2018年3月23日, 國科嘉和2017年度合伙人大會在京召開. 本屆大會高度聚焦國科嘉和基金在中國科學院的科研成果轉移轉化上的投資布局, 邀請了中科院內著名專家學者分享該領域的發展趨勢和投資熱點, 國科嘉和中科院科學企業家們也熱烈探討了所處行業發展趨勢和創業體會.
會議上, 現任中國科學微電子所所長, 中科院整合電路創新研究院院長, 中科院物聯網研究發展中心主任葉甜春先生髮表了《中國整合電路產業再定位》演講.
以下是演講實錄, 由品途商業評論精編整理 (有刪減) :
謝謝! 國科嘉和基金是我們院裡的基金, 我就講一講整合電路. 兩會剛開完, 政府工作報告新的產業發展裡面排第一就是整合電路.
中國要做真正的世界強國, 必須拿下這個行業
大家都知道我們國家工業化時代鋼鐵多麼重要, 所有工業化建設都需要鋼, 立國以後以鋼鐵進步作為我們的標誌.
再看國家的發展的過程, 鋼產量的增長伴隨GDP的騰飛, 支撐著過去20年, 30年整個國家工業化的進程. 工業化時代過去了, 未來30, 60年就是資訊化時代, 現在又從資訊化進入智能化時代. 這裡面最重要的產品是什麼? 是晶片.
晶片是大家的俗稱, 說起來就是整合電路, 它需要的設計非常多. 資訊化時代的到來, 晶片 (整合電路) 已經成為中國最大的進口產品, 資訊化時代我們國家整體資訊化的進展, 整個晶片是一個短板, 就像工業化時代缺鋼一樣.
中國現在擁有全球最大規模的電子資訊製造業. 全球70%的智能手機, 80%的電腦, 50%以上的數字電視等等都是中國製造. 把這些東西加一起, 2016年電子資訊製造業規模達到12萬億, 2009年超過10萬億, 但是行業利潤從來沒有超過4%, 5%, 2016年行業總利潤是六千億元, 原因在於晶片全是進口的. 現代資訊技術, 無論消費產品, 通訊類的高端產品, 所有的核心智慧財產權競爭力都是靠晶片這樣一個載體. 中國所謂的全球規模的資訊製造業其實是全球最大規模的電子資訊產品組裝業. 核心的東西都是人家的, 你掙的是一個辛苦錢.
我們現在供給側改革調結構, 大量去產能, 但是這個晶片行業裡我們有巨大的產能缺口, 設計, 製造, 裝備都是巨大的缺口.
現在中國製造已經在世界上立起品牌來了, 中國新的四大發明我們都在講, 高鐵, 電網, 現在航母也造出來, 航天領域飛機也在造, 但是我們的晶片, 包括製造晶片的裝備現在還依賴於進口. 這個時候再看, 只有中國把這個行業拿下, 我們才可以真正的成為世界強國.
中國整合電路行業發展: 千億級研發, 萬億級投入, 未來十年是發展的黃金時期
十九大提出我們要在2035年初步建成社會主義現代強國, 2050年建設社會主義現代強國. 因此, 國家科技攻關計劃16個重大專項裡有3個在做整合電路, 每個專項都是千億規模左右的預算投資. 重大專項裡大眾比較清楚的大飛機, 核電, 載人航天, 北鬥. 之前不太關注, 最近開始關注的是整合電路. 又發布《國家整合電路產業發展推進綱要》, 現在國家整合電路產業投資基金一期已經募完, 正在募集第二期. 這些都有自己的一個內在邏輯.
國家從 '研發準備' 後做 '技術準備' , 從無到有建立技術體系, 技術積累後 '產業化投入' 要跟進, 整個的產業才能做起來. 產業投入要至少要十倍以上的規模, 所以我們國家準備的是萬億規模的投資在整合電路這個行業來走. 千億級的研發萬億級的投入, 所以成立了國家整合電路產業基金. 這個基金我記得就是國家最大的, 現在也是特別大, 本來募集1200億, 結果募集了1380億, 一期已經投完了, 現在二期1500億到2000億. 同時帶動地方資本投入. 現在中國整合電路行業進入三鏈 '產業鏈, 創新鏈, 金融鏈' 融合階段, 未來十年是中國整合電路發展發展的黃金時期. 中國整合電路產業在連續增長, 保持兩位數的增長.
現在我們從一個比較零散的點上的東西開始形成技術體系, 而且通過技術體系把產業體系建立起來, 產業生態慢慢建立起來了, 然後通過國家產業基金的投入帶給我們地方社會資金的投入, 整個產業實力開始提升. 我們從設計工藝, 到製造, 我們和國際還差一兩代的技術, 但是我們怕嗎? 現在我們有自己的裝備, 自己的材料, 工藝開始有自己的智慧財產權研發, 現在也是一個體系了, 就有底氣多了, 各個產業環節都能與國際競爭.
前兩年中國資本在海外整合電路的併購一下引起大的轟動. 近日特朗普又宣布限制中國資本的投資, 重點限制半導體的投資. 當時發布302條款, 要調查中國的智慧財產權. 為什麼說比較亂呢? 一方面我們買先進晶片不賣給我們, 不賣給我們, 我們自己投資做, 他說不能投資, 你會擾亂市場, 這就是不講理. 這個時候當然我們譴責帝國主義不講理論, 但是有一點要看, 當你的政策決定讓你的對手有一點亂的時候說明你的決定是對的, 所以這件事情要堅定不移的做下去, 包括做併購. 背後有產業體系的支撐, 如果通過併購, 通過整合做過來, 產業體系能夠起來是真的不可阻擋. 本土的裝備行業, 本土的材料零部件有天然的優勢, 市場靠的近, 服務跟得上, 往上又是消耗品, 所以這個能夠做的起來, 這是國外政府和企業通航感覺到緊張的原因.
中國進入產業發展行業的再領軍: 要有能力定義產品, 這是最重要的主導權
為什麼叫中國進入產業發展行業的再領軍? 我們現在的位置: 低成本製造者, 本質上是替代者. 但是行業到這個時候很快就會過去, 下一步怎麼辦? 創新就要有能力提供技術解決方案, 才能創新, 要有能力定義產品, 這是最重要的主導權. 有了主導權怎麼辦, 不能什麼事都自己幹, 這樣就可以組織全球的資源解決我們的問題. 未來整合電路我們這個行業要走出去, 我相信中國相當大一部分的產業也要走這個階段, 那個時候我們才能稱得上社會主義現代化強國, 才能引領世界的發展, 當然這是比較宏觀的概念.
創新怎麼創新? 順著技術路線往前走, 摩爾定律追是一種創新, 但是也倒過來看市場, 中國消費者開始定義產品, 中國市場開始引領全球市場, 這是我們要換一個思路考慮的問題. 智能化的時代到來, 我們有很多革命性的變化, 從應用角度要做價值創新, 做解決方案. 這個行業本身也是這樣的, 全球行業都是中國人. 這個行業從拼成本, 拼規模, 做服務, 現在就是拼解決方案. 中國不應該拿人家的解決方案, 應該做我們自己的解決方案. 有主導權以後應該大膽的要求, 尋求合伙人, 這樣的話全球產業格局就變了, 實現創新引領. 通過這個路徑來走, 創新思路的一次變化, 這個不完全取決於科技界, 也取決於產業界, 也取決於我們金融界大家應該怎麼做這個事情.
最後總結, 中國整合電路已經有比較完整的體系在做, 下一步是業務整合的問題. 這裡特彆強調一下自主創新國際合作的模式, 投資公司千萬不是把公司搬到中國來變成中國公司, 應該通過投資自己走出去, 把自己變成一個跨國公司. 如果到海外市場收購, 因為他的市盈率比較低, 然後買過來賺了好幾倍的差價, 這是典型的投機行為, 這對整個行業的投資都是有殺傷力, 這個從產業和技術角度絕不值得提倡的, 要以長遠的領域發展下去, 因為這個行業是高度全球化的行業, 中國市場就是國際市場, 中國產業也是全球產業的重要一環, 要佔領主導權一定要有國際視野往前發展. 讓我們本土發展好的企業儘快的變成國際化跨國公司和企業, 實現我們國家真正的轉型升級. 在企業界, 產業界要做到的一點, 而這一點離不開資本的支援, 尤其是和國際資本的合作能夠做起來.
中科院微電子所: 願意和像國科嘉和這樣肯進入中早期, 在行業深耕的VC合作
中科院微電子所, 根據科學院的規劃, 支援地方經濟發展, 所以各地建有共建的平台. 現在成果孵化也在做, 國科嘉和基金最近投了微電子所參股的兩個公司: 中科飛測和中科新威特. 微電子所參股企業現在103家. 成果轉化的企業, 團隊基本上都獲得投資, 但是我們都是中科的牌子.
我們對於企業的管理一直跟蹤管理, 我們所有的權益並不高, 企業的資產一直增長, 銷售也在增長, 100家企業才40億不到的銷售, 全部都是正在初創. 這個裡面基本上按照兩個層級進行管理. 一個層級叫探索階段, 就是剛建立市場不穩定, 產品沒有出來, 一句話: 沒有固定的現金流, 這個時候我們認為他們在探索. 到穩定成長階段, 現金流穩定是一個標誌, 團隊穩定是一個標誌, 就是市場定位產品積累到一定的基礎, 然後這個時候很快會進入A輪, B輪的融資.
有這麼多企業之後, 我們就發現我們也要參與做投資基金. 原來我們就是到處找別人投資, 後來發現大量資金進入這個行業帶有相當大的盲目性, 看不懂項目, 看不懂行業, 尤其沒有投後的管理服務. 其實我們在這個行業有優勢, 第一, 行業看的比較清楚, 產品技術看的比較清楚, 最重要一些初創的企業, 早期的企業需要輔導的, 也需要資源整合, 帶著科學院微電所的平台過去的時候幫他整合行業資源, 幫他補充團隊. 當然我們和地方政府做的基金多一點, 我們都是在GP裡面佔小股, 作為技術支援方在往前走.
總之就是說, 這個行業現在希望大家有一個了解, 也是熱誠歡迎大家加入這個行業, 這個行業未來的空間非常非常大, 國家重視, 資源也有, 政策空間在, 有非常多機遇在裡面.
像國科嘉和這樣的基金, 肯進入中早期, 我們非常願意和這些願意在這個行業深耕的VC合作. 中早期的收入是最慢的, 而且最重要就是你是前面放水養魚, 後面才能掙到錢. , 作為研究所來講, , 我們可以和你們在一起把你們變得很專業, 當然我們也變得更專業, 我們懂金融, 你們懂整合電路. 希望將來有更多的合作機會.
當然了, 今天的演講純粹帶我個人觀點, 技術專家有時候說話不太注意分寸, 有說的不對的地方, 請大家批評指正, 謝謝!