2018年1-3月年中国汽车进出口全面走强, 汽车贸易逆差相对稳定, 按美元计的1-3月汽车行业进口增长13%, 出口增长14%, 出现结构调整, 走势分化的新特征. 中国汽车行业长期向好的基本面较好, 欧洲进口车和零部件持续走强, 美国进口车市场需求表现较差, 与中美贸易关系等特殊因素应该无关, 主要是欧系需求表现较好.
一, 汽车行业进出口总体走势
1, 汽车进出口总体分析
中国汽车工业的进出口走势经历2008年以前的经顺差状态和2010年开始的贸易逆差状态. 在14年进口汽车贸易额达到1003亿美元后, 进出口的走势总体偏弱.
按美元计: 18年的汽车贸易仍是逆差较大的状态, 但1-3月的相对平稳. 1-3月进口228亿美元, 出口203亿美元. 贸易逆差达到24亿美元, 相对17年全年的71亿美元的进度差不多. 但17年4-8月的进出口相对均衡, 主要贡献是出口的增长表现较好.
2, 汽车及零部件18年贸易平衡状态
18年中国总体贸易对欧美及金砖国出口增速继续大幅改善. 从贸易区域结构看, 特朗普贸易保护影响不大, 双边贸易增长.
18年中国汽车贸易顺差对美国平稳下降, 对德国, 日本逆差大幅增长. 中国汽车行业前期一直是贸易有顺差的, 但随着美国等对中国的贸易保护措施, . 总体看我们的贸易顺差主要是对美国和墨西哥, 其次就是发展中国家的伊朗, 越南和俄罗斯等. 最大的贸易逆差来自欧盟的德国和英国, 斯洛伐克等. 日本与韩国的贸易逆差也较大. 在我国实际有效汇率高估尚未完全修复, 劳动力及土地等要素成本上升的背景下, 泰国和印度, 越南的对华贸易值得关注.
3, 2017年汽车整车进出口车回升较大
图表3中国汽车06-2018年进出口表现对比分析单位万台, %
15-16年的整车进出口都很差, 但17年回暖的趋势较明显. 13年以来的进口车的波动远大于出口市场, 15-16年的出口稍好于进口. 根据全国海关统计, 2018年1-3月的中国汽车累计进口125万台, 累计增速16%. 出口达到106万台, 同比增长31%, 17年进出口好于16年增速表现较多. 而且12月的汽车出口增速仍在40%, 的表现较强.
二, 汽车整车进口分析
1, 历年进口车市场走势
17年中国汽车进口125万台, 同比增长16%, 体现了进口车增长逐步减速的态势. 考虑到15年的谷底效应, 17年4季度的33万台与14年4季度增长相似, 但低于14年2季度的39万台. 17年的1-4季度的增速逐步下行, 但增速持续下行的动力不足. .
2, 汽车整车进口月度走势
图表5汽车整车进口数量逐月走势
进口车市场受到的各方因素干扰较大. 诸多政策, 需求, 渠道等因素都会导致进口车的剧烈波动. 在14年超强的背景下, 15年进口出现高基数的低迷. 16年的3-12月恢复增长, 17年的进口车表现较强. 18年是进口车复杂的走势特征, 但3月的进口车应该是早已装船, 目前政策动态不影响进口数量.
3, 汽车进口结构分析
虽然15-16年进口车出现持续下滑态势, 但乘用车进口结构仍是SUV为主, 其中的高端的四驱SUV市场需求较强, 18年1-3月的乘用车仍达到27万台, 而货车和汽车底盘等其他车辆的近几年进口也有较大恢复, 但3季度的进口卡车也在减速.
5, 乘用车排量回归中大型化
进口乘用车排量的走势回归大型化趋势, 轿车和四驱越野车都有3-4升的车型的表现均较强, . SUV的4升以上车型表现较强.
6, 进口新能源车特征
进口新能源车总体走势平稳, 但纯电动乘用车进口波动很大, 以特斯拉为主的纯电动车型在1-3月进口4872台, 弱于17年1-3月较多.
6, 汽车进口市场分析
18年汽车进口走势总体较强, 其中的日本, 德国和瑞典的表现突出, 德国和英国的进口总量仍是欧洲最大和增长最好的. 美国的进口车表现较差, 其国产车也不是很好. 墨西哥和捷克, 匈牙利的对中国出口总量也较大, 这些东欧国家似乎产销表现也较好.
6, 轿车进口市场分析
从轿车主要进口国看, 德国占据进口轿车的近40%的超强地位. 而欧洲的德国, 匈牙利, 法国, 荷兰的增速也很强. 美国的轿车进口增量表现不强
而17年进口轿车下滑较明显的是法国, 奥地利等西欧国家.
7, 进口SUV的欧系较强
18年的中国SUV进口特征是欧洲大国的进口量表现优秀, 但美日德国的进口表现较差. 3月的日本的进口较强, 超越美国, 也是很好的事情.
8, 进口卡车表现平稳
随着国内快递等行业的发展, 物流行业对货运车辆越来越注重效率, 可靠, 在这两个方面表现优异的进口卡车销售的更是异常火热. 奔驰, 沃尔沃, 斯堪尼亚, 曼恩以及依维柯等进口卡车品牌在国内市场表现较强. 去年3月的美国的轻卡进口增长很大, 进口均价4万美元每台, 估计可能是皮卡系列产品为主, 现在估计税收规范也是很好的事情. 而从瑞典等北欧进口的卡车均在在7.8万美元左右, 牵引类重卡的进口需求仍是很强.
8, 进口汽车零部件表现超强
18年1季度的进口汽车零部件是92亿美元, 同比增长10%, 也算较强的增长. 进口量最大的是传动系统和车身及其附件. 汽车电子和发动机零部件的进口较强.
9, 18年进口汽车零部件表现较强
18年汽车零部件进口主要是德国, 日本, 占据一半以上比例, 而美国进口占到不足10%, 增速大幅强于韩系车零部件的进口. 进口零部件增长最强的是欧洲零部件, 德国, 捷克, 瑞典等进口零部件较强. 而且欧洲进口零部件持续大幅增长
