海關總署近日公布的一則數據引起不少關注. 數據顯示, 我國3月銅礦砂及精礦進口量為1601311噸, 同比下滑1.6%. 其中, 秘魯連續第三個月超越智利, 成為我國銅礦最大進口來源國, 進口量為462012噸, 同比減少7.53%. 我國3月自智利進口的銅礦為389314噸, 同比微增0.74%.
需求端: 中國和新能源形成堅實支撐
'我們認為市場已經消化了銅礦供應超預期的消息, 銅價在一季度已深度下跌, 後期應重點關注終端消費對價格的支撐作用. ' 國泰君安期貨預計, 在智利銅礦產量增加, 2017年全球主要礦山企業利潤大幅增加而推動現有礦山擴大再生產和新建礦山投產, 主要國家經濟數據依舊亮麗, 中國終端消費行業整體改善等利好的支援下, 2018年全球銅礦產量將恢複高速增長, 同比增長3.5%, 而2017年同比下降1.7%.
BMI大宗商品分析師Molly Shutt稱, 2018年國際銅市場的產量增長將受到新礦開始運營的支撐, 而國際市場需求的增加將保持市場緊張. '在國際上, 中國仍將是最大的銅礦石進口國之一. 我們預計該國的精鍊銅產量將在2018年實現穩健增長, 這意味著銅礦石進口量將繼續增加. ' 她強調.
此外, BMI預計美國和歐盟等發達市場和巴西等新興市場的精鍊銅產量將有所增加. 這是由於銅價上漲所致, 這些國家都是全球銅礦的最大進口國. 此外, 她指出, 去年下半年以來電動汽車生產市場對銅的強勁需求進一步推動了價格上漲. '更多的銅使用在電動汽車, 與傳統內燃機的使用比較引擎, 必將導致全球供應不足, 在未來幾年支援價格. ' 她說.
BMI預計銅全球市場平衡將在需求增長強勁以及預測今年平均價格為7000美元/噸的基礎上保持緊張.
供應端: 非洲和南美新項目接二連三
市場研究公司BMI Research(BMI)在3月份發布的銅市場研究報告 '全球產業概覽' 中預計, 未來非洲銅行業將出現積極增長. 此外, 隨著價格的繼續上升, 非洲銅採礦業項目開發將有所回升. 在剛果 (金) , 博茨瓦納, 納米比亞和南非, 新的銅項目正在進行, 這表明銅採礦業在非洲將繼續增長. 預計銅行業平均年增長率為3.6%.
儘管南美多變的政局是勘探的 '天敵' , 但仍然阻擋不了資本的熱情.
據路透社消息, 英美資源或將在秘魯建立一個新大型銅礦. 英美資源負責人Hennie Faul表示, 該公司有望在今年年中向董事會提交Quellaveco銅項目, 還將確定合作夥伴以及成本問題. 而厄瓜多爾已成為全球銅礦勘探的新的目的地.
據彭博新聞, 過去幾個月內, 包括必和必拓, Fortescue Metals Group Ltd, Newcrest Mining Ltd.在內的一些全球最大的礦商都已在該國設立辦事處. 厄瓜多爾目前正在開發該國第一個大型銅礦, 該銅礦預計將於2019年正式投產. 厄瓜多爾礦業部長Rebeca Illescas4月26日表示, 政府計劃今年在厄瓜多爾境內再開放1.25%的土地用於勘探, 刺激厄瓜多爾的礦業投資.
主要礦商: 看好銅後市
必和必拓最近的一份分析報告指出, 綜合考察傳統應用領域和新興技術領域供需, 未來銅將成為極具吸引力的大宗商品, 並列舉出看好銅市場的十大理由, 包括銅礦品位逐步下降, 缺乏成功的勘探大發現, 項目投資風險, 水資源短缺, 合理的市場波動等供給側和中國消費, 印度崛起等需求側以及能源需求電氣化, 交通電氣化, 風能和太陽能等技術趨勢.
據SMM網訊, 一季度, 力拓銅礦產量13.93萬噸, 同比增加65%. 力拓預計2018年銅礦產量目標不變, 為51萬~61萬噸; 精鍊銅產量將在22.5萬~26.5萬噸之間.
淡水河穀CEO時華澤在出席中國發展高層論壇(CDF)談及企業未來業務發展戰略時表示, 因為看好中國經濟前景和新能源汽車等產業的發展, 未來將逐漸減少對鐵礦石的依賴, 並將逐漸加大對鎳鈷銅等金屬的投資開發力度.
在目前全球26座超級銅礦中, 澳大利亞的必和必拓, 力拓等公司參與了8個超級銅礦的投資, 其次是智利, 其公司參與了7座超級銅礦的投資, 中國近鄰日本也直接參与了6座超級銅礦的投資.
近幾年, 中企也在不斷擴張中國在全球銅原料市場的版圖, 紫金礦業, 中鋁兩個銅礦區進入全球超級銅礦行列, 五礦銅礦產量也躍居全球銅企前十, 讓人看到了中國銅企的希望. 尤其是紫金的卡莫阿 (Kamoa) 銅礦和中鋁的西藏多龍礦區, 潛力逐漸顯現.