過去幾個月來被動元件大缺貨, 頻頻漲價, 讓中下遊廠商大感吃不消, 中磊總經理王煒率先指出, 被動元件缺貨已影響公司出貨, 且漲價幾近瘋狂, 已成為廠商的壓力來源. 儘管中磊預期被動元件市況頂多再好2~3季, 2018年夏季就會落底, 然國巨董事長陳泰銘認為, 因為種種原因, 缺貨問題恐延燒至2019年, 凸顯被動元件供應商與客戶之間的認知差距大. 中磊近期針對被動元件缺貨和漲價情況表示, 由於匯率, 存儲器, 被動元件漲價造成中磊2017年獲利衰退, 過去被動元件供應就像是水龍頭的水, 只要水龍頭開啟, 水就會流出來, 廠商不需要備貨, 如今卻是許多同業根本不知道哪個水龍頭開啟才會有水. 由於每個電子產品通常會用到上百個被動元件, 只要缺少一個元件就出不了貨, 這導致產業出現恐慌, 加深市場不理性搶貨的亂象. 近期台系被動元件供應商各個荷包滿滿, 多數公司營收兩位數成長, 毛利率亦屢創新高. 不過, 被動元件廠並不認為毛利改善主要是被動元件漲價挹注, 儘管客戶採購被動元件較貴, 但那隻是反映合理成本的價格, 台系被動元件廠賺到的錢其實很多是來自產品組合優化, 由於成功突破技術障礙, 逐漸有能力分食日廠長期寡佔的市場. 陳泰銘指出, 國巨2016年第4季就已知道被動元件供不應求的趨勢, 因為訂單大於產能約10%, 當時沒有發生供貨吃緊, 系因各家都還有存貨, 但一年之後安全庫存已減少36天, 才造成今天庫存不足, 調貨配貨不順的局面, 甚至部分產品缺貨. 國巨強調, 毛利率提升只有一小部分是來自漲價, 其他都是來自高附加價值的產品收入佔比提高, 由於高規格, 高附加價值的產品已開啟市場並大幅出貨, 成為改善毛利率的最大功臣. 至於一般標準型產品雖然數度漲價, 但其單價及對製造商的獲利貢獻, 仍無法與利基型, 車用型被動元件相提並論. 至於被動元件市況何時能趨於穩定, 部分客戶認為頂多再好個2~3季就會落底, 但供應商卻不這麼認為, 因為全球被動元件產能擴充有限, 大陸供應商的質量不能滿足市場需求, 加上生產設備交期拉長至14~18個月, 不可能在2018年夏季落底. 至於需求端的爆發性成長, 更確立被動元件缺貨恐會持續一整年, 因為現在除了家電產品, 電腦應用外, 還包括智能手機, 擴增實境(AR), 人工智慧(AI), 物聯網(IoT), 5G基地台, 智能化機器人等被動元件用量相當大, 加上許多車用電子成為標準配備, 使得被動元件供應持續吃緊. 2016年包括TDK, 村田(Murata), 京瓷等把產品線移往高獲利的市場, 造成近3成的供給缺口, 造成2017年被動元件積層陶瓷電容(MLCC)缺貨漲價, 2018年3月村田再度針對0805, 0603中容以下產品宣布減產50%, 且首度進行漲價, 讓許多客戶措手不及. 由於日系, 台系被動元件廠產能均滿載, 近幾個月幾乎不可能再有新產能開出, 亦無力承接客戶急單, 在這樣的情勢下, 被動元件奇貨可居的情況恐再度上演, 若再加上通路商炒作, 將使得2018年被動元件價格與市況更加混亂. 業者預期2018年被動元件價格混戰已不可避免, 在供應商審慎且節制擴產下, 現階段買方很難向賣方砍價, 長期來看價格有可能再走高, 而受到預期心理驅使, 恐加劇市場囤貨行為, 被動元件廠, 通路商及囤貨者可能成為大贏家. 不過, 台系被動元件廠仍應持續精進掌握自主配方與製程技術, 避免技術外流, 才有可能逐步分食日廠的高階產品訂單, 這才是當前最重要的藍海策略. 至於中下遊客戶端的壓力, 在找不到替代貨源之前, 只能透過每季與被動元件廠談判, 全力穩住貨源.
