2018年1-3月年中國汽車進出口全面走強, 汽車貿易逆差相對穩定, 按美元計的1-3月汽車行業進口增長13%, 出口增長14%, 出現結構調整, 走勢分化的新特徵. 中國汽車行業長期向好的基本面較好, 歐洲進口車和零部件持續走強, 美國進口車市場需求表現較差, 與中美貿易關係等特殊因素應該無關, 主要是歐系需求表現較好.
一, 汽車行業進出口總體走勢
1, 汽車進出口總體分析
中國汽車工業的進出口走勢經曆2008年以前的經順差狀態和2010年開始的貿易逆差狀態. 在14年進口汽車貿易額達到1003億美元後, 進出口的走勢總體偏弱.
按美元計: 18年的汽車貿易仍是逆差較大的狀態, 但1-3月的相對平穩. 1-3月進口228億美元, 出口203億美元. 貿易逆差達到24億美元, 相對17年全年的71億美元的進度差不多. 但17年4-8月的進出口相對均衡, 主要貢獻是出口的增長表現較好.
2, 汽車及零部件18年貿易平衡狀態
18年中國總體貿易對歐美及金磚國出口增速繼續大幅改善. 從貿易區域結構看, 特朗普貿易保護影響不大, 雙邊貿易增長.
18年中國汽車貿易順差對美國平穩下降, 對德國, 日本逆差大幅增長. 中國汽車行業前期一直是貿易有順差的, 但隨著美國等對中國的貿易保護措施, . 總體看我們的貿易順差主要是對美國和墨西哥, 其次就是發展中國家的伊朗, 越南和俄羅斯等. 最大的貿易逆差來自歐盟的德國和英國, 斯洛伐克等. 日本與韓國的貿易逆差也較大. 在我國實際有效匯率高估尚未完全修複, 勞動力及土地等要素成本上升的背景下, 泰國和印度, 越南的對華貿易值得關注.
3, 2017年汽車整車進出口車回升較大
圖表3中國汽車06-2018年進出口表現對比分析單位萬台, %
15-16年的整車進出口都很差, 但17年回暖的趨勢較明顯. 13年以來的進口車的波動遠大於出口市場, 15-16年的出口稍好於進口. 根據全國海關統計, 2018年1-3月的中國汽車累計進口125萬台, 累計增速16%. 出口達到106萬台, 同比增長31%, 17年進出口好於16年增速表現較多. 而且12月的汽車出口增速仍在40%, 的表現較強.
二, 汽車整車進口分析
1, 曆年進口車市場走勢
17年中國汽車進口125萬台, 同比增長16%, 體現了進口車增長逐步減速的態勢. 考慮到15年的穀底效應, 17年4季度的33萬台與14年4季度增長相似, 但低於14年2季度的39萬台. 17年的1-4季度的增速逐步下行, 但增速持續下行的動力不足. .
2, 汽車整車進口月度走勢
圖表5汽車整車進口數量逐月走勢
進口車市場受到的各方因素幹擾較大. 諸多政策, 需求, 渠道等因素都會導致進口車的劇烈波動. 在14年超強的背景下, 15年進口出現高基數的低迷. 16年的3-12月恢複增長, 17年的進口車表現較強. 18年是進口車複雜的走勢特徵, 但3月的進口車應該是早已裝船, 目前政策動態不影響進口數量.
3, 汽車進口結構分析
雖然15-16年進口車出現持續下滑態勢, 但乘用車進口結構仍是SUV為主, 其中的高端的四驅SUV市場需求較強, 18年1-3月的乘用車仍達到27萬台, 而貨車和汽車底盤等其他車輛的近幾年進口也有較大恢複, 但3季度的進口卡車也在減速.
5, 乘用車排量回歸中大型化
進口乘用車排量的走勢回歸大型化趨勢, 轎車和四驅越野車都有3-4升的車型的表現均較強, . SUV的4升以上車型表現較強.
6, 進口新能源車特徵
進口新能源車總體走勢平穩, 但純電動乘用車進口波動很大, 以特斯拉為主的純電動車型在1-3月進口4872台, 弱於17年1-3月較多.
6, 汽車進口市場分析
18年汽車進口走勢總體較強, 其中的日本, 德國和瑞典的表現突出, 德國和英國的進口總量仍是歐洲最大和增長最好的. 美國的進口車表現較差, 其國產車也不是很好. 墨西哥和捷克, 匈牙利的對中國出口總量也較大, 這些東歐國家似乎產銷表現也較好.
6, 轎車進口市場分析
從轎車主要進口國看, 德國佔據進口轎車的近40%的超強地位. 而歐洲的德國, 匈牙利, 法國, 荷蘭的增速也很強. 美國的轎車進口增量表現不強
而17年進口轎車下滑較明顯的是法國, 奧地利等西歐國家.
7, 進口SUV的歐系較強
18年的中國SUV進口特徵是歐洲大國的進口量表現優秀, 但美日德國的進口表現較差. 3月的日本的進口較強, 超越美國, 也是很好的事情.
8, 進口卡車表現平穩
隨著國內快遞等行業的發展, 物流行業對貨運車輛越來越注重效率, 可靠, 在這兩個方面表現優異的進口卡車銷售的更是異常火熱. 平治, 沃爾沃, 斯堪尼亞, 曼恩以及依維柯等進口卡車品牌在國內市場表現較強. 去年3月的美國的輕卡進口增長很大, 進口均價4萬美元每台, 估計可能是皮卡系列產品為主, 現在估計稅收規範也是很好的事情. 而從瑞典等北歐進口的卡車均在在7.8萬美元左右, 牽引類重卡的進口需求仍是很強.
8, 進口汽車零部件表現超強
18年1季度的進口汽車零部件是92億美元, 同比增長10%, 也算較強的增長. 進口量最大的是傳動系統和車身及其附件. 汽車電子和發動機零部件的進口較強.
9, 18年進口汽車零部件表現較強
18年汽車零部件進口主要是德國, 日本, 佔據一半以上比例, 而美國進口佔到不足10%, 增速大幅強於韓系車零部件的進口. 進口零部件增長最強的是歐洲零部件, 德國, 捷克, 瑞典等進口零部件較強. 而且歐洲進口零部件持續大幅增長
