1.存儲器市況兩樣情! DRAM報平安 NAND拚反彈;
目前存儲器市況呈現兩樣情, DRAM持續穩健發展, 價格平穩或小漲; NAND Flash則因供過於求, 價格緩跌. 外界預期DRAM市場第3季將可喜迎旺季, 而NAND Flash市場價格也可稍有反彈.
在DRAM廠中, 南亞科 (2408) 受惠轉進20納米製程, 5月業績達83.26億元, 續創單月歷史新高紀錄, 不但位元銷售量有所成長, 同時銷售價格也微幅走揚, 累計前五月合并營收為348.04億元, 年增68.4%. 法人預期該公司本季業績的季增幅度可望挑戰三成以上, 而且其單月營收還可持續走高到第3季.
南亞科本季位元銷售量預期將季增17%至19%之間, 第3季旺季, 位元銷售量可望持續攀高. 外界也關注, 該公司在轉入20納米製程後, 切入伺服器應用, 相關產品若出貨順利, 對其業績將可有更高貢獻.
華邦電 (2344) 累計前五月合并營收為211.33億元, 年增18.3%, 其今年整體存儲器月產能預期將從4.8萬片擴增至5.2萬片, 38納米DRAM產品已於去年第3季量產, 而新一代的25納米DRAM也預計將於今年下半量產, 對於業績可望漸有挹注.
另外, 去年華邦電Flash相關產品業績佔比也已達47% , 成為該公司另一業務引擎, 相關業務持續穩健發展.
另外在旺宏 (2337) 方面, 前五月合并營收為151.48億元, 年增約四成, 其目前產能滿載, 第2季唯讀式存儲器(ROM)動能稍弱, 但編碼型快快閃記憶體儲器 (NOR Flash) 與NAND Flash業績仍暢旺, 預期本季業績可能持平或季減5%以內. 展望下半年, 外界認為, 該公司第3季將可迎接傳統旺季到來. 聯合晚報
2.台積7納米蘋果訂單 Q4放量;
業界傳出, 台積電受客戶端拉貨動能不如預期強勁影響, 第3季業績成長力道恐不如往年同期, 隨著為蘋果獨家代工的7納米A12處理器在第4季放量, 台積電營運將倒吃甘蔗, 全年可望再寫新猷.
台積電向來不對單一客戶與訂單動向置評, 強調目前並無修正全年營收目標年增5%至10%的看法, 並維持7納米今年第4季營收佔比達20%, 全年營收佔比10%的目標.
供應鏈指出, 7納米是台積電今年成長的一大動能, 客戶除了蘋果之外, 還包括高通, 海思, 超微, 賽靈思等一線大廠, 連比特大陸開發應用在人工智慧 (AI) 的特殊應用IC也採用.
不過, 台積電下季營運, 受到蘋果新世代處理器拉貨進度影響甚大. 近期傳出蘋果下半年保守看待新機出貨, 雖然蘋果推出的三款新機, 將大量採用臉部辨識晶片, 但原訂第3季放量出貨時程, 恐延至第4季.
此外, 也傳出繪圖處理器龍頭輝達 (Nvidia) 最新的Turing (圖靈) 顯示卡, 原規劃6月量產, 現在可能延後至下半年量產, 也為台積電第3季營運增添變數.
受客戶端拉貨動能不如預期強勁, 並持續調整庫存影響, 業界傳出, 台積電今年第3季營收季增幅度恐僅中高個位數成長, 不如往年季增10%至15%水準.
由於變數仍多, 近期三大法人對台積電多站在賣方, 上周五台積電最後一盤逾2.1萬張大單敲進並拉升3元, 帶動終場漲4.5元, 收當日最高價231元, 但三大法人持續調節, 外資續賣逾8,200張, 連兩日賣超, 近五日當中, 外資僅一天站在買方.
台積電去年試產7納米, 因效能比10納米佳, 很多客戶跳過10納米採用7納米, 台積電估計, 今年7納米完成產品設計定案數超過50件. 供應鍵透露, 隨著為蘋果獨家代工的7納米A12處理器第4季放量, 台積電今年拉貨高峰應會落在第4季.
雖然三星日前宣布採用極紫外光 (EUV) 微影設備的7納米製程, 並宣稱即將進入量產, 但時程已遠遠落後台積電二個季度. 為防止三星透過7納米分食訂單, 台積電預定明年下半年推出採用EUV微影設備的7納米強化版, 擴大接單優勢. 聯合新聞網
3.矽晶圓3雄沖產能 好要更好;
半導體矽晶圓市況持續熱絡, 呈現供不應求, 價格走揚的態勢, 包括環球晶圓 (6488) , 台勝科 (3532) , 合晶 (6182) 等業者, 今年業績都可望受惠, 逐季走高, 下半年旺季有機會繳出更為亮眼的成績單.
環球晶是全球第三大半導體矽晶圓廠, 今年首季EPS為6.36元, 創曆史新高. 其前五月營收為232.72億元, 年增逾三成. 法人估該公司今年營收與獲利將逐季攀高, 全年EPS有望達25至30元.
環球晶圓目前12吋矽晶圓產能為75萬片, 而8吋矽晶圓月產能也達120萬片, 現階段產能皆滿載. 該公司規劃以去瓶頸小幅增加產能, 其中以12吋為主, 預計於第3季完成, 新產能陸續開出, 將有助於業績成長.
台勝科今年首季EPS為1.45元, 累計前五月合并營收為64.85億元, 年增27.1% . 法人認為, 今年該公司營收與獲利也都將逐季走高, 帶動全年表現續創曆史新高.
台勝科現階段12吋矽晶圓月產能約為28萬片, 8吋月產能約有32萬片, 訂單能見度已到年底, 其今年上述兩種尺寸產品的報價漲幅, 估計至少都有雙位數百分比, 至今以12吋產品漲幅較大. 法人評估, 如果接下來新台幣匯率走勢穩定, 甚至走貶, 台勝科今年EPS有望高出6元一截.
合晶首季EPS為0.51元, 4月EPS為0.27元, 前四月EPS達0.78元, 已超越去年全年EPS為0.67元, 累計前五月合并營收則為35.02億元, 年增近四成. 法人預估, 由於第3季報價將續漲, 加上新產能開出, 該公司今年營收與獲利同樣將呈現季季高, 全年EPS有機會達2.5元以上. 合晶龍潭廠8吋月產能規劃第3季時增至30萬片, 另外, 其建置中的鄭州廠8吋產能, 預計第3季試產. 經濟日報
4.8吋晶圓缺貨明年紓解 台積電聯電評等兩樣情;
歐系外資表示, 8吋晶圓供不應求的狀況預計在2019年紓解, 二級晶圓代工廠明後年面臨的挑戰將更嚴峻, 維持台積電 '買進' 評等, 並重申聯電, 陸廠中芯 '賣出' 評等.
歐系外資出具研究報告表示, 聯電日前在股東會宣布計劃調漲8吋晶圓價格, 以反映成本增加, 推估將挹注聯電今年獲利約5%到10%.
然而, 歐系外資認為, 聯電, 中芯等二級晶圓代工廠明後年將面臨更多挑戰, 包括55奈米, 40奈米及28奈米製程的平均售價和毛利率下滑, 原因在於晶圓代工廠龍頭台積電的55奈米, 40奈米製程更具競爭力, 加上二級晶圓代工廠的28奈米製程客戶規模縮減和產品組合惡化恐侵蝕獲利.
歐系外資預期, 8吋晶圓供不應求的狀況將在2019年紓解, 原因是2019年, 2020年將有更多指紋辨識感應器和電源管理晶片從8吋晶圓改采12吋晶圓, 以獲得更好的功耗及更小的晶片尺寸; 若晶圓代工廠今年調漲8吋晶圓價格, 等到明年8吋晶圓供給吃緊問題紓解後, 將需要降價求售.
歐系外資認為, 台積電先進位程擁有優勢, 議價能力強, 2018年到2022年的每股盈餘 (EPS) 年複合成長率上看12%, 維持台積電 '買進' 評等及目標價新台幣268元; 反觀二級晶圓代工廠的傳統製程在長期將面臨價格競爭加劇, 產品組合缺乏差異化等挑戰, 重申聯電 '賣出' 評等與目標價11.6元. 經濟日報 5.半導體設備 第3季上高峰;
中國大陸強勢扶植半導體, 光電產業, 帶動全球設備業近年榮景, 從廠務為主的聖暉 (5536) 到晶圓傳載方案的家登 (3680) , 以及設備為主的京鼎 (3413) 一致看好今年營運, 預估第3季將維持高檔, 甚至有機會持續成長.
根據SEMI (國際半導體產業協會) 日前公布最新統計報告, 2018年第1季全球半導體設備出貨金額再創單季曆史新高, 達170億美元, 較2017年第4季所創下的高點還高出12%, 顯示今年半導體景氣持續擴張.
而中國大陸為最主要成長市場, 從去年以來熱潮持續延燒, 帶動近年設備業榮景, 專攻無塵室與機電業務的聖暉董事長梁進利指出, 看好中國大陸高科技產業技術升級的大擴產熱潮, 設備工程景氣能見度可看到2025年.
聖暉業績逐步墊高, 5月營收來到13億元, 年增34%, 創下單月歷史新高紀錄. 展望下半年, 聖暉樂觀預估, 在中國科技大廠多項工程開始進行下, 加上子公司朋億 (6613) 訂單也多於第3季發酵, 預期為全年營運高峰, 從全年來看, 下半年可望優於上半年.
鴻家軍旗下設備廠京鼎看準今年半導體市況正向發展, 去年擴產的崑山廠, 已經於2018上半年開始投產, 預期效能將逐季顯現.
京鼎董事長劉應光強調, 受惠兩岸半導體積極擴產, 在設備及備品需求暢旺, 今年營運仍有成長空間.
至於以晶圓傳載設備為主的家登, 預估6月營運向上, 第2季營收將優於首季, 獲利也將轉正. 從全年來看, 在光罩傳載解決方案, 晶圓傳載解決方案同步成長下, 半導體本業將穩健成長, 全年營運可望呈現逐季走揚, 顯示第3季營運有望向上. 經濟日報