近期, 新能源汽车动力锂电池企业相继发布2017年业绩报告. 新京报记者梳理18家动力锂电池企业发现, 得益于新能源市场需求持续扩张, 有9家以锂, 钴等原材料生产为主的上游企业2017年业绩获得预期增长, 部分还实现了成倍增长. 不过, 由于2017年新能源汽车补贴下降, 致使上游原材料价格上升, 动力电池产业链中, 下游企业成本压力持续增大, 猛狮科技, 雄韬股份, 多氟多, 星源材质, 安达科技, 天赐材料, 比亚迪, 国轩高科, 必康股份9家企业出现业绩增速放缓, 净利润下滑明显. 例如, 猛狮科技2017年亏损1.29亿元, 同比大幅下滑236.98%; 比亚迪2017年净利润也没能实现正增长, 同比下降19.5%.
业内分析师认为, 动力电池领域目前面临上游 '亮眼' , 下游 '惨淡' 的尴尬局面. 专家预测, 2018年动力电池行业将迎来残酷洗牌, 上下游企业之间的并购整合将更加频繁, 相关企业应提升产品竞争力来应对市场冲击.
补贴滑坡致盈利受损
新京报记者对比18家动力电池上市企业年报发现, 2017年业绩增幅较大的锂电企业主要集中在产业上游, 以锂, 钴等原材料生产为主的企业均实现业绩大增. 大部分企业在年报中表示, 公司业绩增长的主要原因是下游锂电池市场需求旺盛, 带动上游电池材料行业快速增长. 业内普遍认为, 2017年新能源市场持续扩展, 对上游拥有相关金属矿产资源的锂电材料企业形成利好.
不过, 因2017年新能源汽车补贴政策调整, 国内动力电池价格普遍下降, 但上游原材料锂, 钴的价格却在高位徘徊, 导致处于产业链中游材料企业, 下游动力电池企业面临 '双面挤压' , 盈利水平也受到不利影响.
据不完全统计, 2017年, 猛狮科技, 雄韬股份, 多氟多, 星源材质, 安达科技, 天赐材料, 比亚迪, 国轩高科, 必康股份9家动力电池企业净利润下滑明显.
从材料企业方面看, 多氟多发布的业绩快报显示, 公司2017年归属于上市公司股东的净利润为2.57亿元, 同比下降46%. 多氟多表示, 业绩下降的主要原因是受新能源汽车补贴退坡, 锂盐需求下降等因素影响, 六氟磷酸锂价格出现一定程度下调, 导致产品盈利能力下降, 毛利率降低.
星源材质2017年净利润为1.07亿元, 同比减少31.06%. 公司称, 受2017年新能源汽车补贴标准退坡和补贴标准从严, 多地补贴政策未及时落地等因素影响, 下游客户电池厂家对电池隔膜产品的需求有所减缓, 导致净利润下降. 天赐材料同样表示, 锂离子电池电解液销售价格下降导致毛利率下降, 净利润同比减少23.02%.
而从动力电池企业方面来看, 雄韬股份2017年归属上市公司股东的净利润为0.36亿元, 同比减少69.77%. 公告显示, 报告期内原材料铅锭采购价格快速上升, 导致短期毛利率降低, 公司利润下滑.
受到上游原材料价格暴涨带来的成本压力, 国轩高科2017年归属于上市公司股东的净利润9.2亿, 同比下降10.73%. 安达科技也把2017年公司净利润同比下降24.45%的原因归结为: 主要原材料电池级碳酸锂价格上涨, 导致磷酸铁锂的成本上升; 新能源汽车补贴政策调整, 申请相关补贴账期拉长.
与此同时, 国内最大动力电池生产企业之一的比亚迪2017年也没能实现净利润的正增长. 据比亚迪公布2017年年报数据, 其2017年营业净利润40.7亿元, 同比下降19.5%. 比亚迪内部人员曾向媒体透露, 利润较大幅度的下滑, 是因为补贴退坡.
不难看出, 对于利润下滑的原因, 多家公司的解释主要集中在原材料价格上涨, 补贴退坡. 一位动力电池经销人员向新京报记者表示, '受电池材料, 电解液, 隔膜等原材料价格的上涨, 动力电池行业盈利空间遭遇大幅挤压. 加上新能源汽车补贴退坡, 小型企业已到盈亏平衡甚至亏损地步. 同时, 新能源政策调整对企业的各方面能力都提出了更高要求, 下游企业将越来越难以生存. '
产能过剩问题突出
值得关注的是, 动力电池产能过剩的问题也日益凸显. 有专家指出, 过去几年, 国内动力电池行业普遍存在中低端产品过剩, 高端产品不足问题, 2017年尤为突出.
高工产研锂电研究所调研数据显示, 2017年我国新能源汽车动力电池装机量达44.5GWh. 但据测算, 2017年全国动力电池装机量实际只有36.24GWh. 同时, 相关数据显示, 2017年电池行业的年产能规模达到了2000亿元, 动力电池产能过剩达到157%.
而近日科技部发布的《2017年中国独角兽企业发展报告》也指出, 2018动力电池产能过剩还将达到巅峰. 据介绍, 2018年包括比亚迪, 国轩高科, 亿纬锂能在内的7家动力电池企业预计产能之和将达到135GWh, 2020年预计达到178GWh. 按一台新能源车装配45kWh电池计算, 仅上述7家企业在2018年的产能可装配300万辆新能源车. 而实际上, 2018年我国新能源汽车预计产销量在110万辆左右.
照此趋势, 业内人士预计, 动力电池行业未来两至三年势必还将面临较严峻的产能过剩问题. 而长期过剩也就意味着, 新能源电池市场要持续面对价格战, 利润下滑等问题.
门槛提高加剧优胜劣汰
为缓解困境, 国家在技术门槛上开始驱逐低端产能. 2018年6月12日起, 新的《新能源汽车推广补贴方案及产品技术要求》将实施. 根据文件, 乘用车方面, 纯电动乘用车最低续航里程补贴标准从100公里提高到150公里; 动力电池能力密度最低标准从90Wh/kg提高到105Wh/kg.
技术门槛的提高也将加快促进行业优胜劣汰. 随着竞争的加剧, 电池行业或面临新一轮洗牌.
据第三方研究的统计数据显示, 2016年我国动力电池厂家109家, 到2017年仅剩80家. 动力电池专家王子冬曾公开表示, 2018年动力电池配套企业数量还会缩减一半. 到2020年, 动力电池企业只会剩下10到20家.
高工产研锂电研究所的一份研究报告也指出, 未来三五年之内我国90%以上的锂电企业将被兼并, 重组或者破产倒闭, 真正能进入整车供应体系的数量不会超过20家, 而且产能会高度集中到前几名.
有分析人士认为, 从长远来看, 电池企业想要站稳脚跟, 必须要建立紧密合作的产业联盟. 除保证资金链的持续稳定外, 还要不断提高产品含金量.
广发证券的一位分析师向新京报记者表示, 企业只有不断推出优质的产品来提高核心竞争力, 拉动销量增长, 才能消化补贴下降带来的冲击, 在新能源动力电池的竞争中 '存活' . 该分析师认为, '终极的竞争力还是产品, 优质的产品不仅能增加供应商在交易中的话语权, 也能降低生产成本, 扩大利润空间. '
