1.中美贸易战持续升温, 电子产业链进一步被针对
集微网消息, 中美贸易战持续升温, 特朗普政府意图遏制, 打压以 '中国制造2025' 为代表的中国高科技领域的发展已快 '路人皆知' . 4月3日, 美国特朗普政府公布了拟对中国征收关税清单, 这份由美国贸易代表办公室公布的关税清单中涉及航空, 信息与通信技术, 机械等高科技行业, 包含大约1300个独立关税项目, 价值约500亿美元.
面对美国这一单边贸易策略, 中国也快速予以回击. 4月4日, 中国决定对原产于美国的106项商品加征关税. 国务院关税税则委员会决定, 对原产于美国的大豆, 汽车, 化工品等14类106项商品加征25%的关税. 实施日期将视美国政府对我商品加征关税实施情况, 另行公布. 美国公布的500亿美元的关税清单是依据美国贸易代表办公室(USTR)发起的 '301调查' 中, 认定的中国 '不合理行为' 为美国经济造成的损失额. USTR建议对1300个独立关税项目清单上的中国产品征收额外25%的关税, 称此举旨在弥补美国在科技领域所遭遇的损失. 从美国贸易代表办公室程序上看, 该清单公布后, 将有60天的公开评论期. 此前在3月22日, 美国总统特朗普签署总统备忘录, 依据 '301调查' 结果, 将对从中国进口的商品大规模征收关税, 并限制中国企业对美投资并购. 随着该清单的公布, 涉及征收额外关税的项目和企业或受波及, 引发行业极大关注. 据招商证券统计, 在关税清单中, 电子领域征收对象主要有: LED, PCB, 激光设备, 半导体设备, 电容电阻, 晶闸管, 二极管, 触摸屏, 光学棱镜透镜, 而手机终端, 安防及面板未列入加税清单中. LED行业最先波及 随着中美贸易战的爆发, LED行业最先受到波及. 从美国发布的对华产品征税清单来看, 涉及LED产业的有85414020, 85419000, 90330020等几个项目. 此前在3月27日, 美国Ultravision Technologies向美国际贸易委员会提出, 指控对美出口, 在美进口或在美销售的LED 灯驱动及其组件侵犯其专利权, 请求美国际贸易委员会发布普遍排除令和禁止令, 11 家中国上市企业为列名被诉企业, 其中多数为LED 显示屏企业, 分别是奥拓电子, 艾比森, 雷曼光电, 上海三思电子, 洲明科技, 元亨光电, 利亚德, 联创健和光电. 而在昨日美国发布征收关税清单后, 从二级市场来看, LED产业的上市公司几乎普遍受到影响, 股价下滑. 4月4日, 奥拓电子, 艾比森, 雷曼光电, 洲明科技, 元亨光电, 利亚德等股票纷纷下跌; 另外LED芯片厂商三安光电, 华灿光电和澳洋顺昌也同样受到影响. 不过, LED芯片厂商对美出口比例很少, 三安光电的对美出口比例位于2-3%之间, 华灿光电和澳洋顺昌的对美出口比例则更是少之又少. 调研机构LEDinside中国区研究总监王飞表示, 这几个项目在中国LED行业整体出口金额中占比例很低, 仅在行业出口产值的5%以内, 直接出口到美国的比例就更低. 中国真正出口到美国比例较大的是下游应用产品, 如照明产品类品项94054090, 94051000等, 这次不在清单限制的范围内. 所以, 这一份征税清单对中国LED产业的影响微乎其微, 对美国的LED下游应用企业来说, 则可能增加直接采购成本. 电子零组件厂商首当其中 或许出于对iPhone等消费电子产品的价格保护所致, 本次征收关税清单中不含手机终端, 不过零组件, 面板和半导体设备却在征收关税清单之中, 苹果概念股在二级市场中应声下滑.
4月4日, 截止收盘, 苹果概念股及被列入征收关税清单的电子零组件上市公司股价大范围下滑. 其中长盈精密跌幅4%, 欧菲科技跌幅3.11%, 大族激光跌幅2.66%, 需要强调的是, 这些股票近来持续下滑, 市场避险情绪急升. 通过整理发现, 在此次征收关税清单中, 产品类品项涉及对美国的出口业务包括触摸屏的欧菲科技, 激光设备的大族激光等. 产品类品项84561170/84561170/84561190等是用于生产印制电路/加工金属的激光设备, 涉及的标的为大族激光; 85437095/90330030等是安装在显示设备中的触摸屏, 涉及的标的包括欧菲科技等. 具体来看, 在零组件中, 征收关税清单列表中有分立器件, 电容电阻, PCB板, 光学组件等, 其中分立器件包括二极管, 晶体管, 类似半导体器件, 光敏器件, 半导体器件, 压电晶体, 可控硅等, 捷捷微电, 士兰微以及扬杰科技等存在美国出口, 不过捷捷微电, 士兰微出口很低, 出口比例不足1%. 电容电阻方面, 征税清单的产品类品项85321000/85322100/85322200等: 铝电解电容, 钽电容, 陶瓷电容; 85331000/85332100/85332900等: 绕线电阻, 薄膜电阻等, 其中艾华集团, 法拉电子, 江海股份等厂商存在对美出口业务, 不过占比不大. 在面板及触控屏方面, 本次清单主要是针对面板下游的显示器及彩电征税, 其目的是保护美国本土显示器及彩电品牌, 由于京东方在美国客户包括戴尔和惠普, 其出口面板业务或受到影响; 另外, 触控屏也是征税清单列表之一, 在触控屏市场, 由于美国本土的触控屏厂商较少, 加之中国大陆以欧菲科技为代表的厂商正在快速崛起, 产业打压意图明显, 美国在301调查中也强调了这一点. 此外, 征税清单产品类品项85437020/85439012等PVD设备, 部件以及清洗机, 目前在半导体设备中, 以北方华创为的代表的企业在加速推动半导体设备国产化进程, 美国出口业务占比较小. 整体来看, 此次美国公布的关税清单涉及的范围较为集中, 征收对象瞄准中国高端制造领域的企业, 中国半导体企业及美国本土相对弱势的产业, 不过由于零组件厂商, 较少直接出口给美国终端客户, 整体影响并不大, 而在半导体领域中国厂商必然崛起, 也将会进一步被美国针对.
2.无线充电需求加温, 今年市场规模将达80亿美元
全球智能手机大厂于首季相继发表今年旗舰新机, 非苹阵营中索尼, 诺基亚, 三星, LG及中国华为, OPPO, VIVO, 小米等均支持无线充电功能, 无线充电已成为高端智能手机标配, 带动第2季无线充电族群盛群, 凌通, 迅杰, 新唐等出货倍数成长, 营运攀上高峰.
在苹果iPhone系列导入无线充电打响第一炮后, 非苹阵营吹起一阵跟进风潮, 尤其以中国手机业者态度最为积极, 3月陆续发表新机中, 多数配备无线充电功能, 随着第2季进入新机上市高峰期, 无线充电IC需求水涨船高.
根据市调机构IHS iSuppli统计, 2018年无线充电市场规模达到80亿美元, 呈现倍数成长, 全球无线充电接收器及发送器市场, 可望从2013年的2,500万个成长到2023年的17亿套.
盛群原预估今年无线充电MCU出货量约1,000万颗, 惟中国市场强劲需求超乎预期, 方案商及代理商拉货动能强劲, 上半年即可达成千万颗目标, 上修全年目标至2,000万颗.
而凌通上半年亦受惠无线充电强劲需求, 营运动能转强, 产品线从5瓦至15瓦齐全, 且通过WPC联盟认证, 可立即反应市场需求. 新唐除了开发15瓦无线充电发射端Tx板方案, 另外, 开发三线圈的充电板方案并开始送样客户, 可对不同无线充电产品进行使用, 扩大应用范围. 迅杰5瓦及15瓦方案在苹果及非苹阵营均可使用, 15瓦接收端认证通过后, 将抢攻中国无线充电商机. 经济日报
3.迎接新iPhone 苹果供应链忙扩产
苹果新款iPhone预计第3季亮相, 相关供应链台积电, 大立光, 台郡, 稳懋, 铠胜等台湾地区苹果供应链今年均有扩产计划, 下半年业绩添动能.
台积电继以10纳米在中科为苹果独家代工生产能A11处理器后, 也持续在中科扩建产能, 并导入最新制程, 持续独揽苹果新世代处理器, 加上未来持续往5纳米推进, 估计未来五年, 每年资本支出逾百亿美元, 苹果目前已是台积电最大客户.
至于iPhone镜头厂大立光斥资逾200亿元的台中新厂去年第4季量产后, 大立光执行长林恩平日前透露, 目前仍持续找地看地中, 为未来扩产准备.
大立光去年再斥资10.36亿元购入台中西屯区工业区土地, 占地约4,195坪, 林恩平表示, 这块土地离精密园区总部仅5分钟车程, 今年一定会动土兴建, 仍以镜头制造为主.
PCB大厂台郡2017年获利创新高, 预计未来两年资本支出预算目标94亿元, 持续投资先进技术, 带动下一个大成长. 台郡资本支出规划中, 2018年将执行47亿元, 较2017年24亿元大幅成长, 其中六成购买新设备, 其余是土地厂房, 整体投资效益将于2019年显现.
机壳厂铠胜董事会通过今年资本支出高达人民币38.93亿元 (新台币约179亿元) , 较去年20.7亿元大增7.7倍. 经济日报
4.三星电机MLCC涨价
集微网消息, 2018年4月3日, 三星电子机械有限公司发布涨价公告.
三星在公告中表示, 众所周知当前的MLCC产品的供应状况比过去一年更加的糟糕, 主要的制造厂家减少了非战略性产品的产量供应, 我们预计这样的供应紧张局面会弥漫2018年整年.
为应对此状况, 我们三星电机正在优化我们的生产产能以平衡长期发展和经营利润的挑战, 这些也影响着我们未来的扩产投资计划.
我们真诚希望您能理解并支持此次价格调整的, 新的价格将从新订货订单开始立刻执行, 同样新价格同样应用于2018年5月1日开始的新交货产品.
我们衷心感谢您对于我司工作的无限支持, 我们将继续以优质的服务与我们尊敬的合作伙伴们长期合作.
5.北方华创:半导体产业崛起带动公司进入发展 '新阶段'
事件:公司发布2018年度第一季度业绩预告,一季度预计完成营业收入5.42亿元,同比增长30.75%. 相应归属于上市公司股东的净利润为1491.72万元-1571.92万元,同比增长830% -880%.
主要观点:
一季度业绩增幅较大,后续将进入稳增长的 '新阶段' . 由于目前今年为半导体晶圆厂的建设大年,市场需求较大,公司销售规模出现了大幅增长,而与此同时2017年一季度公司归属于上市公司股东的净利润为160.40万元,每股收益0.0035元,基数较小,致使2018年一季度业绩同比增幅较大. 随着公司的持续经营,预计本年度后续经营业绩同比的增长幅度趋于平稳.
产业发展设备先行,装备端或率先受益. 近年来,集成电路行业在国家大力支持和全球重心向中国转移的大趋势下,将率先带动上游设备行业的需求,而公司是国内最大半导体装备龙头企业有望享受投资拉动以及国产替代化红利.
国内新建多座晶圆制造产能,2018年将为建设大年. 全球将于2017年~2020年间投产62座半导体晶圆厂,其中26座设于中国大陆,占全球总数的42%. 2018 年将是大陆晶圆厂建设最集中的一年,根据SEMI预测,共有13座晶圆厂在大陆建成投产. 据已公布的规划,2017~2020年已规划产能投资约1000亿美元,其中设备约占总投资的60-80%,因此行业成长空间明确,公司业绩有望持续增长.
盈利预测与评级:我们预计公司2017-2019年 EPS 分别为0.32 元, 0.71元和1.12元,对应的动态市盈率分别为130倍, 59倍和37倍,给予 '推荐' 的投资评级.
风险提示:技术风险;行业周期性风险. 中邮证券
6.晶方科技2017年净利润同比增长81.39%
根据中国半导体行业协会统计, 2017年中国集成电路产业销售额达到5411.3亿元, 同比增长24.8%. 其中, 封测业继续保持快速增长, 增速为20.8%, 销售额为1889.7亿元. 4月3日晚间, 晶方科技 (603005) 披露了2017年年报. 年报显示, 去年全年公司实现销售收入62, 878万元, 同比上升22.71%, 略高于公司所属封测业平均水平. 与此同时, 公司全年实现净利润9, 569万元, 比去年同期上升81.39%.
内外销齐增长毛利率重回40%
资料显示, 公司主营业务为集成电路的封装测试业务, 主要为影像传感芯片, 环境光感应芯片, 微机电系统(MEMS), 发光电子器件(LED)等提供晶圆级芯片尺寸封装(WLCSP)及测试服务.
记者了解到, 晶圆级芯片尺寸封装技术的特点是在晶圆制造工序完成后直接对晶圆进行封装, 再将晶圆切割分离成单一芯片, 封装后的芯片与原始裸芯片尺寸基本一致, 符合消费类电子短, 小, 轻, 薄的发展需求和趋势. 作为一种新兴的先进封装技术其具有成本优势和产业链优势, 目前, 全球只有少数公司掌握了晶圆级芯片尺寸封装技术. 作为晶圆级芯片尺寸封装技术的引领者, 晶方科技具有技术先发优势与规模优势.
数据显示, 2017年公司芯片封装及测试产品实现营业收入62, 105.70万元, 产品毛利率为36.52%, 比上年增加了5.32个百分点. 从区域分布来看, 外销营业收入仍处于绝对主导地位, 实现营业收入44, 963.05万元, 毛利率达到42.52%. 内销营业收入为17, 914.91万元, 毛利率23.84%. 经历了行业整体需求疲软, 去库存压力后, 2017年公司外销毛利率再次回到40%以上.
产业基金助阵天风证券给予买入评级
2017年年底, 晶方科技一则公告引发市场关注. 根据公告, 晶方科技实际控股股东, 与国家集成电路产业投资基金公司签署了《股份转让协议》, EIPAT向大基金转让其所持公司无限售条件流通股股份2167.7万股, 占公司股份总数的9.32%.
对此, 天风证券分析师潘暕, 陈俊杰在《集成电路产业基金助力公司重装上阵》一文中提到, 集成电路产业基金是我国集成电路产业发展重要的背后推手, 对于晶方科技来说, 集成电路产业基金的介入, 除了资金方面的支持, 更多重塑的是国内整个半导体行业里参与者之间的协同和联动. 在潘暕和陈俊杰看来, 大基金收购晶方科技股份是公司发展进程中里程碑式信号. 证券日报