中國智能手機製造商小米在香港的IPO發行價, 最終定在了價格區間的下限: 17港元/股.
6月29日下午, 澎湃新聞記者從接近小米IPO的中介人士了解到, 香港首隻 '同股不同權' 的新經濟股小米(01810.HK)將以招股價區間的下限——17港元定價. 小米此前給出的招股價範圍是17至22港元.
小米這次香港IPO全球發售股份數為21.8億股, 由此計算, 小米融資額亦進一步縮減至約371億港元.
按照此前投行人士對小米估值的計算區間, 小米估值僅為539億美元, 明顯低於早期700億美元左右的估值預期. 與2014年底, 小米第五輪融資時450億美元的估值也相距不遠.
上市公司為了測試市場反應, 對招股價制定價格區間.
在大幅超購情況下, 小米選擇下限區間定價頗為罕見.
小米IPO為期四天的公開發售經曆開局遇冷後, 6月28日最後一日, 小米IPO獲得了近10倍的散戶認購.
在機構認購方面, 香港經濟日報報道, 小米國際配售(即機構認購)6月28日下午5時截止, 部分機構投資者在死線前才 '入飛' . 據澎湃新聞了解, 高瓴資本認購6億美元, 美國資本集團認購5億美元, 此外還有市場消息指, '金融大鱷' 索羅斯(George Soros )旗下一家基金亦認購了少量小米股份, 這些機構合計認購額遠超順豐, 中國移動, 招商局等7名基石投資者約5.48億美元的認購額.
有市場人士分析, 在超購情況下, 小米選擇下限區間定價, 價位相對保守, 風險不大. 還有分析指, 小米以招股價下限17港元定價, 這或反映大戶成功壓價.
小米招股價對應今年市盈率39.6倍, 2019年預測市盈率(PE)則為22.7倍, 而蘋果及騰訊2019年預測PE分別為14.8倍及36.7倍.
小米董事長兼首席執行官雷軍此前表示, 定價會做出讓利, 讓普通投資者都有錢賺.
此次小米IPO招股可謂是一波三折, 充滿了戲劇性. 作為新經濟 '超級獨角獸' , 小米從宣布啟動上市起就倍受關注, 基石投資者對小米尤其看好, 競爭十分激烈. 小米從30餘家最終入圍者中選擇了7家基石投資者, 它們共同出資5.495億美元認購小米, 最終勝出是因為在產業布局, 全球化, 物聯網, 貿易物流等領域和小米有合作前景, 與小米戰略可產生協同效應.
隨後, 李嘉誠確認斥資3000萬美元認購小米股票, 馬雲, 馬化騰以個人身份下單認購, 金額在數千萬至上億美元不等, 為小米IPO再添一把火.
儘管受到了巨頭的加持, 但近期全球資本市場異常慘淡. 中美貿易糾紛, 全球股市大跌, 市場不確性大增, 恐慌情緒嚴重, 前期登陸港股的新經濟公司屢屢破發, 透支了投資者信心. 諸多因素也影響了小米的招股節奏, 雖然小米在首日就已完成了超募, 但後續卻受到 '遇冷' , '觀望' , '抽飛' 等困擾.
經統計, 小米10倍的超額認購, 打破了2011年以來大盤股(募資超過400億港元或50億美元)認購倍數的最高紀錄, 成為全球最大散戶規模的IPO. 此前新經濟的三大代表性公司, 眾安保險超額認購倍數392倍, 閱文集團超額認購倍數620倍, 平安好醫生超額認購倍數653倍. 但市場環境的變化和發行體量的不同, 也讓這種差異變得可以理解.