ICIS数据显示, 下半年东南亚聚乙烯市场可能面临供应过剩, 原因是该地区对进口产品的需求变弱, 以及美中贸易战对全球塑料原料PE贸易量的影响.
作为对美国政府对500亿美元中国进口产品征收关税的应对措施, 中国商务部决定对美国相关产品(含PE在内)增收25%的关税. 中国是全球最大的PE进口国, 这一决定必将影响全球PE贸易流量.
近年来, 美国为满足中国巨大市场需求, 新建了大量PE产能. 就在这些新产能马上投产之际, 中美贸易战爆发. 东南亚地区作为美国PE另一大购买区域将难以吸收美国多出的供应量.
据统计, 美国新建乙烯项目预计将增加PE产能500万吨/年. 目前中国主要从亚洲和中东地区进口PE货物. 2017年, 美国是PE第六大来源国. 今年上半年美国原产PE货物进入亚洲市场的量还不算多, 较多的美国PE货物原打算下半年在亚洲进行交易. 任何贸易流量的变化都会在短期内给美国供应商带来挑战, 因为他们需要改变其基础物流和分销渠道, 以便将货物转向其他市场.
中美贸易战的爆发将使美国PE进入中国遇阻, 中东PE供应商则将借此机会向中国供应更多的货物. 由于中东是东南亚地区PE主要供应来源地, 这意味着中东向东南亚市场出口的PE量将减少.
相反, 美国将有更多PE产品进入东南亚地区. 泰国PE当地价格较进口产品更具竞争力, 泰国贸易商并不热衷于进口, 只有一些需要特殊性能的塑料加工商进口少量PE. 而以穆斯林为主的马来西亚和印度尼西亚来说, 5月中旬以来, 因为穆斯林斋月, 导致市场活动放缓.
受供应增加和需求疲软的影响, 部分市场参与者预计7~8月东南亚地区PE价格将较6月有所回落, 预计补库活动将在第三季度末开始.
ICIS的数据显示, 6月初, 高密度聚乙烯(HDPE)薄膜级平均价格为1395美元/吨(CFR, 东南亚), 而线型低密度聚乙烯(LLDPE)和低密度聚乙烯(LDPE)薄膜级价格分别为1210美元/吨和1265美元/吨. 一季度由于本地区几家生产商在3月份进行检修, 造成供应商库存转向紧张, PE价格出现猛涨. 在此期间, 中东和沙特阿拉伯陆续出现生产故障与停产也限制了对东南亚的PE出口供应. 由于中东和亚洲的一些PE生产商将重点放在HDPE管材级别的生产上, 使这类产品市场需求更强劲, 造成HDPE膜级树脂供应尤其紧张.
虽然目前PE价格保持稳中趋升走势, 但第二季度大部分PE品种的价格上升趋势无法持续. 第二季度大部分时间, 东南亚当地货币兑美元贬值也抑制了对进口的总体需求. 本地货币走弱使美元计价的进口PE成本更高.
强劲上涨趋势开始走弱. 受下游聚丙烯装置需求有所减弱的影响, 中国的丙烯市场已经趋向疲软. 但是, 由于亚洲市场整体供应预计将趋于紧张, 该地区丙烯价格的下行压力可能是暂时的.