奥维云网全渠道推总数据显示, 2017年全国冰箱销量为3376万台, 同比下降0.6%, 销售额为939亿元, 同比增长3.9%. 这是自2013年冰箱行业高峰后进入调整通道以来, 销售额增幅首次接近4%. 4月份各大上市公司公布的业绩报告也表明, 尽管营业收入都有不同程度增长, 但毛利率普遍下滑.

调整产品结构难以抵消整体成本波动

艾肯家电网查询了国内几大冰箱主流企业业绩报告发现, 毛利率下滑成为行业普遍现象.

2017年青岛海尔冰箱产品营收为471.1亿元, 同比上涨29.95%, 毛利率为32.11%, 同比下滑0.97%; 美菱电器冰箱冷柜营收74.65亿元, 同比上涨11.77%, 毛利率为19.05%, 同比下滑-2.55%. 另一家在出口领域声名远播的奥马电器, 冰箱酒柜业务营业收入62.19亿元, 同比增长32.05%, 毛利率21.43%, 同比下滑7.99%.

由于供给侧改革以及环保限产因素, 钢铁, 化工原材料等供给偏紧, 行业竞争, 原材料成本压力促使家电企业追求产品升级, 提高生产效率和降低成本. 各大上市公司均表示, 通过智能制造项目实现精益生产, 提升效率, 转型中高端产品, 大容积, 变频, 风冷, 多门, 四门等产品占比显著增加, 拉高产品均价, 推高营业收入. 一定程度上缓解了不少冰箱企业的成本压力, 但不足以消化整体成本波动带来的影响.

奥维云网线下监测数据显示, 2017年冰箱产品均价攀升了14.7%, 其中5门冰箱均价增长26.8%, 6门冰箱均价增长11.1%, 十字4门冰箱均价增长12.4%, 对开门冰箱均价增长6.0%. 预计2018年, 冰箱产品线上均价将同比增长4.0%, 线下均价将同比增长7.0%.

上下游企业均面临利润削减

与世界知名冰箱品牌美的, 海信, 美菱, LG, 三星, 伊莱克斯, 惠而浦均有合作的上游企业红宝丽, 主要提供硬泡聚醚, 环氧丙烷等产品, 在年报中指出, 由于大宗原材料涨价, 公司硬泡组合聚醚产品成本增加, 公司与国内冰箱(柜)客户产品定价采取环氧丙烷上月均价*系数+加工费模式, 产品毛利率下降4.58 个百分点, 对公司本年度盈利状况产生较大影响. 针对2017年冰箱(柜)企业成本居高不下情况, 公司优化快速脱模技术服务客户, 为客户提高了生产效率, 降低了生产成本, 巩固了市场地位.

青岛海尔2017年报中家用电器行业成本构成项目, 原材料金额同比增长39.9%. 美菱电器表示2017 年公司销售收入实现较大增长, 但受钢材, 异氰酸酯和组合聚醚等大宗商品价格大幅增长影响, 其中部分原材料涨幅超过60%, 从而对公司产品成本控制造成巨大压力. 对此, 公司积极开展 '调结构, 提均价' 营销策略. 一方面, 为加快新品布局, 提升品牌溢价能力, 改善产品结构, 公司于报告期内在冰箱(柜), 空调技术研究及高附加值新产品开发上增大投入, 特别是智能化产品开发, 长效保鲜技术 'M 鲜生' 方面投入较多. 另一方面, 在严峻的市场竞争势态下, 为推进消费升级, 公司在产品结构调整的过程中, 对部分老产品的消化产生了一些损失.

一季度量额双升后续压力不减

进入2018年, 一季度冰箱开局表现提振市场. 奥维云网(AVC)全渠道推总数据显示, 2018Q1冰箱零售量656万台, 同比增长0.5%, 零售额200亿元, 同比增长10.5%, 实现量额齐飞. 但行业竞争形势仍然严峻, 差异化产品成为企业增量的重要手段, 保鲜功能的不断完善提升是品牌聚焦的技术卖点, 成本压力依然只增不减.

红宝丽分析认为, 2018年政府继续推进供给侧改革, 落实环保政策, 还有油价波动, 预计会对环氧丙烷产业带来影响, 从而影响环氧丙烷的供给量, 使得环氧丙烷价格发生波动, 维持相对较高的水平, 影响下游企业生产成本.

奥维云网分析认为, 在综合成本上涨, 电商红利渐消的大背景下, 家电龙头企业优势凸显, 而中小冰箱企业产品技术落后更新换代缓慢, 品牌影响力弱, 渠道单一, 自有终端人员稀缺推高卖贵乏力, 可能面临着洗牌出局的危险.