全球半導體矽晶圓前五大廠針對此次矽晶圓的超級迴圈所持經營策略較以往更為審慎, 現階段經營目標皆以利潤最大化為首要原則, 其次才是市佔率的維持或產品組合優化等目標. 另外, 因生產矽晶圓的設備目前交期仍在一年以上, 2018年十二英寸矽晶圓的供應量預期僅有3~ 5% 的小幅度增加, 而十二英寸半導體矽晶圓需求端則預期每年有5~ 7% 的增加, 所以今年十二英寸矽晶圓的供需缺口會較2017年擴大.
預計到2020年所有去瓶頸手段將用盡, 而屆時全球十二英寸矽晶圓需求將達每月650萬片以上, 若業者不再進行全新擴產, 將會造成二線晶圓廠斷貨, 一線晶圓廠缺料的危機.
目前十二英寸矽晶圓市場價格已正式站上一百美元, 一線半導體廠雖因採購量大, 合約均價亦達近九十美元, 第一季平均漲幅擴大至15% ; 而大陸半導體廠明年新產能陸續開出, 為了爭取更多矽晶圓產能, 願意以加價10~ 20% 方式鞏固供給量, 完全屬於賣方市場.
矽晶圓廠營收將逐季創新高
目前下遊的半導體客戶為求供貨保障, 簽訂長期採購合約已成為常態. 其中, 以台灣龍頭廠環球晶為例, 六英寸矽晶圓訂單將達2018年底, 價格微幅上漲; 八英寸矽晶圓的需求則直達2019年六月, 十二英寸矽晶圓的訂單需求則直到2019年底, 部分客戶甚至達2020年後.
以目前市況而言, 下遊客戶若未能與環球晶簽訂保證數量, 價格的長期合約, 則公司將無法供應足夠數量滿足客戶需求. 今年第一波價格調漲生效的時間點在2018年1月1日已經生效, 預估環球晶將在未來每季或每半年逐步續調漲價格.
環球晶淨利創新高 台勝科營收有看頭
由於環球晶客戶合約價格平均上漲將近二位數字, 預期環球晶第一季合并營收可達135.25億元, 續創新高; 而新合約單價生效抵消新台幣升值的負面因素, 預期毛利率將向上再提升3.9個百分點至34.3% , 營業利益估可達33.28億元; 業外在利息費用減少之下, 預估淨利益約0.71億元; 稅後淨利估達25.1億元, 單季EPS約5.74元, 將再創曆史新高.
台灣的另一家矽晶圓廠台勝科, 為台塑, 日商Sumco合資, 最新持股分別為41.32% 與46.95% , 其中Sumco為全球矽晶圓第二大供應商, 挾其技術資源及台灣晶圓代工之優勢, 亦成為Sumco在台之重要供應鏈, 目前產能十二英寸及八英寸產能分別約二十八萬片與三十二萬片, 市佔率約6% , 主要客戶結構為晶圓代工及DRAM廠佔比各半, 其中台積電, 美光/華亞科, 南科及聯電出貨佔比合計約六成, 大陸市場目前出貨以八英寸為主, 佔比約20% , 有鑒於矽晶圓產業供不應求, 公司策略傾向不簽長約而以貼近現貨價為主, 以提升獲利空間, 預估今年營收也將逐季創新高, 值得持續追蹤.