是成本較高, 初步提取出的氫氧化鋰中大約含有29%的鋰. 礦石提鋰又分為鋰輝石提鋰和鋰雲母提鋰兩種.
中國的贛鋒鋰業和天齊鋰業採用的都是進口鋰輝石提鋰, 目前這是比較主流的生產方法, 其中全世界最大的高純度鋰輝石生產商泰利森(Talison), 目前由中國天齊鋰業控股. 在產鋰國家中, 澳大利亞能夠實現較為成熟的礦石提鋰.
報告指出, 在澳洲開採出來的鋰輝石, 有80%被送到中國的天齊鋰業和贛鋒鋰業進行進一步的提純.
➤銅礦和鎳礦將影響鈷的價格
報告顯示, 與2017年相比, 2025年全球因電動汽車普及而對精鍊鈷的需求最高將翻一倍. 屆時, 全球因電動車動力電池帶來的精鍊鈷需求將超過總需求量的一半. 分析師也曾表示, 2016年中國來自電池領域(包括3C電池)的鈷需求就超過了80%.
▲鈷需求變化估計(精鍊鈷, 千噸)
比鋰礦和富鋰鹽湖更加集中的, 是鈷礦的分布. 全球75%的鈷礦位於剛果(金)和摩洛哥. 好在目前全球近90%的鈷供給來自於銅礦和鎳礦的副產品, 其中55%來自於銅礦, 35%來自於鎳礦.
報告認為, 到2025年, 超過95%的鈷來自於銅礦和鎳礦, 其中來自銅礦的鈷產量將佔到75%. 因此在未來, 銅和鎳的走勢很大程度上將影響到鈷的價格.
2017年, 中國做的鈷提純佔全球的50%-60%, 約為5.23萬噸;除中國之外, 最大的鈷提純企業在芬蘭, 年產約11000噸左右.
➤地緣因素影響鋰鈷價格
由於鋰和鈷的生產與提純具有非常明顯的地緣性, 使得掌握著資源稟賦的國家擁有更大的定價權, 因此報告認為, 這些國家的宏觀政策和產業經濟將極大地影響鋰和鈷的市場價格.
報告指出, 鋰作為稀有金屬, 其定價機制缺乏透明度. 有時候鋰的合同價可以比中國的現貨價低超過60%, 並且鋰的現貨價在中國主要是用於投機而不是議價.
就鈷的價格, 報告指出, 剛果(金)作為鈷礦的最主要生產國, 其國內長期以來的政局不穩定將影響鈷礦的穩定供應, 從而進一步影響市場上鈷價的不確定性.
報告也指出, 政府政策, 電池技術創新和產業經濟將影響行業的發展;任何一項的重大變化都可能導致截然不同的前景.
