近日, 全國公共資源交易平台 (安徽省•合肥市) 發布一則擬對合肥廣芯基金493664.630659萬元人民幣 (約50億元) 基金份額公開轉讓通知, 快速吸引了各方企業關注, 不少上市公司都已發布公告, 爭當受讓方.
據了解, 合肥廣芯基金是中國財團收購恩智浦標準業務的單一最大出資方, 隨著合肥廣芯基金所持有的基金份額準備轉讓, 使收購恩智浦標準業務撲朔迷離的各路資本, 開始浮出水面.
退出, 單一大股東轉讓所持70%股權
2016年, 以建廣資產為主導的中國財團以 27.5 億美元(約合181億元人民幣)收購恩智浦(NXP)標準件業務; 2017年2月初, 恩智浦半導體旗下的標準產品業務部門正式完成交割. 恩智浦的標準產品業務部門正式成為一家名為Nexperia (中文為 '安世半導體' ) 的獨立公司.
而上述提擬對合肥廣芯基金493664.630659萬元人民幣基金份額公開轉讓通知中, 合肥廣芯正是合肥裕成控股最大的股東.
根據天眼查發現, 合肥廣芯持有合肥裕芯控股42.94%的股份, 是單一最大股東; 同時合肥裕芯控股的法人為李濱, 總經理為孫衛. 此外, 李濱和孫衛也分別是建廣資產的投委會主席和總經理, 而合肥裕芯控股的主要業務為通過控股子公司香港裕成控股有限公司負責安世半導體的運營.
據業內人士透露, 這次對合肥廣芯基金約50億元基金份額公開轉讓, 轉讓所持安世半導體合夥權益的份額為70%. 雖然不是全部份額轉讓, 但也意味著將要退出安世半導體的合夥權益.
合肥廣芯基金工作人員在接受集微網採訪時表示, 這次公布的只是預公告, 將公開轉讓事件掛出來, 具體公告預計會在2個月內公布, 進而公開競價拍賣, 如果有意向參與受讓的一方可以投標, 如果參與投標多的話, 就會公開競價. 當然, 涉及的標的複雜, 還有諸多手續需要完善, 具體公布時間還要根據實際進展.
而對於公開轉讓的份額, 該工作人員也表示, 此次安排轉讓的份額並不是全部, 還有剩餘份額佔比很小, 後續還會再做安排. '一旦受讓方買過去後, 合肥廣芯基金會從中退出來, 雖然還有剩餘很小的佔比份額, 但是從基金層面我們就是徹底退出來了. '
這也就是說, 一旦誰買走了合肥廣芯基金所持有的標的份額, 誰將是安世半導體單一最大的持股股東 (排除基金背後會重疊的股東) , 合肥廣芯也隨之退出安世半導體的合夥權益.
2017年業績大漲, 吸引三方爭奪
安世半導體主要從事半導體通用分立器件, 邏輯器件及功率MOS器件的研發, 生產和銷售, 其產品主要應用於汽車和通信等領域. 資料顯示, 在這起併購中, 除了設計部門, 安世半導體還將擁有包括恩智浦位於英國和德國的兩座晶圓製造工廠和位於中國, 馬來西亞, 菲律賓的三座封測廠和位於荷蘭的恩智浦工業技術設備中心, 及標準產品業務的全部相關專利和技術儲備, 涉及約1.1萬名員工.
隨著半導體行業進入景氣發展期和中國財團的入駐, 讓安世半導體營收業績更勝從前. 安世半導體首席財務官Erik表示, 中國財團的入駐, 使得Nexpria公司用於產能和研發的投資, 比2014年增加了2.5倍, 同時新公司2017年的業績實現了25%的增長. 在此前的2015年, NXP標準產品業務年的收入為10.3億美元.
手機中國聯盟秘書長王豔輝曾表示, 成功收購恩智浦的標準產品業務, 對於整個中國半導體行業具有空前的意義, 這是中國資本第一次買到國際一流公司的核心技術及其優質資產, 填補了我國在該領域高端晶片及器件的技術空白.
面對如此好的標的股權部分公開轉讓, 即便合肥廣芯具體轉讓公告還沒發布, 不少上市公司早已按捺不住. 目前, 曠達科技率先發布公告競選, 東山精密也將參與競選; 另據業內人士透露, 曾參與中國財團收購安世半導體的聞泰科技, 也將會競選轉讓的股份.
曠達科技:
在這參與競選的三方中, 曠達科技最先公告稱, 2018年1月12日, 由建廣資產和Wise Road CapitalLtd聯合發起了針對安世半導體資本化方案的遴選正式進行投票表決. 隨後, 曠達科技確認提交的方案在本次遴選中排名第一.
曠達科技表示, 公司的發展戰略是發揮自身在汽車等交通領域多年耕耘所積累的品牌價值和產業資源, 積極尋找符合汽車產業 '電氣化, 智能化' 發展趨勢的投資機會. 基於上述戰略及安世半導體在汽車電子半導體領域的行業地位, 公司參與了安世半導體的資本化方案遴選, 即對安世半導體股權的整體購買方案.
不過, 曠達科技發布的公告日期大幅提前於合肥廣芯基金的轉讓公告, 有業內人士透露, 曠達科技所指的方案或是針對香港境外註冊的管理基金, 而非合肥廣芯基金擬轉讓的股份.
東山精密:
東山精密於2月28日發布公告稱, 公司擬與公司董事長袁永剛或其控制的公司, 及其他資金方組成聯合收購主體, 共同受讓合肥廣芯合夥權益的70%, 轉讓方為合肥廣芯的有限合伙人合肥芯屏產業投資基金 (有限合夥) . 其中東山精密出資額預計不超過1.5億美元.
需要指出的是, 袁永剛為寧波梅山保稅港區益穆盛投資合夥企業 (有限合夥) (以下簡稱 '益穆盛' ) 的有限合伙人並持有益穆盛合夥權益的99.994%, 而益穆盛持有合肥裕芯3.0364%的股權. 因此, 東山精密將具有優先購買權.
東山精密表示, 若本次能聯合控股股東及第三方成功受讓合肥廣芯的轉讓權益, 將有利於進一步提升公司的市場競爭力與利潤增長點. 目前東山精密因重組事宜正在停牌中.
聞泰科技:
另據業內人士透露, 除了曠達科技和東山精密外, 手機ODM龍頭聞泰科技也在積極準備受讓合肥廣芯的轉讓安世半導體的權益.
此外, 聞泰科技的控股股東聞天下投資在中國財團收購安世半導體時也曾出資, 且出資比例較大, 為安世半導體的第二大單一股東.
所以聞泰科技參與競選合肥廣芯的轉讓權益也將具有優先購買權. 據悉, 當初中國財團出資收購安世半導體時, 聞天下投資出資為2億美元, 而東山精密相關聯的益穆盛投資額為5000萬元, 出資比例較小.
整體來看, 目前合肥廣芯轉讓權益的具體公告尚未公布, 雖然控股股東及其關聯方擁有對標的資產的相關優先權, 但因標的公司規模較大, 核心資產位於境外且持股結構較為複雜等因素, 所涉及工作量也隨之增加, 短時間內難以達成一致意見.
不過, 隨著合肥廣芯想通過股權轉讓的方式退出合夥權益, 受讓方將會成為合肥廣芯的合伙人, 與其他出資人平行持有安世半導體權益. 而對於中國資本發起的迄今為止最大一起半導體領域的併購案——安世半導體將會花落誰家, 值得期待.