原標題: 捷捷微電: 功率半導體產線明年釋放產能, 國內超70%晶閘管依賴進口
集微網消息, 在中興事件的影響下, 晶片國產替代化的呼聲持續升溫, 半導體概念股也頻頻受到機構的密集調研, 其中就包括捷捷微電. 近日, 捷捷微電迎來了銀河基金, 富國基金, 易方達等多家機構前來調研, 捷捷微電董事, 董秘, 財務總監沈欣欣, 公司證券與投資者管理專員沈志鵬回答機構投資者問題.
捷捷微電創立於1995年3月, 1999年籌建3英寸晶片生產線, 2008年籌建4英寸晶片生產線, 封裝生產線完成技改, 2013年籌建二極體晶片生產線, 並在當年11月形成量產與銷售, 2014年籌建二極體封測生產線, 2015年與中國科學院微電子研究所合作共建 '寬禁帶電力電子工程技術研究中心' , 2017年籌建MOS事業部, 2018年募投項目之一半導體防護器件投產, 同步結合定製化生產和個性化服務等實現國產替代進口, 提升市場份額與品牌影響力.
以下是捷捷微電和投資者問答:
投資者: 介紹下公司募投項目的進展情況?
捷捷微電: 公司全資子公司捷捷半導體承建募投項目之一防護器件項目已於去年完成試生產, 2018年產能將逐步釋放並在下半年預計可達預期; 功率半導體生產線項目預計將於2018年下半年完成試生產, 2019年將侍逐步釋放產能; 工程技術研究中心項目預計在年內完成建設.
投資者: 請介紹下晶閘管的國內外市場情況和國產化的比率?
捷捷微電: 晶閘管的用途十分廣泛, 國際上晶閘管的市場規模大概在60億人民幣左右, 國內晶閘管的市場規模大概在30億人民幣左右, 其中45A以下約 20億人民幣, 國內的市場規模大約佔全球規模的一半左右, 目前70%以上的晶閘管產品需要進口, 未來幾年國產替代進口的空間還是很大的. 捷捷微電的晶閘管產品可以佔到國產晶閘管產品的45%以上, 目前市佔率排在ST, NXP之後, 我們仍需不斷努力為國產化產品替代進口產品做出貢獻.
投資者: 公司2018年一季度的毛利率為何有所下滑?
捷捷微電: 公司2018年一季度毛利率有所下滑的主要原因系: 由公司全資子公司捷捷半導體承建的募投項目半導體防護器件生產線在2017年第四季度完成試生產, 目前產能還處在爬坡期, 生產工藝, 設備調試等還需要磨合周期, 產能利用尚無法滿足項目轉固等所形成的固定成本的攤銷和營運成本的疊加, 毛利率受到了一定的影響.
投資者: 公司目前的MOSFET產品的情況?
捷捷微電: 公司於2017年成立的MOSFET事業部, 研發團隊設在無錫市感測器產業園, 主要負責晶片設計和產品規劃, 晶片流片通過中芯國際 (8寸線) 等, 產品的封測在啟東 (捷捷微電) , 2018年會形成少量的銷售, 業績預期還需要較長的周期.
投資者: 為什麼公司的毛利率水平這麼高?
捷捷微電: 公司通過多年技術積累, 產品升級, 定製化生產, 個性化服務和替代進口等, 公司產能, 品質等均得到了提升, 公司毛利率保持穩定且相對較好的水準, 主要原因是公司作為規模偏小的民企, 選擇了一款適合公司可持續發展的晶閘管功率半導體系列產品, 並一直專註於功率半導體主業發展, 前期側重晶片設計與製造, 較好地掌控其核心部分, 並通過IDM一體化的運營模式, 具備替代進口可持續能力, 同時, 公司產品在應用領域, 定價和成本控制等優勢, 目前公司系列產品在很多應用領域具有不可替代等特質, 未來幾年的贏利能力具備可持續性.
投資者: 公司下遊應用領域以及客戶的情況
捷捷微電: 公司最近幾年通過產品結構和產品端豐富以及防護器件產線量產等, 涉及的下遊領域較多, 客戶相對分散並穩定, 避免了對單一客戶的高度依賴. 公司產品主要應用於: 家用電器, 漏電斷路等民用領域; 無功補償裝置, 電力模組等工業領域; 通訊網路, IT產品, 汽車電子等防雷擊和防靜電保護領域. 按照產品的應用領域的不同, 大致分為這幾個類別: 白色家電, 小家電, 漏保, 電力電子模組, 照明, 安防, 通訊, 電錶, 汽車電子, 電動工具和摩配等.
投資者: 公司今年晶片產能的情況?
捷捷微電: 公司通過募投項目的產能逐步釋放和設備, 工藝的不斷升級. 今年的晶片產能利用預計可以達到160萬片, 晶片的自用封測接近60%.
投資者: 公司目前晶片有幾條產線?
捷捷微電: 公司目前晶片有三條產線, 分別是捷捷微電三極體晶片生產線和捷捷半導體三極體晶片, 二極體晶片生產線各一條.
2.三鏡頭手機成重要趨勢, 3D感測鏡頭平均單價面臨下滑
集微網消息, 近日港系外資出具最新大立光報告, 三鏡頭手機已成為重要趨勢.
蘋果自從2016年推出搭載雙鏡頭的iPhone 7 Plus之後, 市場起而效尤, 現在高端手機清一色均搭載雙鏡頭規格, 並有部分中高端機型開始同步採用雙鏡頭配置.
港系外資認為, 2019年開始, 手機品牌廠有機會開始採用三鏡頭設計, 不僅提供更大的光圈, 更好的變焦能力, 光學變焦甚至可以來到三至五倍, 而在這樣的產業趨勢發展前提下, 大立光是智能手機鏡頭主要領導者, 也可望因此而受益, 尤其, 三鏡頭設計有望率先被高端機款採用, 接下來也將會進入到中端手機, 可望額外貢獻大立光2018, 2019年營收約9%以及18%.
除了三鏡頭商機之外, 大立光也擁有3D感測鏡頭訂單, 不過, 港系直言, 3D感測市場將面臨ASP (平均單價) 下滑風險, 對大立光營運帶來的挹注有限, 不如三鏡頭商機來得大.
港系外資正面看待鏡頭規格升級趨勢, 除了三鏡頭之外, 鏡頭規格預料會在2020年從6p升級至7p, 加上3D感測規格也會延續, 挹注大立光未來營運走勢.
港系外資調升2018, 2019, 2020年預估各約5%, 13%以及10%以反映需求較佳, 三鏡頭利多元.
3.歌爾股份: 美國337調查與公司無直接關係
集微網消息, 5月24日, 美國Bose Corporation公司依據《美國1930年關稅法》第337節規定向美國際貿易委員會提出申請, 指控對美出口, 在美進口或在美銷售的耳機聽筒及其組件 (Certain Earpiece Device and Components Thereof) 侵犯其專利權, 請求美國際貿易委員會發布普遍排除令和禁止令. 中國深圳Misodiko公司, Phonete公司和TomRich公司為列名被告.
5月30日, 針對美國Bose Corporation公司對耳機聽筒及其組件提起337調查申請的消息, 歌爾股份表示, 公司注意到, 此次調查針對的是公司美國客戶的競爭對手, 與公司沒有直接關係. 公司作為全球領先的耳機代工廠商, 在相關專利領域進行了充分布局, 與北美大客戶保持了密切合作關係.
據悉, 該北美大客戶即為蘋果.
4.晶片電阻需求強勁 九豪將持續調漲價格
九豪受國巨的國新投資持股 6,329 張, 持股比率達 7.4% 消息激勵, 股價連日飆漲. 雖九豪, 國巨先後強調國新投資持股為 '短期投資' , 併購傳聞純屬市場臆測, 但仍未能澆熄市場搶進的激情.
九豪是台灣地區唯一擁有氧化鋁陶瓷基板技術的廠商, 主要產品包括, 晶片電阻, 車用及太陽能等產品, 主要供應國巨, 華新科, 大毅等晶片電阻上遊材料陶瓷基板. 車用布局部分, 九豪已成為全球車用零組件大廠 Delphi 及 Sensata 供應商.
據了解, 九豪第一季因缺工, 設備歲修等因素, 每股稅後淨損 0.15 元新台幣, 但該公司表示, 隨著員工補足後, 加上被動元件產品接單暢旺, 第二季起營運將有所成長.
法人指出, 九豪已開始陸續與客戶洽談價格調漲, 為營運增添動能. 由於晶片電阻價格今年持續調漲, 加上晶片電阻近來需求強勁, 讓上遊陶瓷基板供給吃緊, 預估九豪在晶片電阻訂單湧入及電阻價格調漲的狀況下, 有望推升今年業績. 钜亨網
5.首季獲日本比特幣礦機及大陸AI客戶訂單, 世芯下半年看漲
IC設計服務廠商世芯-KY 30日舉行股東會, 總經理沈翔霖表示, 第2季營收會優於首季, 不過, 由於去年同期基期較高, 單季獲利不易較去年同期成長; 全年營運受惠高速運算產品及人工智慧 (AI) 應用接單旺盛下, 全年營收及獲利均可望優於去年.
世芯首季接獲日本比特幣挖礦機及大陸AI客戶, NRE營收佔比超過五成, 毛利率沖高到45.84%, 每股純益為1.85元, 都創曆年同期新高.
世芯表示, 目前看來, 第2季營運仍可望維持首季高水準表現, 季增率也能和首季相當, 不過, 由於去年第2季有一大型專案入帳, 在基期相對較高之下, 單季獲利可能略低於去年同期.
對於今年接單情況, 沈翔霖表示, 今年手上的案子中多為高速運算 (HPC) 與AI相關業務, 今年初以來, 高端製程單子持續接觸, 並認列NRE, 部分高端製程訂單, 今年第4季到明年會進入量產, 預期高端製程訂單將是明年營收成長的動能.
在人工智慧方面, 世芯財務長王德善也指出, 全球人工智慧的發展及應用相當多元, 從消費性的家電到高端的科技研發, 不過, 近年來世芯鎖定的人工智慧相關訂單都是以雲端客戶為主, 晶片的設計遠較消費性複雜, 單價也明顯較高, 過去世芯在消費性市場的接單約佔三成, 未來接單策略將降低消費性市場的接單比重, 將有利提升世芯營運表現.
世芯也將在今年第3季開始出貨大陸前三大品牌手機臉部識別晶片, 應用在大陸高端機型, 至於對今年的營運貢獻, 世芯表示, 實際的出貨量仍要觀察手機銷售狀況而定.
展望全年, 法人預估, 世芯今年第1季7納米日本比特幣接單不僅可認列NRE, 第4季進入量產之後, 將是今年營運成長重要動能, 此外, 其餘比特幣挖礦機相關訂單也將陸續認列, AI客戶的貢獻也不小, 包含大陸, 北美等AI應用案子逐季認列, 看好今年營收年增雙位數. 經濟日報