ICIS數據顯示, 下半年東南亞聚乙烯市場可能面臨供應過剩, 原因是該地區對進口產品的需求變弱, 以及美中貿易戰對全球塑料原料PE貿易量的影響.
作為對美國政府對500億美元中國進口產品徵收關稅的應對措施, 中國商務部決定對美國相關產品(含PE在內)增收25%的關稅. 中國是全球最大的PE進口國, 這一決定必將影響全球PE貿易流量.
近年來, 美國為滿足中國巨大市場需求, 新建了大量PE產能. 就在這些新產能馬上投產之際, 中美貿易戰爆發. 東南亞地區作為美國PE另一大購買區域將難以吸收美國多出的供應量.
據統計, 美國新建乙烯項目預計將增加PE產能500萬噸/年. 目前中國主要從亞洲和中東地區進口PE貨物. 2017年, 美國是PE第六大來源國. 今年上半年美國原產PE貨物進入亞洲市場的量還不算多, 較多的美國PE貨物原打算下半年在亞洲進行交易. 任何貿易流量的變化都會在短期內給美國供應商帶來挑戰, 因為他們需要改變其基礎物流和分銷渠道, 以便將貨物轉向其他市場.
中美貿易戰的爆發將使美國PE進入中國遇阻, 中東PE供應商則將藉此機會向中國供應更多的貨物. 由於中東是東南亞地區PE主要供應來源地, 這意味著中東向東南亞市場出口的PE量將減少.
相反, 美國將有更多PE產品進入東南亞地區. 泰國PE當地價格較進口產品更具競爭力, 泰國貿易商並不熱衷於進口, 只有一些需要特殊性能的塑料加工商進口少量PE. 而以穆斯林為主的馬來西亞和印度尼西亞來說, 5月中旬以來, 因為穆斯林齋月, 導致市場活動放緩.
受供應增加和需求疲軟的影響, 部分市場參與者預計7~8月東南亞地區PE價格將較6月有所回落, 預計補庫活動將在第三季度末開始.
ICIS的數據顯示, 6月初, 高密度聚乙烯(HDPE)薄膜級平均價格為1395美元/噸(CFR, 東南亞), 而線型低密度聚乙烯(LLDPE)和低密度聚乙烯(LDPE)薄膜級價格分別為1210美元/噸和1265美元/噸. 一季度由於本地區幾家生產商在3月份進行檢修, 造成供應商庫存轉向緊張, PE價格出現猛漲. 在此期間, 中東和沙地阿拉伯陸續出現生產故障與停產也限制了對東南亞的PE出口供應. 由於中東和亞洲的一些PE生產商將重點放在HDPE管材級別的生產上, 使這類產品市場需求更強勁, 造成HDPE膜級樹脂供應尤其緊張.
雖然目前PE價格保持穩中趨升走勢, 但第二季度大部分PE品種的價格上升趨勢無法持續. 第二季度大部分時間, 東南亞當地貨幣兌美元貶值也抑制了對進口的總體需求. 本地貨幣走弱使美元計價的進口PE成本更高.
強勁上漲趨勢開始走弱. 受下遊聚丙烯裝置需求有所減弱的影響, 中國的丙烯市場已經趨向疲軟. 但是, 由於亞洲市場整體供應預計將趨於緊張, 該地區丙烯價格的下行壓力可能是暫時的.