1.蘋果被商務部點名: 你們是貿易便利化最大的受益者;
騰訊科技訊 3月25日消息 2018年中國發展高層論壇今日在釣魚台國賓館舉行, 此次論壇的主題為 '新時代中國' .
在中國發展高層論壇上, 商務部副部長兼國際貿易談判副代錶王受文表示, 我們和其他的WTO的成員一道, 推動達成了WTO貿易便利化的協定, 使全球的貿易成本有可能減少14%.
我們一起推動取消了WTO框架下的農業出口補貼, 國際農產品的貿易環境將有所公平.
我們成功地和其他的WTO成員一起結束了資訊技術的擴圍談判, 取消了201項資訊技術產品的關稅.
像蘋果的庫克董事長, 你們就是最大的受益者.
2.貿易戰, 中美為何這樣開清單——絕大部分人都想錯了;
關於中美貿易戰, 很多人在朋友圈都看見了這張圖片:
網上, 自媒體上一片狂歡, 美國出口水果, 堅果, 豬肉, 廢金屬, 中國對這些產品加稅. 中國出口工業機器人, 新能源車, 航空產品, 資訊技術, 新材料, 高端醫療設備, 美國對這些產品加稅.
自媒體們紛紛自嗨, 中國和美國哪個像發達國家, 哪個像發展中國家?
我們需要先搞清這張清單背後的資訊要素, 才能對股市的中長期影響做出正確的判斷.
畢竟, 股市的短期影響已經出來了, 那就是包括A股在內的全球股市大跌. 投資者們都感覺到了, 並不像一些自媒體或激進的人士所說那麼簡單, 好像中國躺著都能贏.
可以看到, 中證500期指的跌幅比現貨大, 中證500指數的跌幅是5.15%, 股指期貨的走勢體現了投資者對後市的謹慎態度.
為什麼美國針對中國高技術行業
美國簽署針對中國 '智慧財產權侵權' 的總統備忘錄, 基於貿易代表辦公室公布的對華 '301調查' 報告, 指令有關部門對價值600億美元的自中國進口商品加征關稅, 1300個產品類別將受到關稅影響.
中國為此反擊, 商務部發布針對美國進口鋼鐵和鋁產品232措施的中止減讓產品清單並徵求公眾意見, 擬對自美進口的約30億美元產品加征關稅.
兩國的貿易戰首批清單, 先來理清一下為什麼美國針對的都是高技術行業, 中國針對的卻是農產品等低技術含量的行業.
農產品, 無縫鋼管等所代表的這兩個商品類別, 美國向中國出囗的比例其實比較低, 不超過4%. 真正影響特別大的類別, 汽車, 飛機機械, 電機等工業產品, 才是美國對華出口的重頭產品, 對華出口比例也高.
同樣的, 再看2016年中國整個的進口產品數據: 四成是電子機械產品及其零部件, 其他的東西如農產品, 化工, 原材料大多在10%上下. 同年中國的出口產品, 近一半的貨物是電子機械產品及其零部件, 近四分之一是各種輕工業製品如鞋帽服飾, 玩具.
一些高技術行業和產品之所以未被我國列入對美貿易戰清單, 原因有兩類, 一類是美國本來就限制對中國出口的高技術產品; 一類是好不容易美國鬆了口, 中國獲得進口的高技術產品. 前一類本來就沒有, 不存在列入貿易戰清單的問題; 後一類是通過各種談判才爭取到的進口技術和產品, 為了懲罰不讓美國企業賺錢於是就列進清單, 你當我國政府傻啊?
最近一次 '中方要求美方切實放寬對華高技術產品出口管制' , 是2017年11月我國外交部發布的新聞.
在國家領導人的外交新聞中, 每年都可以看見這個句子—— '中方要求美方放寬對華高技術產品出口管制' . 類似的句子有 '希望美方儘快實質性放寬對華高技術出口限制' , 偶爾新聞會變化為 '外交部: 希望美繼續放寬對華高技術產品出口限制' ——原因是美國對某一類產品發放了對華出口許可證, 我國希望繼續放寬.
中美高技術行業差距巨大
好了, 搞清了中美兩國開清單 '為什麼美國針對的都是高技術行業, 中國針對的卻是農產品等低技術含量的行業' 的玄妙之處, 我們來看看美國所列針對中國的一些行業:
醫療器械行業: 全球前十公司, 美國有6家, 處於壟斷地位, 中國沒有一家上榜.
農用機械行業: 美國的天下, 全球前三名均是美國企業. 第一大公司迪爾的農機業務年營收超200億美元, 中國做得好的農機企業一拖, 雷沃重工的業務規模不到迪爾的十分之一.
資訊技術行業: 美日主導. 具體來看, 半導體: 全球前十名, 看不到中國內地企業的名字, 英特爾, 高通, 博通佔據前三甲. 半導體行業, 美國是絕對的霸主. 全球前十大半導體設備生產商中, 美國企業4家, 日本企業5家. 中國目前大力扶持發展半導體, 日本半導體設備廠商為此賺了個盆滿缽滿. 半導體材料方面, 也是日本主導. 超級計算機及其應用: 美日領先.
工業機器人行業: 日本的天下. 機器人四大家族: 日本發那科, 安川電機, 瑞典ABB, 德國庫卡. 發那科是全球工業機器人銷售記錄保持者, 技術領導者.
航空設備: 飛機整機來說, 全球第一名是美國波音, 全年營收超900億美元; 中國與之對標的企業是中國商用飛機公司, 目前中國商飛C919大飛機還沒正式上市, 差距比較大. 就零部件裝備來說, 飛機發動機的核心技術在美歐, 我國還沒掌握.
高鐵設備: 該行業中國對美領先; 中國在最近十年的高鐵建設過程中, 極大地提升了國產化率, 把日德等國的高技術產品通過項目實施中的合作化, 部分核心技術實現了國產化, 仍有最尖端的部分技術掌握在日本和歐洲企業, 但對美國而言我們的高鐵產業鏈是領先的.
精密儀器: 美日德壟斷, 掌握精密儀器各細分行業核心技術的全球公司裡, 美國10家, 日本6家, 德國4家, 英國2家. 中國沒有. 是的, 我們A股之前炒了幾年的 '工業4.0' 概念股的龍頭股, 是瀋陽機床. 看看瀋陽機床的業績和科技研發情況, 可以感知這個板塊是多麼無奈.
貿易戰的核心要義: 產業升級與反制
有些人可能會疑惑了, 既然中國相關行業出口的都不算擁有核心技術的產品, 為什麼美國還列單打擊呢?
美國貿易戰的根本目的在於阻止中國產業升級和技術進步, 繼續維持美國高技術產業在全球的領導地位——而不是我們這兩天在朋友圈看到的各種自high誤以為中國的經濟和高技術產品已經與美國抗衡甚至取代美國了. 有了這個基本判斷, 才能去展望未來的中國行業政策, 布局那些政策鼓勵扶持的行業, 自身具備一定基礎並有一定能力替代進口的高技術行業.
長期看, 這次貿易戰也將倒逼國內深入改革, 因為我們有一大批行業, 搞國產保護, 審批一大堆, 外資禁入, 看起來是保護了國產行業, 可入世都這麼多年了, 很多行業仍是不思進取, 與國人的期待相差過遠.
國產汽車為例, 汽車行業高關稅, 在中國買車比歐美還貴許多; 外國汽車公司不合資不給技術不能來, 但是汽車行業的核心技術方面我國至今仍絕大部分未能取得. 相比之下, 我國原本落後, 也未獲得極端呵護的高鐵設備產業鏈, 在快速發展的高鐵建設中, 利用外國領頭羊企業對佔領中國市場的需求, 以各種合作的方式, 掌握了部分核心技術, 國產化率極大地提升了, 這與汽車行業形成鮮明反差, 說明事在人為, 也說明需要外界壓力的轉化.
這次貿易戰剛開始, 如果中國反制手段升級, 諸多大行業受波及也並非不可能. 貿易戰將倒逼國內改革, 技術升級, 加強進口替代, 預計將是產業政策的主流.
產業替代的點在哪裡
投資者要關注的產業替代的點, 不是此次中方開出的對美清單, 而是美方開出的對華清單——可以說, 美方開出的這些行業, 都是美國的優勢行業 (美國政府和行業不傻, 把對中方依賴度高的行業列入攻擊範圍, 不是掄起棍子砸自己嗎) , 但中方提供了基礎產品和服務, 美國此舉是為了遏制中國相關產業從低端向高端延伸.
綜上所述, 股市從中長時間看, 會受到此次貿易戰的深刻影響, 因為我國為了應對國際形勢和國際經濟環境將採取的國內行業政策將形成連鎖反應, 最終會反應到股市上來. 對股市來說, 最重要的邏輯, 是產業替代.
中國多個部委放的話對比以前新聞, 強硬程度前所未有, 都是狠話; 但從應對拿出的反擊手段來說, 顯然是希望控制事態不惡化, 不把貿易戰最終打到兩敗俱傷的程度.
不管貿易戰是在僵持一段時間後收尾還是最終打到白熱化, 對產業升級, 進口替代來說, 這個路徑不會完結, 都要進行下去.
進口替代概念股, 將是一個可以持續關注的主線. (數據寶 高興) 證券時報
3.中美貿易戰有哪些影響? 上市公司紛紛回應;
經濟觀察網 記者 鄭淯心 中美貿易戰開打, 一石激起千層浪, 股市有直接波動, 波及上市公司廣泛.
在A股飄綠的情況下, 農林牧漁板塊報漲, 有些農業公司稱貿易戰對公司將有積極影響.
中美貿易戰開打股市反應直接
華盛頓時間3月22日, 美國總統特朗普簽署總統備忘錄, 依據 '301調查' 結果, 將對從中國進口的商品大規模徵收關稅, 並限制中國企業對美投資併購. 特朗普在白宮簽字前對媒體說, 涉及徵稅的中國商品規模可達600億美元——這比稍早前白宮官員在吹風會透露的500億美元左右規模提高了100億美元.
根據當天簽署的備忘錄, 美國貿易代表辦公室將在15天內製定對中國商品徵收關稅的具體方案. 同時, 美國貿易代表辦公室還將就相關問題向世界貿易組織起訴中國. 此外, 美國財政部將在60天內出台方案, 限制中國企業投資併購美國企業.
中方也立刻回應. 北京時間3月23日早間, 國家商務部發布了針對美國進口鋼鐵和鋁產品232措施的中止減讓產品清單, 並徵求公眾意見, 擬對自美進口部分產品加征關稅, 以平衡因美國對進口鋼鐵和鋁產品加征關稅給中方利益造成的損失.
該清單暫定包含7類, 128個稅項產品, 按2017年統計, 涉及美對華約30億美元出口.
第一部分共計120個稅項, 涉及美對華9.77億美元出口, 包括鮮水果, 乾果及堅果製品, 葡萄酒, 改性乙醇, 花旗參, 無縫鋼管等產品, 擬加征15%的關稅. 第二部分共計8個稅項, 涉及美對華19.92億美元出口, 包括豬肉及製品, 回收鋁等產品, 擬加征25%的關稅.
中金公司統計, 中國對美國出口偏消費品, 而美國對中國出口偏資本品和科技產品, 中美貿易有一定互補性. 中國對美國的出口產品主要是機械設備儀 (根據分類可能主要是家電, 電子等類別, 占出口總量48%) 以及雜項製品 (12%) , 紡織品 (10%) , 金屬製品 (7%) 等.
美國對中國出口的產品則主要集中在機械設備儀器 (30%) , 運輸設備 (20%) , 化工產品 (10%) , 塑料及橡膠製品 (5%) 等.
23日當天, 滬指, 恒指, 港股恒生指數均均低開, 收盤三大股指跌幅均超過3%, 其中滬指下跌3.39%, 報收於3152.76點; 深成指下跌4.02%, 報收於10439.99點; 創業板報收於1726.02點, 下跌5.02%.
A股市場上, 只有wind中信一級農林牧漁板塊報漲2.07%, 東陵國際, 新五豐, 敦煌種業, 農發種業等12股全部漲停.
宣布首輪反擊後, 中國商務部條法司司長陳福利稱, 將密切關注301調查的有關進展, '一旦美國有關措施實施, 中國會堅決出手' . 而中國駐美大使崔天凱在大使館Facebook頁面發布的視頻講話中說, '我們不想打貿易戰, 但我們並不害怕貿易戰' , '一定會反擊和報複, 如果想玩厲害的, 中國將奉陪, 看誰更持久' .
上市公司紛紛回應
針對中美貿易戰對上市公司的影響, 多家上市公司在e互動回應.
恒潤股份稱公司自設立以來, 產品主要出口地為歐盟國家和日本, 其進口貿易政策較為寬鬆. 公司2017年對美國的出口量佔總銷售量的比例相對較小, 因此對公司未來的業績不會造成較大的影響. 公司目前經營發展情況良好, 能有效應對貿易政策的變化. 假如公司主營產品在美國的徵稅範圍內, 未來公司將通過大力拓展新客戶等應對措施, 降低美國徵收關稅帶來的不利影響.
隆鑫通用稱2017年, 公司出口美國的產品銷售收入占公司全年收入的佔比約為10%左右, 出口美國產品主要是為了美國品牌廠商提供OEM/ODM的非道路用小型汽油發動機 (中間產品) 和小型汽油發電機組 (終端產品) , 由公司自主研發的 '發電機逆變倍頻方法和裝置' 和 '通用汽油機' 兩項發明專利獲得美國國家智慧財產權局授權, 公司的產品不存在智慧財產權糾紛, 本次事件對公司的具體影響有待美國公布具體商品詳細清單後再進一步判斷.
瑞貝卡稱雖然公司對美出口比重較大, 但假髮細分行業較為小眾, 對美國企業不構成競爭關係, 因此不會對公司業務形成影響. 過往多年美國也曾對中國揮出貿易大棒, 但對假髮製品從未有衝擊.
晨豐科技稱公司產品約20%左右銷往國外. 主要境外市場包括印度, 東南亞, 歐盟等. 目前, 公司主要出口國家或地區對公司產品並沒有設置特別的貿易障礙. 此次貿易爭端, 對公司的影響較小. 寶鋼股份稱公司出口美國的產品數量非常有限, 因此中美的貿易糾紛對公司影響不大.
農業公司回應相對積極.
東方集團是一家以現代農業為主業的上市公司, 在玉米, 大豆, 水稻, 品牌米等農副產品方面擁有較大的規模. 東方集團稱目前中國對美國進口農產中比重最大的是大豆等產品, 中國對美國農產品等加征關稅, 有利於提升國內相關農業產業的競爭力, 對公司業績也將產生積極影響.
哈高科稱公司不種植大豆, 豆片原料來自外部採購, 公司2017年大豆深加工業務虧損1478.02萬元, 同比增虧913.13萬元.
華英農業稱公司農副產品暫無對美國出口, 同時公司也在積極研究相關政策對公司的影響. 經濟觀察網
4.貿易戰損人不利己 難阻中國科技崛起
美東時間3月22日, 美國總統特朗普簽署備忘錄, 基於美貿易代表辦公室 (USTR) 公布的對華301調查報告, 指令有關部門對華採取限制措施. 特朗普表示, 涉及徵稅的中國商品規模可達600億美元, 且 '這隻是個開端' . 從該備忘錄內容來看, 美方針對的是航空航天, 通信技術, 工業機器人以及新能源汽車等行業.
3月23日, 外交部發言人華春瑩在例行記者會上稱, 美方可以對中國的科技發展進步感到擔心, 但動輒無端指責, 借題發揮, 這不是作為世界第一大國應有的度量, 也是中方不能接受的.
關於近期中美貿易爭端, 英國經濟學人集團旗下重要智庫經濟學人智庫 (EIU) 全球首席經濟學家巴普蒂斯特 (Simon Baptist) 在發給第一財經記者的報告中稱, 無論如何, 中國將成為第四次工業革命中的技術巨人 (譬如在人工智慧, 機器人和自動化方面) : '美國的舉動可能會放緩這一進程, 但不能阻止這一進程. '
中方積極應對
在外交部記者會上, 華春瑩稱, 美方必須明白一件事, 那就是美國的確是當今世界創新強國, 但這不等於創新和智慧財產權只能是美國一家的 '專利' . 她表示, 中國的創新成就一不靠偷, 二不靠搶, 而是13億多中國人民靠智慧和汗水奮鬥出來的, '希望美方對此有清醒認識' .
華春瑩還引用了世界智慧財產權組織去年底發布的《世界智慧財產權指標》報告, 顯示中國國家智慧財產權局受理的發明專利申請量超過130萬件, 超過了美國, 日本, 韓國以及歐洲專利局的總和. 並稱中國有望在未來3年內成為全球第一大國際專利申請國. 中國正堅定實施創新驅動發展戰略. 大家都看到, 中國在高鐵, 量子通信, 電子支付等領域都已處於世界領先水平.
需要指出的是, 商務部23日發布了針對美國進口鋼鐵和鋁產品232措施的中止減讓產品清單並徵求公眾意見, 擬對自美進口部分產品加征關稅, 以平衡因美國對進口鋼鐵和鋁產品加征關稅給中方利益造成的損失, 該清單暫定包含7類, 128個稅項產品, 按2017年統計, 涉及美對華約30億美元出口.
不過這份清單是針對美國的鋼鋁重稅, 而非是針對 '301調查' 做出回應. 對於未來, 商務部條法司司長陳福利23日稱, 美國301調查無視世貿規則, 無視中國實際, 無視中美經貿關係互利共贏的本質. 我們已做好充分, 全面準備, 將密切關注進展, 認真評估, 一旦中方利益受損, 中國將堅決出手.
美國可放寬對華管制
在美國方面, 特朗普認為中美之間的貿易逆差已失去控制. 他稱: '雖然有人說現在只有3750億美元, 有很多方式來看這個數字, 但是無論怎樣, 這都是曆史上任何國家中出現的最大貿易赤字. '
針對貿易平衡問題, 中國商務部部長鐘山在出席2018年全國兩會記者會時表示, 中美貿易統計是存在差異的. 中國和美國統計工作組, 每年就中美貿易統計差異進行一次比較研究, 這個工作組由政府機構專家和其他專家組成. 根據這個工作組的測算, 美國官方統計的對華貿易逆差每年都被高估了20%左右.
鐘山指出, 這個工作組已經有很多年了, 去年工作組分析的結果, 美國的逆差高估了21%. 中美貿易不平衡是結構性的, 中國在貨物貿易上有順差, 而美國在服務貿易上有順差, 他認為貿易競爭力從根本上說是產業的競爭力.
中美貿易不平衡還與美方高技術對華出口的管制有關. 美國研究機構報告顯示, 如果美國對華出口管制放寬, 對華貿易逆差可減少35%左右.
華春瑩則稱, 在貿易當中, 要追求完全對等是不現實的, 也是毫無道理的. 大家可以試想一下, 如果美方一方面要求中國買它想要賣的, 另一方面卻拒絕賣給中國想要買的, 而且還就貿易不平衡問題對中國橫加指責, 這公平嗎? 那麼中國要賣多少玩具才能抵得上一架波音飛機呢? 或者說如果中國買了多少波音飛機, 美國就應該買同等數量的C919嗎?
華春瑩同時稱, 中國方面還是希望雙方能夠心平氣和地坐下來, 通過建設性的對話和協商, 本著平等互利和相互尊重的精神, 尋求互利共贏的解決方法. 這也是中美作為世界第二大經濟體和第一大經濟體, 應該為維護世界經濟穩定做出的表率或者發揮的積極作用, 也符合中美兩國共同利益.
美企成大輸家
在被問及如何預估中方回應時, 美國白宮國家貿易委員會主任納瓦羅稱, 中國在美中貿易中的獲益遠高於美方, 這意味著中方將很難作出對美進行報複的決定. 華春瑩則稱, 美方有關人士的話顯然是有些 '夜郎自大' , 錯判了形勢, 也完全低估了中方捍衛自身合法利益的決心和能力, 以及美方為其任性妄為必須付出的代價.
華春瑩表示, 我們多次強調, 中美經貿關係的本質是互利共贏的.
一個很簡單的例子是, 美方通過大量進口源自中國的低成本勞動密集型產品, 大大降低了美國消費者的消費成本, 提升了 '消費者剩餘' , 實際上是改善了美國消費者的福利, 在宏觀上也有利於美國抑制通貨膨脹. 她表示, 因此, 無論從微觀層面還是宏觀層面, 美方都是大大受益的.
巴普蒂斯特稱, 中方最開始的回應產品名單將是一個最低限度的報複, 表明中國會更傾向於有節制的貿易戰並將反制的程度控制在世貿組織 (WTO) 允許的範圍之內, 但是如果美國的行動升級, 中方也明顯留有後手.
如前文所述, 此次美方的貿易戰目標巧妙地避過了其自身軟肋: 電子消費類產品. 然而巴普蒂斯特指出, 從關稅中排除諸如智能手機之類的消費品不會令美國消費者在價格上漲方面免疫: 中國在全球價值鏈方面是如此的不可或缺, 因此很大一部分 (但不是全部) 的關稅影響將被傳遞給美國消費者.
'美國公司將是更大的輸家. ' 巴普蒂斯特指出, 關稅不會是減少雙邊貿易赤字的有效途徑; 且由於特朗普的增加政府支出政策, 這意味著在短期內有可能會出現更多來自中國的進口產品.
巴普蒂斯特同時稱, 對於美國而言, 要實現經濟複興還是要靠自動化: 減稅和減少製造所需工人的這一政策組合將令生產更靠近需求來源, 而對於許多公司而言, 這都意味著在美生產. 第一財經