目前Intel在數據中心市場佔有絕對的領先地位, 不過近日Intel首席財務官和CEO都表示其數據中心業務面臨挑戰. 野村證券還指出Intel正在試圖阻止將15-20% 的數據中心處理器份額損失給AMD.
Intel的回複是否證明了AMD確實對其造成了嚴峻挑戰?
數據中心業務增速減緩的兩個原因
上個季度Intel公布的數據中心業務成績驚人, 同比大增20%, 也讓Intel的營收創紀錄.
在Intel最近召開的財報電話會議上, 首席財務官Robert Swan表示, 儘管Intel數據中心業務在2018年第二季度應該會繼續快速增長, 但預計增速將減緩.
至於原因, Swan認為有兩個. Swan強調的第一個原因是, 當Intel以及其他公司談論增長時, 他們通常都在談論與去年同期相比的增長. 考慮到這一點, 就不難理解為什麼Intel在2018年下半年增速會減緩.
下表列出了Intel數據中心集團2017年每季度的同比增長:
從表中可以看出, Intel數據中心集團2017年下半年的增長高於2017年上半年 (第四季度的業績尤其強勁) . 這意味著, 2018年下半年Intel報告增長的基準要比2017年上半年高得多.
另一個原因是, Swan表示, 相比上半年, 2018年下半年Intel將面臨 '更激烈的競爭' .
Intel多年來在數據中心處理器市場佔據領先地位, 因此不必處理太多競爭環境會帶來的壓力, 但這將在2018年下半年發生變化, 多個數據中心處理器供應商都加大新產品的出貨.
數據中心業務對Intel和AMD的影響
不僅僅是首席財務官, 野村證券最近發布了一份研究報告稱Intel首席執行官Brian Krzanich在對2018年下半年Intel將失去伺服器份額給AMD時 '非常謹慎' .
分析師說: '這不是新聞, 但我們認為有趣的是Krzanich沒有划出一條堅定線, 因為它涉及到AMD在伺服器方面的潛在收益. '
根據分析師的看法, Krzanich談論的是試圖阻止Intel將15-20% 的數據中心處理器份額損失給AMD.
從幾乎100% 的市場份額轉變為使命是 '不讓AMD佔領15-20% 的市場份額' , 這表示Intel確實認為AMD對其利潤豐厚的數據中心業務構成了相當嚴重的威脅.
此前Intel已經公開表示期望其數據中心集團 (如今收入和利潤是Intel的第二大業務) 成為其未來幾年的主要增長引擎. 2017年Intel的數據中心處理器業務收入為174.4億美元 (Intel包括非處理器產品的數據中心集團總收入2017年為190.6億美元) .
如果AMD能夠獲得該收入的15% 至20% , 那麼年度數據中心處理器收入可能會在26.2至34.9億美元之間徘徊, 這個數字還會隨著市場的擴大而增長.
這種競爭可以通過兩種方式影響Intel.
首先, 如果其它處理器製造商獲得份額, Intel就會失去市場份額, Intel數據中心的增長也將放緩.
其次, 由於維持目前的市場份額符合Intel的最大利益, 因此定價策略可能會比過去更加激進. 如果平均銷售價格由於競爭激烈的而下降, 這自然會導致收入增長放緩以及毛利和營業利潤率的下降.
從AMD的角度看, 考慮到AMD在2017年的總收入為53.3億美元, 分析師預計2018年將達到67億美元, 增加的數據中心收入可能真正為AMD帶來收益.
此外, 由於該收入可能會高於AMD平均的毛利率水平, 因此可能會對AMD的盈利能力產生更為積極的影響.
簡而言之, AMD獲得來自Intel的重要數據中心處理器份額對於AMD來說顯然是積極的, 而對於Intel而言則是明顯的負面影響.
Intel的回應
野村報告發表後, 與Intel聯繫尋求回複時得到的答覆是Intel決定不再詳細闡述數據中心競爭和野村對Brian Krzanich的言論.
Intel的完整聲明:
我們看到了數據中心的巨大發展機遇, 到2021年市場規模估計將達到700億美元, 基於我們目前的市場地位, 我們在數據中心的市場份額還將增加. 為了獲得勝利, 我們將繼續保持CPU的領先地位, 並提供最廣泛的產品組合, 這些產品組合將改變數據中心的競爭.
我們為2018年的競爭環境做好準備, 也已將這一因素納入了我們的財務預測, 並且我們處於競爭的優勢地位. 我們對我們的產品路線圖和的競爭地位仍然非常有信心. 例如, Intel至強處理器可擴展系列代表了十年間平台功能方面最大的進步, 今年晚些時候我們還將推出專門針對數據中心的突破性的全新Optane DC記憶體和存儲技術.
We see significant opportunities for growth in the data center -- an estimated $70 billion market opportunity by 2021 where we have an opportunity to grow our total silicon datacenter market segment share from where we are today. To win, we will continue our history of CPU leadership and deliver the broadest portfolio of products that, when combined, change the basis of competition in the data center.
While we are prepared for a more competitive environment as we move through 2018, we've already factored that into our financial forecast and we're in a great position to compete. We remain very confident in our products, our roadmap and our competitive position. For example, Intel? Xeon? processor Scalable family represents the biggest advancements in platform capabilities in a decade and later this year we'll introduce breakthrough new Intel Optane DC persistent memory and storage technology architected specifically for the data center.
在這份聲明中, Intel承認它將面臨 '更具競爭力的環境' , 並表示其目前的財務指導已經反映了AMD及其他公司日益激烈的競爭.
之所以這麼說, 是因為Intel聲稱它對其產品和至強處理器平台功能非常有信心, 並且處於 '競爭優勢地位' , 但CEO Brian Krzanich去年年底卻拋售了可以拋售的Intel股票.
這似乎正在告訴分析師, Intel的 '工作' 是防止這些股票損失失控.
此外, 儘管Intel的聲明表明其2018年財務指導已經考慮到 '更具競爭性的環境' , 但實際情況是, AMD已公開表示, 其目標是到2018年底實現 '中單位數' 數據中心處理器市場份額.
