目前Intel在数据中心市场占有绝对的领先地位, 不过近日Intel首席财务官和CEO都表示其数据中心业务面临挑战. 野村证券还指出Intel正在试图阻止将15-20% 的数据中心处理器份额损失给AMD.
Intel的回复是否证明了AMD确实对其造成了严峻挑战?
数据中心业务增速减缓的两个原因
上个季度Intel公布的数据中心业务成绩惊人, 同比大增20%, 也让Intel的营收创纪录.
在Intel最近召开的财报电话会议上, 首席财务官Robert Swan表示, 尽管Intel数据中心业务在2018年第二季度应该会继续快速增长, 但预计增速将减缓.
至于原因, Swan认为有两个. Swan强调的第一个原因是, 当Intel以及其他公司谈论增长时, 他们通常都在谈论与去年同期相比的增长. 考虑到这一点, 就不难理解为什么Intel在2018年下半年增速会减缓.
下表列出了Intel数据中心集团2017年每季度的同比增长:
从表中可以看出, Intel数据中心集团2017年下半年的增长高于2017年上半年 (第四季度的业绩尤其强劲) . 这意味着, 2018年下半年Intel报告增长的基准要比2017年上半年高得多.
另一个原因是, Swan表示, 相比上半年, 2018年下半年Intel将面临 '更激烈的竞争' .
Intel多年来在数据中心处理器市场占据领先地位, 因此不必处理太多竞争环境会带来的压力, 但这将在2018年下半年发生变化, 多个数据中心处理器供应商都加大新产品的出货.
数据中心业务对Intel和AMD的影响
不仅仅是首席财务官, 野村证券最近发布了一份研究报告称Intel首席执行官Brian Krzanich在对2018年下半年Intel将失去服务器份额给AMD时 '非常谨慎' .
分析师说: '这不是新闻, 但我们认为有趣的是Krzanich没有划出一条坚定线, 因为它涉及到AMD在服务器方面的潜在收益. '
根据分析师的看法, Krzanich谈论的是试图阻止Intel将15-20% 的数据中心处理器份额损失给AMD.
从几乎100% 的市场份额转变为使命是 '不让AMD占领15-20% 的市场份额' , 这表示Intel确实认为AMD对其利润丰厚的数据中心业务构成了相当严重的威胁.
此前Intel已经公开表示期望其数据中心集团 (如今收入和利润是Intel的第二大业务) 成为其未来几年的主要增长引擎. 2017年Intel的数据中心处理器业务收入为174.4亿美元 (Intel包括非处理器产品的数据中心集团总收入2017年为190.6亿美元) .
如果AMD能够获得该收入的15% 至20% , 那么年度数据中心处理器收入可能会在26.2至34.9亿美元之间徘徊, 这个数字还会随着市场的扩大而增长.
这种竞争可以通过两种方式影响Intel.
首先, 如果其它处理器制造商获得份额, Intel就会失去市场份额, Intel数据中心的增长也将放缓.
其次, 由于维持目前的市场份额符合Intel的最大利益, 因此定价策略可能会比过去更加激进. 如果平均销售价格由于竞争激烈的而下降, 这自然会导致收入增长放缓以及毛利和营业利润率的下降.
从AMD的角度看, 考虑到AMD在2017年的总收入为53.3亿美元, 分析师预计2018年将达到67亿美元, 增加的数据中心收入可能真正为AMD带来收益.
此外, 由于该收入可能会高于AMD平均的毛利率水平, 因此可能会对AMD的盈利能力产生更为积极的影响.
简而言之, AMD获得来自Intel的重要数据中心处理器份额对于AMD来说显然是积极的, 而对于Intel而言则是明显的负面影响.
Intel的回应
野村报告发表后, 与Intel联系寻求回复时得到的答复是Intel决定不再详细阐述数据中心竞争和野村对Brian Krzanich的言论.
Intel的完整声明:
我们看到了数据中心的巨大发展机遇, 到2021年市场规模估计将达到700亿美元, 基于我们目前的市场地位, 我们在数据中心的市场份额还将增加. 为了获得胜利, 我们将继续保持CPU的领先地位, 并提供最广泛的产品组合, 这些产品组合将改变数据中心的竞争.
我们为2018年的竞争环境做好准备, 也已将这一因素纳入了我们的财务预测, 并且我们处于竞争的优势地位. 我们对我们的产品路线图和的竞争地位仍然非常有信心. 例如, Intel至强处理器可扩展系列代表了十年间平台功能方面最大的进步, 今年晚些时候我们还将推出专门针对数据中心的突破性的全新Optane DC内存和存储技术.
We see significant opportunities for growth in the data center -- an estimated $70 billion market opportunity by 2021 where we have an opportunity to grow our total silicon datacenter market segment share from where we are today. To win, we will continue our history of CPU leadership and deliver the broadest portfolio of products that, when combined, change the basis of competition in the data center.
While we are prepared for a more competitive environment as we move through 2018, we've already factored that into our financial forecast and we're in a great position to compete. We remain very confident in our products, our roadmap and our competitive position. For example, Intel? Xeon? processor Scalable family represents the biggest advancements in platform capabilities in a decade and later this year we'll introduce breakthrough new Intel Optane DC persistent memory and storage technology architected specifically for the data center.
在这份声明中, Intel承认它将面临 '更具竞争力的环境' , 并表示其目前的财务指导已经反映了AMD及其他公司日益激烈的竞争.
之所以这么说, 是因为Intel声称它对其产品和至强处理器平台功能非常有信心, 并且处于 '竞争优势地位' , 但CEO Brian Krzanich去年年底却抛售了可以抛售的Intel股票.
这似乎正在告诉分析师, Intel的 '工作' 是防止这些股票损失失控.
此外, 尽管Intel的声明表明其2018年财务指导已经考虑到 '更具竞争性的环境' , 但实际情况是, AMD已公开表示, 其目标是到2018年底实现 '中单位数' 数据中心处理器市场份额.
