奧維雲網全渠道推總數據顯示, 2017年全國冰箱銷量為3376萬台, 同比下降0.6%, 銷售額為939億元, 同比增長3.9%. 這是自2013年冰箱行業高峰後進入調整通道以來, 銷售額增幅首次接近4%. 4月份各大上市公司公布的業績報告也表明, 儘管營業收入都有不同程度增長, 但毛利率普遍下滑.

調整產品結構難以抵消整體成本波動

艾肯家電網查詢了國內幾大冰箱主流企業業績報告發現, 毛利率下滑成為行業普遍現象.

2017年青島海爾冰箱產品營收為471.1億元, 同比上漲29.95%, 毛利率為32.11%, 同比下滑0.97%; 美菱電器冰箱冷櫃營收74.65億元, 同比上漲11.77%, 毛利率為19.05%, 同比下滑-2.55%. 另一家在出口領域聲名遠播的奧馬電器, 冰箱酒櫃業務營業收入62.19億元, 同比增長32.05%, 毛利率21.43%, 同比下滑7.99%.

由於供給側改革以及環保限產因素, 鋼鐵, 化工原材料等供給偏緊, 行業競爭, 原材料成本壓力促使家電企業追求產品升級, 提高生產效率和降低成本. 各大上市公司均表示, 通過智能製造項目實現精益生產, 提升效率, 轉型中高端產品, 大容積, 變頻, 風冷, 多門, 四門等產品佔比顯著增加, 拉高產品均價, 推高營業收入. 一定程度上緩解了不少冰箱企業的成本壓力, 但不足以消化整體成本波動帶來的影響.

奧維雲網線下監測數據顯示, 2017年冰箱產品均價攀升了14.7%, 其中5門冰箱均價增長26.8%, 6門冰箱均價增長11.1%, 十字4門冰箱均價增長12.4%, 對開門冰箱均價增長6.0%. 預計2018年, 冰箱產品線上均價將同比增長4.0%, 線下均價將同比增長7.0%.

上下遊企業均面臨利潤削減

與世界知名冰箱品牌美的, 海信, 美菱, LG, 三星, 伊萊克斯, 惠而浦均有合作的上遊企業紅寶麗, 主要提供硬泡聚醚, 環氧丙烷等產品, 在年報中指出, 由於大宗原材料漲價, 公司硬泡組合聚醚產品成本增加, 公司與國內冰箱(櫃)客戶產品定價採取環氧丙烷上月均價*係數+加工費模式, 產品毛利率下降4.58 個百分點, 對公司本年度盈利狀況產生較大影響. 針對2017年冰箱(櫃)企業成本居高不下情況, 公司優化快速脫模技術服務客戶, 為客戶提高了生產效率, 降低了生產成本, 鞏固了市場地位.

青島海爾2017年報中家用電器行業成本構成項目, 原材料金額同比增長39.9%. 美菱電器表示2017 年公司銷售收入實現較大增長, 但受鋼材, 異氰酸酯和組合聚醚等大宗商品價格大幅增長影響, 其中部分原材料漲幅超過60%, 從而對公司產品成本控製造成巨大壓力. 對此, 公司積極開展 '調結構, 提均價' 營銷策略. 一方面, 為加快新品布局, 提升品牌溢價能力, 改善產品結構, 公司於報告期內在冰箱(櫃), 空調技術研究及高附加值新產品開發上增大投入, 特別是智能化產品開發, 長效保鮮技術 'M 鮮生' 方面投入較多. 另一方面, 在嚴峻的市場競爭勢態下, 為推進消費升級, 公司在產品結構調整的過程中, 對部分老產品的消化產生了一些損失.

一季度量額雙升後續壓力不減

進入2018年, 一季度冰箱開局表現提振市場. 奧維雲網(AVC)全渠道推總數據顯示, 2018Q1冰箱零售量656萬台, 同比增長0.5%, 零售額200億元, 同比增長10.5%, 實現量額齊飛. 但行業競爭形勢仍然嚴峻, 差異化產品成為企業增量的重要手段, 保鮮功能的不斷完善提升是品牌聚焦的技術賣點, 成本壓力依然只增不減.

紅寶麗分析認為, 2018年政府繼續推進供給側改革, 落實環保政策, 還有油價波動, 預計會對環氧丙烷產業帶來影響, 從而影響環氧丙烷的供給量, 使得環氧丙烷價格發生波動, 維持相對較高的水平, 影響下遊企業生產成本.

奧維雲網分析認為, 在綜合成本上漲, 電商紅利漸消的大背景下, 家電龍頭企業優勢凸顯, 而中小冰箱企業產品技術落後更新換代緩慢, 品牌影響力弱, 渠道單一, 自有終端人員稀缺推高賣貴乏力, 可能面臨著洗牌出局的危險.