為了實現超越巴斯夫成為全球MDI第一大生產商的目的, 萬華化學宣布擬斥資約522億元吸收合并公司控股股東萬華化工有限公司(以下簡稱 '萬華化工' ). 值得一提的是, 此次吸收合并萬華化工溢價近24倍.
萬華化學5月9日晚間披露的重組預案顯示, 公司擬通過發行新股約17.16億股的方式對控股股東萬華化工實施吸收合并, 每股發行價格為31.93元. 萬華化工100%股權淨資產賬面值約21.11億元, 預估值約為522.12億元, 預估增值率近24倍. 此次交易標的資產為萬華化工100%股權.
據悉, 萬華化學控股股東萬華化工成立於2018年1月30日, 系萬華化學原控股股東萬華實業存續分立後新設公司.
萬華化學的主營業務為化學原料及化學品的生產與銷售, 公司業務涵蓋聚氨酯產業, 石化產業, 精細化學品及新材料產業三大板塊, 為全球第二大MDI生產商(以產能計). 需要指出的是, 萬華化工下屬海外子公司BC公司擁有年產30萬噸MDI產能, 而在此次交易前, 萬華化學擁有年產180萬噸MDI產能, 通過吸收合并萬華化工, 萬華化學將合計擁有210萬噸MDI產能, 超越巴斯夫擁有的年產181萬噸MDI產能, 躍居全球第一大MDI生產商(以產能計). 對於此次吸收合并控股股東萬華化工的目的, 萬華化學也表示, 為超越巴斯夫成為全球MDI第一大生產商;此外, 徹底解決與控股股東下屬BC公司之間存在的潛在同業競爭問題;布局 '一帶一路' 實體業務.
據了解, 由於MDI行業較高的技術壁壘, 截至2017年底, 全球僅8家化工企業擁有MDI的自主智慧財產權並能進行獨立生產. 8家企業中MDI年生產能力超過100萬噸的公司共有5家, 分別為萬華化學, 巴斯夫, 科思創, 亨斯邁以及陶氏, 產能合計佔比約88%.