近期比特幣價格持續下滑, 一度跌破6,000美元大關, 挖礦熱潮明顯消退, 硬體設備供應鏈首當其衝, 顯卡廠商面對市場供需反轉, 庫存水位急速攀升, 近期紛展開殺價戰, 以去化庫存, 預計7月報價跌幅將達2成, 而ASIC礦機買氣更是大減, 明顯衝擊台積電, 創意與智原等台廠, 原本預期2018年營收增幅恐收斂. 挖礦熱潮帶動GPU顯卡及ASIC晶片等供應鏈業績飆升, 顯卡廠商3月出貨及獲利創新高之後, 4月市況急轉直下, 顯卡市場轉變為庫存滿手與跌價局勢. 顯卡廠商表示, 近期比特幣一度跌破6,000美元, 連帶影響以太幣等虛擬貨幣大跌, 加上主力籌碼集中在少數人手中, 以及詐騙吸金事件頻傳, 投資風險大增, 散戶投資已無利可圖. 由於比特幣損益平衡點約在6,000~7,000美元, 目前挖礦效益已不再, 中小型礦工逐步退場, 大型礦主亦減緩挖礦力道. 顯卡廠商指出, 在2018年3月之前, 顯卡市況供不應求, 3月出貨更是創新高, 然4月起比特幣等虛擬貨幣崩跌速度超乎預期, 中大型客戶拉貨力道減弱, 小型礦工買氣完全消失, 加上顯卡漲幅已大, 電競玩家採購意願弱, 顯卡出貨大減. 面對首季重覆下單搶貨情況嚴重, 以及買氣逐月降溫, 眾廠紛陷入庫存滿手狀況, 目前全球顯卡庫存估計至少數百萬片, NVIDIA手上還有百萬顆GPU持續塞貨中, 加上礦工恐將二手顯卡進行倒貨, 眾廠被迫降價促銷. 不過, 顯卡現價仍遠高於一年前挖礦未炒作前的價格, 遊戲玩家不願出手, 未來一季在無NVIDIA, 超微(AMD)新品效應加持下, 顯卡市場殺價風暴來襲已可預見. NVIDIA為去化庫存, 將大舉展開配貨與降價, 待自身與客戶庫存降至安全水位後, 下一代採用台積電12與7納米製程的3款GPU才會正式推出, 預期新品放量時程將落在第4季中後. GPU礦機買氣急凍, 全面衝擊NVIDIA, 超微陣營業績表現, 業界估計顯卡廠商第2季出貨季減幅度約20~30%, 其中, 超微因在電競市場影響力不大, 顯卡出貨恐腰斬, 至於包括華碩, 技嘉, 微星, 撼訊, EVGA, 七彩虹, 索泰, SAPPHIRE等廠商, 顯卡出貨與獲利亦將明顯下滑. 2018年下半顯卡廠將逐漸回歸以電競需求為主的市況, 2018年出貨僅能持平, 獲利則可望優於2017年, 然隨著挖礦退潮, 顯卡廠商若未能卡位電競市場, 2019年業績恐走下坡. 挖礦需求退燒亦使得以比特幣為主的ASIC礦機買氣大減, 佔有全球9成ASIC礦機晶片晶圓代工市佔的台積電, 原預期受惠於ASIC礦機龍頭比特大陸等大單落袋, 加上NVIDIA新一代GPU放量, 全年營收可望成長10~15%, 然先前法說會已下修至10% . 廠商預期因比特大陸等訂單腰斬, ASIC晶片代工訂單規模遠不如預期, 加上蘋果iPhone等高端新機銷售前景不明, 台積電7月法說會恐再下調營收年增幅. 至於世芯, 創意, 智原, 日月光, 以及日前才與比特大陸簽定合作協議的力晶集團, 業績增長同樣將不如預期. 另外, 大陸三大ASIC礦機廠商嘉楠耘智, 億邦及比特大陸均有IPO計劃, 近期嘉楠耘智與億邦已陸續向港交所遞交招股書, 而比特大陸則仍未選定在香港或海外IPO. 隨著挖礦潮快速退燒, 大陸三大廠商出貨大減, AI布局亦尚未放量收效, 未來IPO之路變數大.
