根據發審委工作會議公告安排, 3月20日發審委對科沃斯機器人和東方環宇燃氣(保薦人: 中信證券)進行了IPO審核. 證監會公告顯示, 審核結果為前者通過, 後者暫緩表決.
值得注意的是, 東方環宇燃氣曾在1月30日安排上會, 但在上會前夕, 發審委發布公告稱, 鑒於該公司尚有相關事項需要進一步核查, 決定取消對該公司發行申報檔案的審核, 而本次再次上會, 仍然沒有拿下 'pass卡' . 業內人士稱, 是有個小事項尚未解決, 解決完將很快再上會.
因此, 截至3月20日, 今年以來發審委安排了68家企業上會, 通過30家, 通過率為44%, 其中廣發證券, 安信證券和浙商證券的通過率為100%.
科沃斯人工智慧助力過會?
根據2017年12月19日報送的更新報送稿中介紹, 科沃斯機器人的主要產品大致可劃分為服務機器人和清潔類小家電等兩大模組. 其中公司在服務機器人模組的主要產品為 'Ecovacs科沃斯' 品牌家庭服務機器人. 此外, 公司從事商用服務機器人的研發, 生產和銷售, 擁有公共服務類商用服務機器人旺寶等產品.
不過, 記者注意到, 更新的報送稿較2017年1月22日的報送稿在發行人所屬行業上有了一個明顯的變化: 公司主營業務是各類家庭服務機器人, 清潔類小家電等智能家用設備及相關零部件的研發, 設計, 生產與銷售. 根據證監會《上市公司行業分類指引》(2012年修訂), 公司所屬行業為C38電氣機械和器材製造業下的C3855家用清潔衛生電器具製造行業. 2017年12月19日更新稿中除了有上述描述外, 還增加了: 根據《國務院關於印發 '十三五' 國家戰略性新興產業發展規劃的通知》(國發[2016]67號)和《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄》(中華人民共和國國家發展和改革委員會公告2017年第1號), 公司屬於戰略性新興產業中的人工智慧(智能機器人及相關硬體).
明顯可以看到, 在更新稿中, 公司著重強調了 '人工智慧' 的屬性, 而目前IPO生態正處於新一輪變局中, '四新' 企業(新技術, 新產業, 新業態, 新模式)獲得制度和保薦資源傾斜, 迎來政策暖風.
過會仍有5大問題待說明
雖然科沃斯機器人通過了審核, 但是發審委還是對其提出了5大主要問題, 包含18個小問題.
招股說明書披露, 發行人擁有600餘項境內外專利. 報告期內, 與戴森技術, 東莞萬錦等公司存在多起專利權糾紛. 請發行人代表說明: 擁有的核心技術及其來源, 核心技術如何與服務機器人和清潔類小傢具結合, 發行人現有技術在行業中的水平等以及發生糾紛專利的具體情況及在生產經營中的作用等.
報告期內, 發行人服務機器人業務毛利率較高, 清潔類小家電業務毛利率偏低, 請發行人代表說明: 報告期服務機器人自產模式和代工生產模式佔比, 線上線下銷售模式選取標準, 佔比以及對毛利率的影響等.
申報招股說明書披露, 發行人實際控制人為錢東奇, 錢東奇之子間接持有發行17.00%的股權, 同時擔任公司董事;發行人存在多個員工持股平台. 請發行人代表說明: 僅將錢東奇認定為實際控制人的原因及合理性和設立眾多員工持股平台, 以及部分員工在多個持股平台持有權益的原因及合理性等.
申報招股說明書披露, 2016年發行人實施員工股權激勵發生股份支付費用8106.58萬元, 對應2015年市盈率為5.18倍, 請發行人代表說明: 2013年外部投資者入股2016年股權激勵入股的估值水平差異的合理性等.
發行人設立多家分, 子公司, 部分參股公司近兩年存在較大虧損. 請發行人代表說明明: 設立眾多分, 子公司且在同一地區設立多家子公司又設立分公司(同一地區設立多家分公司)的原因及商業合理性以及竹間科技, 狗尾草科技及北醒科技產生較大虧損的原因及合理性.
今年來3家券商保薦全通過
今年以來發審委原計劃審核68家(實際涉及66家, 伯特利和東方環宇燃氣為多次安排上會), 通過30家, 未通過29家, 暫緩表決4家, 取消審核5家, 審核通過率為44%.
不過, 值得一提的是, 今年春節過後, 發審委的審核結果還是讓保薦機構緊繃的神經緩和一些. 記者統計發現, 春節後發審委一共安排了4次發審會, 共9家企業上會, 審核通過7家, 未通過1家, 暫緩表決1家, 通過率達到77.8%.
3月20日上會的科沃斯機器人和東方環宇燃氣的保薦機構分別是中金公司和中信證券. 記者注意到, 東方環宇燃氣是中信證券今年來輔導上會的第七家公司, 與招商證券輔導上會企業數量並列第一, 不過本次東方環宇燃氣審核結果為暫緩表決, 因而將中信證券今年來的保薦通過率拉低至43%.
相反, 科沃斯機器人審核通過, 也相應地提高了中金公司的保薦通過率. 據記者統計, 今年來中金公司一共輔導了3家(包括科沃斯機器人)企業上會, 其中2家通過, 1家暫緩表決, 通過率提升至66.7%.
綜合來看, 今年來輔導上會企業數量在2家及以上的券商中, 通過率最高的還是廣發證券, 輔導上會4家企業, 全部通過;其次是浙商證券和安信證券, 均輔導上會2家企業, 也均全部通過.