'中兴通讯' 事件出现重大转机, 引发资本市场强烈关注.
特朗普周日发Twitter称, 将帮助中兴通讯 '快速恢复业务' . 对此, 国内分析师称, 此前美国的 '中兴通讯禁令' 令市场担心5G前景, 通信板块因此承受较大压力, 此次特朗普发推文预示着中兴事件或将会很快得到妥善解决, 5G预期有望迅速恢复.
招商通信分析师王林, 余俊对于 '中兴通讯事件' 的后续走势作出了预判:
中兴被美商务部二次禁运事件起于4月16日, 至今刚满一月, 美方态度从坚决否认谈判余地, 到态度发生转变接受中兴申诉材料, 再到今日特朗普主动发推文表明合作态度, 整体形势在朝着积极方面发展.
我们判断, 美国商务部较大可能以暂停禁止令形式恢复中兴在美采购, 最终解决方案尚有待确定, 罚款成为最大可能选项.
从国家博弈角度, 5G标准话语权及知识产权可能成为谈判焦点, 进一步影响有待评估.
至于市场影响, 分析师们高度一致, 强调重点关注5G预期, 以及有替代逻辑和自主技术专利的股票标的.
安信证券表示, '我们继续坚定看好中国5G' :
实际上在美国重启中兴禁止令当周, 三大运营商仍然如期推进5G: 联通在16个城市5G试点, 电信在12个城市5G试点, 移动在5个城市5G试点+12个城市5G业务应用示范.
受中兴事件影响, 市场或担心美国进一步扩大对中国通信产业链的打击, 或担心中国对美国企业进行反击, 受此影响, 中际旭创, 光环新网等股价波动较大, 我们建议重点关注.
同时, 中兴事件对我们通信产业链是一个警醒, 核心器件的国产化替代亟待提上日程, 建议重点关注有替代逻辑和自主技术专利的标的, 如生益科技, 飞荣达.
中泰通信互联网团队认为, 需要重点关注5G预期恢复, 以及受中美影响的标的. 不过, 他们同时强调, 这并不能改变自主可控和国产替代的中长期逻辑:
关注5G预期恢复和中美影响标的. 中美博弈事件降低了市场对5G发展的预期, 我们认为并未影响中国发展5G的决心. 重点关注前期受影响处于低位的光迅科技, 烽火通信, 中际旭创, 中兴通讯等, 以及受中美关系影响的光环新网, 市场顾虑核心芯片进口影响的星网锐捷, 紫光股份等;
强调自主可控和国产替代已是确定性中长期逻辑, 中美博弈提醒了国内芯片产业的现实. 事件让我们清晰的意识到国内产业的软肋所在. 事件的转机并不能改变自主可控和国产替代的中长期逻辑, 国家战略的需要将更为务实. 建议持续关注相关标的.
招商通信分析师王林, 余俊认为:
5G及通信板块有望迎来反弹机会. 中期而言, 5G进度受到事实影响和产业政策表现形式都会发生一些变化, 行业投资机会仍需谨慎观察, 等待相关事项的落地. 长期来看5G仍是未来几年最确定的投资方向, 中兴事件可能会对短期5G进度产生细微影响, 但长期将更加坚定5G投资决心.
短期市场反弹可能针对通信及5G板块中受中兴事件影响超跌和基本面质地本身优良两个角度选择, 重点关注: 光环新网, 中际旭创, 高新兴, 光迅科技, 特发信息. ICT本来就是全球化分工合作最密切的行业, 中兴在受到禁运处罚后, 公司大部分业务受到较大影响, 部分产线甚至停工, 对全球产业链包括美国部分上游企业也形成一定影响, 美国恢复中兴采购既是情理之中, 更是大势所趋. 如能在短时间内恢复在美采购, 公司产品线具备快速恢复能力, 对产业链和公司影响有望压缩到较低限度.