'中興通訊' 事件出現重大轉機, 引發資本市場強烈關注.
特朗普周日發Twitter稱, 將幫助中興通訊 '快速恢複業務' . 對此, 國內分析師稱, 此前美國的 '中興通訊禁令' 令市場擔心5G前景, 通信板塊因此承受較大壓力, 此次特朗普發推文預示著中興事件或將會很快得到妥善解決, 5G預期有望迅速恢複.
招商通信分析師王林, 餘俊對於 '中興通訊事件' 的後續走勢作出了預判:
中興被美商務部二次禁運事件起於4月16日, 至今剛滿一月, 美方態度從堅決否認談判餘地, 到態度發生轉變接受中興申訴材料, 再到今日特朗普主動發推文表明合作態度, 整體形勢在朝著積極方面發展.
我們判斷, 美國商務部較大可能以暫停禁止令形式恢複中興在美採購, 最終解決方案尚有待確定, 罰款成為最大可能選項.
從國家博弈角度, 5G標準話語權及智慧財產權可能成為談判焦點, 進一步影響有待評估.
至於市場影響, 分析師們高度一致, 強調重點關注5G預期, 以及有替代邏輯和自主技術專利的股票標的.
安信證券表示, '我們繼續堅定看好中國5G' :
實際上在美國重啟中興禁止令當周, 三大運營商仍然如期推進5G: 聯通在16個城市5G試點, 電信在12個城市5G試點, 移動在5個城市5G試點+12個城市5G業務應用示範.
受中興事件影響, 市場或擔心美國進一步擴大對中國通信產業鏈的打擊, 或擔心中國對美國企業進行反擊, 受此影響, 中際旭創, 光環新網等股價波動較大, 我們建議重點關注.
同時, 中興事件對我們通信產業鏈是一個警醒, 核心器件的國產化替代亟待提上日程, 建議重點關注有替代邏輯和自主技術專利的標的, 如生益科技, 飛榮達.
中泰通信互聯網團隊認為, 需要重點關注5G預期恢複, 以及受中美影響的標的. 不過, 他們同時強調, 這並不能改變自主可控和國產替代的中長期邏輯:
關注5G預期恢複和中美影響標的. 中美博弈事件降低了市場對5G發展的預期, 我們認為並未影響中國發展5G的決心. 重點關注前期受影響處於低位的光迅科技, 烽火通信, 中際旭創, 中興通訊等, 以及受中美關係影響的光環新網, 市場顧慮核心晶片進口影響的星網銳捷, 紫光股份等;
強調自主可控和國產替代已是確定性中長期邏輯, 中美博弈提醒了國內晶片產業的現實. 事件讓我們清晰的意識到國內產業的軟肋所在. 事件的轉機並不能改變自主可控和國產替代的中長期邏輯, 國家戰略的需要將更為務實. 建議持續關注相關標的.
招商通信分析師王林, 餘俊認為:
5G及通信板塊有望迎來反彈機會. 中期而言, 5G進度受到事實影響和產業政策表現形式都會發生一些變化, 行業投資機會仍需謹慎觀察, 等待相關事項的落地. 長期來看5G仍是未來幾年最確定的投資方向, 中興事件可能會對短期5G進度產生細微影響, 但長期將更加堅定5G投資決心.
短期市場反彈可能針對通信及5G板塊中受中興事件影響超跌和基本面質地本身優良兩個角度選擇, 重點關注: 光環新網, 中際旭創, 高新興, 光迅科技, 特發資訊. ICT本來就是全球化分工合作最密切的行業, 中興在受到禁運處罰後, 公司大部分業務受到較大影響, 部分產線甚至停工, 對全球產業鏈包括美國部分上遊企業也形成一定影響, 美國恢複中興採購既是情理之中, 更是大勢所趨. 如能在短時間內恢複在美採購, 公司產品線具備快速恢複能力, 對產業鏈和公司影響有望壓縮到較低限度.