过去几个月来被动元件大缺货, 频频涨价, 让中下游厂商大感吃不消, 中磊总经理王炜率先指出, 被动元件缺货已影响公司出货, 且涨价几近疯狂, 已成为厂商的压力来源. 尽管中磊预期被动元件市况顶多再好2~3季, 2018年夏季就会落底, 然国巨董事长陈泰铭认为, 因为种种原因, 缺货问题恐延烧至2019年, 凸显被动元件供应商与客户之间的认知差距大. 中磊近期针对被动元件缺货和涨价情况表示, 由于汇率, 存储器, 被动元件涨价造成中磊2017年获利衰退, 过去被动元件供应就像是水龙头的水, 只要水龙头打开, 水就会流出来, 厂商不需要备货, 如今却是许多同业根本不知道哪个水龙头打开才会有水. 由于每个电子产品通常会用到上百个被动元件, 只要缺少一个元件就出不了货, 这导致产业出现恐慌, 加深市场不理性抢货的乱象. 近期台系被动元件供应商各个荷包满满, 多数公司营收两位数成长, 毛利率亦屡创新高. 不过, 被动元件厂并不认为毛利改善主要是被动元件涨价挹注, 尽管客户采购被动元件较贵, 但那只是反映合理成本的价格, 台系被动元件厂赚到的钱其实很多是来自产品组合优化, 由于成功突破技术障碍, 逐渐有能力分食日厂长期寡占的市场. 陈泰铭指出, 国巨2016年第4季就已知道被动元件供不应求的趋势, 因为订单大于产能约10%, 当时没有发生供货吃紧, 系因各家都还有存货, 但一年之后安全库存已减少36天, 才造成今天库存不足, 调货配货不顺的局面, 甚至部分产品缺货. 国巨强调, 毛利率提升只有一小部分是来自涨价, 其他都是来自高附加价值的产品收入占比提高, 由于高规格, 高附加价值的产品已打开市场并大幅出货, 成为改善毛利率的最大功臣. 至于一般标准型产品虽然数度涨价, 但其单价及对制造商的获利贡献, 仍无法与利基型, 车用型被动元件相提并论. 至于被动元件市况何时能趋于稳定, 部分客户认为顶多再好个2~3季就会落底, 但供应商却不这么认为, 因为全球被动元件产能扩充有限, 大陆供应商的质量不能满足市场需求, 加上生产设备交期拉长至14~18个月, 不可能在2018年夏季落底. 至于需求端的爆发性成长, 更确立被动元件缺货恐会持续一整年, 因为现在除了家电产品, 电脑应用外, 还包括智能手机, 扩增实境(AR), 人工智能(AI), 物联网(IoT), 5G基地台, 智能化机器人等被动元件用量相当大, 加上许多车用电子成为标准配备, 使得被动元件供应持续吃紧. 2016年包括TDK, 村田(Murata), 京瓷等把产品线移往高获利的市场, 造成近3成的供给缺口, 造成2017年被动元件积层陶瓷电容(MLCC)缺货涨价, 2018年3月村田再度针对0805, 0603中容以下产品宣布减产50%, 且首度进行涨价, 让许多客户措手不及. 由于日系, 台系被动元件厂产能均满载, 近几个月几乎不可能再有新产能开出, 亦无力承接客户急单, 在这样的情势下, 被动元件奇货可居的情况恐再度上演, 若再加上通路商炒作, 将使得2018年被动元件价格与市况更加混乱. 业者预期2018年被动元件价格混战已不可避免, 在供应商审慎且节制扩产下, 现阶段买方很难向卖方砍价, 长期来看价格有可能再走高, 而受到预期心理驱使, 恐加剧市场囤货行为, 被动元件厂, 通路商及囤货者可能成为大赢家. 不过, 台系被动元件厂仍应持续精进掌握自主配方与制程技术, 避免技术外流, 才有可能逐步分食日厂的高阶产品订单, 这才是当前最重要的蓝海策略. 至于中下游客户端的压力, 在找不到替代货源之前, 只能透过每季与被动元件厂谈判, 全力稳住货源.
