美國證券市場監管機構對加密貨幣的管控並未消散, 而是愈演愈烈——據《華爾街日報》報道, 美國證券交易委員會(以下簡稱SEC)收緊了對欺詐性首次代幣發行(以下簡稱ICO)的監管, 已向其懷疑可能違反證券法的業內公司發出了大量傳票. 這是因為SEC數月來一直擔心, 一些ICO正在為那些壓根不存在的業務募資.
《華爾街日報》的報道中則稱, SEC發傳票是為了從與加密貨幣市場相關的科技公司和顧問處獲取資訊.
大部分ICO是有價證券
CoinDesk數據顯示, ICO市場近一年來愈發火熱. SEC因此擔心, 在很多情況下一些資金規模較小的投資者並未充分研究ICO中的相關風險. 此外, 《華爾街日報》援引消息人士的話稱, SEC正在調查ICO的結構, 一部分原因是ICO並不需要像IPO一樣遵循諸多的條款.
消息傳出後, 包括比特幣, 以太幣和瑞波幣在內的各大加密貨幣應聲下跌.
SEC發言人朱迪思·伯恩斯(Judith Burns)沒有立即回複尋求置評的電話. 但《每日經濟新聞》記者注意到, SEC主席傑伊·克萊頓(Jay Clayton)一直對ICO的募資做法持批評態度. 克萊頓也曾多次表示, 絕大多數ICO應該向SEC登記, 這是因為這些加密貨幣就像SEC監管的其他證券一樣在二級市場上交易, 但ICO在接受SEC監管方面進展緩慢. 在今年一月份的一次採訪中, 克萊頓承諾稱, '如果ICO公司不改變運作方式的話' , 將制裁更多此類公司.
此外, 二月初克萊頓在美國參議院發表講話時也表示, 大部分的ICO都是有價證券. 克萊頓當時還表示, 對在SEC目前的貨幣交易框架下的加密資產類別是否可以監管表示關注.
克萊頓在參議院的發言中說道, '當投資者參與證券交易時, 他們都有權受到各州和聯邦證券法的保護, 而這對參與ICO的投資者來說亦然. 此外, ICO的融資方和市場的參與者都必須遵守這些法律. 我們(SEC)願意與國會等共同探討, 是否需要加強聯邦政府對加密貨幣交易平台的監管. 但同時我們也支援監管和政策方面的推進, 為ICO和加密貨幣領域帶來更大的透明度. '
'許多ICO都是非法進行的, 而且這些ICO的公司也沒有遵守證券法. 有些人說出現這種情況是因為證券法並未明確對ICO做出規定, 我們不這麼認為. ' 克萊頓在參議院發言時補充道.
如何治理尚不明確
《每日經濟新聞》記者注意到, ICO自誕生以來便一直作為一種有爭議的募資模式存在, 且證券監管機構也對ICO敲響了無數次警鐘. SEC之前便警告稱, 代幣發行公司將加密貨幣歸為 '功用, 效用' 類別的做法, 並不足以規避聯邦證券法的監管.
但除了SEC外, 目前還不清楚ICO和加密貨幣將如何得到有效監管. 就目前而言, 加密貨幣的交易平台並不在像商品期貨交易委員會(CFTC)等聯邦機構的管轄範圍內. 而與之相反的是, 這些通過ICO融資的公司在州級別的層面卻得到了許可並被監管. 此外, 儘管SEC正在收緊對ICO的監管, 但ICO的融資模式卻並不在那些針對股票IPO的監管框架內.
通俗來講, 在ICO過程中, 一家公司會出售可以最終兌換成商品和服務的數字貨幣. ICO允許各個公司從投資者那裡獲取數百萬美元的資金. 例如, 一家名為Telegram的及時通訊應用程序運營商正試圖通過發行代幣的方式募資12億美元.
SEC目前已經提出了一些涉及到ICO的案例, 其中包括今年一月份針對德克薩斯州一家公司的指控, 該公司聲稱曾以前拳擊冠軍埃萬德·霍利菲爾德(Evander Holyfield, 世界級拳王)作為明星代言人的方式而成功融資6億美元. SEC表示, 這家名為AriseBank的公司涉嫌在沒有向監管部門報備的情況下, 非法從投資者處募資.
《每日經濟新聞》記者也注意到, 在過去一年時間裡, 加密貨幣和ICO的興起讓比特幣, 以太幣等各大數字貨幣價格暴漲. 據金融科技分析提供商Autonomous NEXT的數據, 光在2018年1月, 業內公司就通過ICO累計籌得了15億美元的資金. 而在2017年全年, 這一數字超過65億美元.