原标题: 捷捷微电: 功率半导体产线明年释放产能, 国内超70%晶闸管依赖进口
集微网消息, 在中兴事件的影响下, 芯片国产替代化的呼声持续升温, 半导体概念股也频频受到机构的密集调研, 其中就包括捷捷微电. 近日, 捷捷微电迎来了银河基金, 富国基金, 易方达等多家机构前来调研, 捷捷微电董事, 董秘, 财务总监沈欣欣, 公司证券与投资者管理专员沈志鹏回答机构投资者问题.
捷捷微电创立于1995年3月, 1999年筹建3英寸芯片生产线, 2008年筹建4英寸芯片生产线, 封装生产线完成技改, 2013年筹建二极体芯片生产线, 并在当年11月形成量产与销售, 2014年筹建二极体封测生产线, 2015年与中国科学院微电子研究所合作共建 '宽禁带电力电子工程技术研究中心' , 2017年筹建MOS事业部, 2018年募投项目之一半导体防护器件投产, 同步结合定制化生产和个性化服务等实现国产替代进口, 提升市场份额与品牌影响力.
以下是捷捷微电和投资者问答:
投资者: 介绍下公司募投项目的进展情况?
捷捷微电: 公司全资子公司捷捷半导体承建募投项目之一防护器件项目已于去年完成试生产, 2018年产能将逐步释放并在下半年预计可达预期; 功率半导体生产线项目预计将于2018年下半年完成试生产, 2019年将侍逐步释放产能; 工程技术研究中心项目预计在年内完成建设.
投资者: 请介绍下晶闸管的国内外市场情况和国产化的比率?
捷捷微电: 晶闸管的用途十分广泛, 国际上晶闸管的市场规模大概在60亿人民币左右, 国内晶闸管的市场规模大概在30亿人民币左右, 其中45A以下约 20亿人民币, 国内的市场规模大约占全球规模的一半左右, 目前70%以上的晶闸管产品需要进口, 未来几年国产替代进口的空间还是很大的. 捷捷微电的晶闸管产品可以占到国产晶闸管产品的45%以上, 目前市占率排在ST, NXP之后, 我们仍需不断努力为国产化产品替代进口产品做出贡献.
投资者: 公司2018年一季度的毛利率为何有所下滑?
捷捷微电: 公司2018年一季度毛利率有所下滑的主要原因系: 由公司全资子公司捷捷半导体承建的募投项目半导体防护器件生产线在2017年第四季度完成试生产, 目前产能还处在爬坡期, 生产工艺, 设备调试等还需要磨合周期, 产能利用尚无法满足项目转固等所形成的固定成本的摊销和营运成本的叠加, 毛利率受到了一定的影响.
投资者: 公司目前的MOSFET产品的情况?
捷捷微电: 公司于2017年成立的MOSFET事业部, 研发团队设在无锡市传感器产业园, 主要负责芯片设计和产品规划, 芯片流片通过中芯国际 (8寸线) 等, 产品的封测在启东 (捷捷微电) , 2018年会形成少量的销售, 业绩预期还需要较长的周期.
投资者: 为什么公司的毛利率水平这么高?
捷捷微电: 公司通过多年技术积累, 产品升级, 定制化生产, 个性化服务和替代进口等, 公司产能, 品质等均得到了提升, 公司毛利率保持稳定且相对较好的水准, 主要原因是公司作为规模偏小的民企, 选择了一款适合公司可持续发展的晶闸管功率半导体系列产品, 并一直专注于功率半导体主业发展, 前期侧重芯片设计与制造, 较好地掌控其核心部分, 并通过IDM一体化的运营模式, 具备替代进口可持续能力, 同时, 公司产品在应用领域, 定价和成本控制等优势, 目前公司系列产品在很多应用领域具有不可替代等特质, 未来几年的赢利能力具备可持续性.
投资者: 公司下游应用领域以及客户的情况
捷捷微电: 公司最近几年通过产品结构和产品端丰富以及防护器件产线量产等, 涉及的下游领域较多, 客户相对分散并稳定, 避免了对单一客户的高度依赖. 公司产品主要应用于: 家用电器, 漏电断路等民用领域; 无功补偿装置, 电力模块等工业领域; 通讯网络, IT产品, 汽车电子等防雷击和防静电保护领域. 按照产品的应用领域的不同, 大致分为这几个类别: 白色家电, 小家电, 漏保, 电力电子模块, 照明, 安防, 通讯, 电表, 汽车电子, 电动工具和摩配等.
投资者: 公司今年芯片产能的情况?
捷捷微电: 公司通过募投项目的产能逐步释放和设备, 工艺的不断升级. 今年的芯片产能利用预计可以达到160万片, 芯片的自用封测接近60%.
投资者: 公司目前芯片有几条产线?
捷捷微电: 公司目前芯片有三条产线, 分别是捷捷微电三极体芯片生产线和捷捷半导体三极体芯片, 二极体芯片生产线各一条.
2.三镜头手机成重要趋势, 3D感测镜头平均单价面临下滑
集微网消息, 近日港系外资出具最新大立光报告, 三镜头手机已成为重要趋势.
苹果自从2016年推出搭载双镜头的iPhone 7 Plus之后, 市场起而效尤, 现在高端手机清一色均搭载双镜头规格, 并有部分中高端机型开始同步采用双镜头配置.
港系外资认为, 2019年开始, 手机品牌厂有机会开始采用三镜头设计, 不仅提供更大的光圈, 更好的变焦能力, 光学变焦甚至可以来到三至五倍, 而在这样的产业趋势发展前提下, 大立光是智能手机镜头主要领导者, 也可望因此而受益, 尤其, 三镜头设计有望率先被高端机款采用, 接下来也将会进入到中端手机, 可望额外贡献大立光2018, 2019年营收约9%以及18%.
除了三镜头商机之外, 大立光也拥有3D感测镜头订单, 不过, 港系直言, 3D感测市场将面临ASP (平均单价) 下滑风险, 对大立光营运带来的挹注有限, 不如三镜头商机来得大.
港系外资正面看待镜头规格升级趋势, 除了三镜头之外, 镜头规格预料会在2020年从6p升级至7p, 加上3D感测规格也会延续, 挹注大立光未来营运走势.
港系外资调升2018, 2019, 2020年预估各约5%, 13%以及10%以反映需求较佳, 三镜头利多元.
3.歌尔股份: 美国337调查与公司无直接关系
集微网消息, 5月24日, 美国Bose Corporation公司依据《美国1930年关税法》第337节规定向美国际贸易委员会提出申请, 指控对美出口, 在美进口或在美销售的耳机听筒及其组件 (Certain Earpiece Device and Components Thereof) 侵犯其专利权, 请求美国际贸易委员会发布普遍排除令和禁止令. 中国深圳Misodiko公司, Phonete公司和TomRich公司为列名被告.
5月30日, 针对美国Bose Corporation公司对耳机听筒及其组件提起337调查申请的消息, 歌尔股份表示, 公司注意到, 此次调查针对的是公司美国客户的竞争对手, 与公司没有直接关系. 公司作为全球领先的耳机代工厂商, 在相关专利领域进行了充分布局, 与北美大客户保持了密切合作关系.
据悉, 该北美大客户即为苹果.
4.芯片电阻需求强劲 九豪将持续调涨价格
九豪受国巨的国新投资持股 6,329 张, 持股比率达 7.4% 消息激励, 股价连日飙涨. 虽九豪, 国巨先后强调国新投资持股为 '短期投资' , 并购传闻纯属市场臆测, 但仍未能浇熄市场抢进的激情.
九豪是台湾地区唯一拥有氧化铝陶瓷基板技术的厂商, 主要产品包括, 芯片电阻, 车用及太阳能等产品, 主要供应国巨, 华新科, 大毅等芯片电阻上游材料陶瓷基板. 车用布局部分, 九豪已成为全球车用零组件大厂 Delphi 及 Sensata 供应商.
据了解, 九豪第一季因缺工, 设备岁修等因素, 每股税后净损 0.15 元新台币, 但该公司表示, 随着员工补足后, 加上被动元件产品接单畅旺, 第二季起营运将有所成长.
法人指出, 九豪已开始陆续与客户洽谈价格调涨, 为营运增添动能. 由于芯片电阻价格今年持续调涨, 加上芯片电阻近来需求强劲, 让上游陶瓷基板供给吃紧, 预估九豪在芯片电阻订单涌入及电阻价格调涨的状况下, 有望推升今年业绩. 钜亨网
5.首季获日本比特币矿机及大陆AI客户订单, 世芯下半年看涨
IC设计服务厂商世芯-KY 30日举行股东会, 总经理沈翔霖表示, 第2季营收会优于首季, 不过, 由于去年同期基期较高, 单季获利不易较去年同期成长; 全年营运受惠高速运算产品及人工智能 (AI) 应用接单旺盛下, 全年营收及获利均可望优于去年.
世芯首季接获日本比特币挖矿机及大陆AI客户, NRE营收占比超过五成, 毛利率冲高到45.84%, 每股纯益为1.85元, 都创历年同期新高.
世芯表示, 目前看来, 第2季营运仍可望维持首季高水准表现, 季增率也能和首季相当, 不过, 由于去年第2季有一大型专案入帐, 在基期相对较高之下, 单季获利可能略低于去年同期.
对于今年接单情况, 沈翔霖表示, 今年手上的案子中多为高速运算 (HPC) 与AI相关业务, 今年初以来, 高端制程单子持续接触, 并认列NRE, 部分高端制程订单, 今年第4季到明年会进入量产, 预期高端制程订单将是明年营收成长的动能.
在人工智能方面, 世芯财务长王德善也指出, 全球人工智能的发展及应用相当多元, 从消费性的家电到高端的科技研发, 不过, 近年来世芯锁定的人工智能相关订单都是以云端客户为主, 芯片的设计远较消费性复杂, 单价也明显较高, 过去世芯在消费性市场的接单约占三成, 未来接单策略将降低消费性市场的接单比重, 将有利提升世芯营运表现.
世芯也将在今年第3季开始出货大陆前三大品牌手机脸部识别芯片, 应用在大陆高端机型, 至于对今年的营运贡献, 世芯表示, 实际的出货量仍要观察手机销售状况而定.
展望全年, 法人预估, 世芯今年第1季7纳米日本比特币接单不仅可认列NRE, 第4季进入量产之后, 将是今年营运成长重要动能, 此外, 其余比特币挖矿机相关订单也将陆续认列, AI客户的贡献也不小, 包含大陆, 北美等AI应用案子逐季认列, 看好今年营收年增双位数. 经济日报