1.傳大陸廠商欲卡位中美晶控制台灣矽晶圓廠環球晶圓;
集微網消息, 市場傳出有知名大陸廠商放話, 想藉由卡位中美晶, 分得環球晶圓的可貴貨源.
台灣環球晶圓產品線齊全, 從三英寸到十二英寸半導體矽晶圓皆有供應, 同時, 環球晶旗下位於美國德州的GlobiTech, 還是全球最大專業八英寸磊晶片供貨商, 月產能超過五十萬片, 包括熱門的車用IC, 感測IC與電源IC等, 都需要使用八英寸磊晶片.
中美晶目前持有環球晶圓百分之五十點八股權, 因此只要拿下該公司, 就等於可掌握環球晶圓;
中美晶去年才剛完成董事改選, 目前董事持股比重約百分之十一點二六, 其中持股最多者為另一太陽能廠昇陽光電.
環球晶圓2008年併購美國半導體廠GlobiTech, 2012年併購原Covalent Materials旗下半導體矽晶圓部門, 後來成為環球晶的日本重要生產基地, 此案在定案後, 收購價格經磋商下降近二成.
環球晶圓2016年先收購了丹麥廠商Topsil旗下半導體事業群, 年底完成以小吃大, 併購SunEdison半導體後, 躋身為全球第三大半導體矽晶圓廠, 僅次於日本的信越及勝高. 去年初半導體矽晶圓市場迎來超級景氣迴圈, 供需吃緊, 價格一路走揚, 後勢仍看漲. 環球晶透過前述併購案, 大增十二英寸矽晶圓產能, 剛好趕上這波漲價潮, 且十二英寸矽晶圓正是其中漲幅最大的產品.
環球晶在台灣, 中國大陸, 日本與歐美等地均有布局, 尤其該公司已與日本半導體設備廠Ferrotec合作建置上海8英寸矽晶圓廠, 初期月產能約達10萬片, 去年開始小量貢獻其業績. 同時, 雙方也已洽商在杭州另行興建8英寸廠, 初步規劃於2019年底時可開始生產.
2.深南電路: 公司是華為核心供應商;
集微網消息, 深南電路3月16日在投資者互動平台表示, 公司系華為核心供應商, 主要為其提供包括無線通信基站用PCB在內的各類產品.
3月12日, 深南電路發布2017年全年財報, 財報顯示, 公司2017年營收為56.87億元, 同比增長23.67%; 淨利為4.48億元, 同比增長63.44%. 公司擬向全體股東每10股派發現金紅利5.10元 (含稅) .
報告期內, 公司印製電路板業務實現銷售收入38.94億元, 同比增長17.22%, 佔主營業務收入的71.44%; 封裝基板業務實現銷售收入7.54億元, 同比增長60.38%, 佔主營業務收入的13.84%, 業務增長由於聲學類微機電系統封裝基板產品 (MEMS-MIC, 即矽麥克風) 需求增長拉動; 電子裝聯業務實現銷售收入7.29億元, 同比增長28.45%, 佔主營業務收入的13.38%, 業務增長主要來自GE醫療及以色列地區主要客戶的訂單增長拉動.
深南電路於2017年首次公開發行股票並在深圳證券交易所上市, 正式登陸資本市場. 2017年深南電路獲評中國電子資訊百強企業, 廣東省製造業500強, 據2017年Prismark報告指出, 深南電路位列全球PCB企業第21名, 是前三十大廠商中唯一的中國內資企業.
3.深南股份:收購銘誠科技51%股權 布局資訊系統整合市場;
2018年3月16日, 深南金科股份有限公司 (股票簡稱: 深南股份, 股票代碼: 002417) 對外宣稱, 為順應公司戰略轉型發展需要, 公司與廣州銘誠計算機科技有限公司 (以下簡稱: 銘誠科技) 股東朱嶽標, 繆坤民, 徐晶晶簽署了關於銘誠科技股權轉讓協議以及業績承諾補償協議.
此次, 深南股份擬以人民幣12750萬元受讓銘誠科技的股東朱嶽標, 繆坤民, 徐晶晶合計持有銘誠科技51%的股權. 交易完成後, 深南股份為銘誠科技控股股東. 本次交易不構成關聯交易, 也不構成重大資產重組.
據天天證券網資料顯示, 銘誠科技成立於2007年12月, 註冊資金為2200萬, 主要以從事軟體開發, 資訊系統整合服務, 計算機房維護服務, 資訊技術諮 詢服務, 整合電路設計, 數字動漫製作, 遊戲軟體設計製作, 計算機網路系統工 程服務等業務.
同時, 銘誠科技致力於大數據, 雲計算領域的發展, 為客戶提供大數據, 雲計算諮 詢服務, 解決方案和產品銷售. 經過多年的積累, 銘誠科技已在金融, 電力, 電信等行業形成了優質的客戶資源.
此外, 銘誠計算機對於客戶的行業背景及業務模式有著較為深入的理解, 服務經驗豐富, 對於後續的客戶維護和開發, 形成了較強的競爭力.
根據銘誠科技在2016年度及2017年前三季度業績顯示, 公司資產總額分別為7157.87萬元和8281.99萬元; 負債總額分別為1643.7萬元和4856.56萬元; 淨資產分別為5514.17萬元和3425.43萬元; 營業收入分別為15183.64萬元和10861.51萬元; 淨利潤分別為1534.68萬元和711.26萬元.
在此次股權轉讓完成前, 銘誠科技股權持股比例分別是朱嶽標持股為76%, 繆坤民持股為19%, 徐晶晶持股為5%; 股權轉讓完成後, 銘誠科技持股比例為分別是朱嶽標持股為37.24%, 繆坤民持股為9.31%, 徐晶晶持股為2.45%, 深南股份持股為51%.
值得一提的是此前深南股份發布的2017年度業績快報顯示, 公司總資產為39123.7萬元, 營業總收入10483.54萬元. 其中, 歸屬於上市公司股東的所有者權益為34917.25萬元, 同比增長2.26%; 營業利潤為-5955.64萬元, 同比增長45.02%; 利潤總額682.73萬元, 同比增長106.69%.
對於業績增長, 深南股份解釋稱, 在2017年度歸屬於上市公司的淨利潤增長主要系公司進行了重大資產出售. 另外, 公司通過不斷拓展新的業務模式, 積極籌建優質業務團隊, 新業務規模已逐步凸顯.
業內人士分析, 基於銘誠科技在資訊系統整合行業內已經具備一定程度的積累, 本次深南股份對其股權收購後, 將有利於進一步完善公司在新興行業的戰略布局, 擴大公司的業務範圍, 提升公司的盈利能力, 推動公司的業務轉型戰略. 今日開盤, 深南股份的股價高開高走, 最高漲幅突破4%. 受大盤整體下跌的影響, 近期深南股份的股價出現連續性回調, 後市或將繼續呈現震蕩下滑. 天天證券網
4.瑞斯康8100萬人民幣收購電子元件分銷商NMT;
瑞斯康集團公布, 直接全資附屬公司康年向獨立第三方收購NMTechnology全部股權, 代價8100萬人民幣, 包括現金1200萬人民幣; 發行900萬人民幣承兌票據; 以每股3.4元發行1643萬股等3種方式支付.
NMTechnology透過附屬公司主要在中國從事銷售及分銷電子元件, 特別是整合電路及有關產品. 預期購股協議項下的收購事項將讓集團與NM集團合作, 藉以多元發展其客戶基礎, 實現集團業務的垂直整合及擴大集團自動抄表業務的收益來源. 此舉有利集團整體長遠增長及可持續發展, 長遠而言可提高股東價值. 財華網
5.晶盛機電:中環半導體明確擴產預期
中環技術突破速度打消市場疑慮,設備投資高峰期即將到來
中環股份是國內半導體材料行業的龍頭企業,同時也是國內單晶矽片行業的領軍者. 根據最新公告,中環股份8寸片單晶已成功量產,12寸樣品試製也已完成,同時公司6-8寸區熔拋光片也獲得了國際認可進入快速上量階段. 本次公告我們可以看出中環股份技術成熟速度超預期,進而也打消了市場之前對中環技術水平的疑慮. 我們判斷中環200億資金投入以及光伏矽片的技術積累是半導體矽片成功突破的保障. 同時,本次中環股份的公告明確到2022年直拉半導體8寸擴產到75萬片/月,12寸擴產到60萬片/月. 達成之後有望成為國內矽片產能最大的供應商. 無錫200億投資預計在2020年投完,第一批設備預期在2018年4季度開始調整因而我們判斷2019-2021年將是設備投資的高峰期.
中環半導體項目明確擴產預期,幫助公司開啟估值天花板
中環股份於2017年攜手晶盛機電啟動了整合電路用大矽片生產與製造項目,此舉將加速半導體矽片的進口替代. 投資完成後,預計2022年中環股份將實現8英寸拋光片產能75萬片/月,12英寸拋光片產能60萬片/月的生產規模.
我們假設8寸片每台單晶爐對應7000-8000片/月產能,每台設備600萬元. 12寸片每台單晶爐對應5000片/月產能,每台設備2000萬元. 因而中環目前直拉單晶爐子總投資將約為6億(8寸)+24億(12寸)等於30億元,將在2018-2021年投完,則平均每年爐子需求7.5億元.
另外,考慮到拋光片市場需求和單晶爐相當,晶盛和美國revasum合作已經掌握了相關技術,產品也在今年semicon展會上發布. 預計2019年形成批量銷售. 同時,晶盛積極布局滾圓機, 截斷機, 研磨機, 耗材等業務,預計目前可做產品金額佔到設備總投資的50%.
從全國來看,目前國內已經公告的擴產規模約600億元,其中設備佔比85%,我們預計公司2019年訂單將會達到12億元,2020年則超過15億元. 假設按照7年投資周期,晶盛每年潛在市場空間約30-35億元,估值天花板被開啟.
盈利預測:公司是國內領先的矽生長設備廠商,考慮到半導體行業和光伏行業持續向好,重要客戶中環股份的項目進展超預期且仍然積極擴產,巨大的競爭優勢將保障公司的長期發展. 我們將公司2018-2019年淨利潤預測由7.54億元和9.58億元調整為8.06億和11.83億,對應EPS調整為0.82元和1.20元,PE為25倍和17倍,維持 '買入' 評級.
風險提示:半導體矽片下跌超預期,光伏行業需求低於預期,中環擴產速度不及預期 天風證券