美国证券市场监管机构对加密货币的管控并未消散, 而是愈演愈烈——据《华尔街日报》报道, 美国证券交易委员会(以下简称SEC)收紧了对欺诈性首次代币发行(以下简称ICO)的监管, 已向其怀疑可能违反证券法的业内公司发出了大量传票. 这是因为SEC数月来一直担心, 一些ICO正在为那些压根不存在的业务募资.
《华尔街日报》的报道中则称, SEC发传票是为了从与加密货币市场相关的科技公司和顾问处获取信息.
大部分ICO是有价证券
CoinDesk数据显示, ICO市场近一年来愈发火热. SEC因此担心, 在很多情况下一些资金规模较小的投资者并未充分研究ICO中的相关风险. 此外, 《华尔街日报》援引消息人士的话称, SEC正在调查ICO的结构, 一部分原因是ICO并不需要像IPO一样遵循诸多的条款.
消息传出后, 包括比特币, 以太币和瑞波币在内的各大加密货币应声下跌.
SEC发言人朱迪思·伯恩斯(Judith Burns)没有立即回复寻求置评的电话. 但《每日经济新闻》记者注意到, SEC主席杰伊·克莱顿(Jay Clayton)一直对ICO的募资做法持批评态度. 克莱顿也曾多次表示, 绝大多数ICO应该向SEC登记, 这是因为这些加密货币就像SEC监管的其他证券一样在二级市场上交易, 但ICO在接受SEC监管方面进展缓慢. 在今年一月份的一次采访中, 克莱顿承诺称, '如果ICO公司不改变运作方式的话' , 将制裁更多此类公司.
此外, 二月初克莱顿在美国参议院发表讲话时也表示, 大部分的ICO都是有价证券. 克莱顿当时还表示, 对在SEC目前的货币交易框架下的加密资产类别是否可以监管表示关注.
克莱顿在参议院的发言中说道, '当投资者参与证券交易时, 他们都有权受到各州和联邦证券法的保护, 而这对参与ICO的投资者来说亦然. 此外, ICO的融资方和市场的参与者都必须遵守这些法律. 我们(SEC)愿意与国会等共同探讨, 是否需要加强联邦政府对加密货币交易平台的监管. 但同时我们也支持监管和政策方面的推进, 为ICO和加密货币领域带来更大的透明度. '
'许多ICO都是非法进行的, 而且这些ICO的公司也没有遵守证券法. 有些人说出现这种情况是因为证券法并未明确对ICO做出规定, 我们不这么认为. ' 克莱顿在参议院发言时补充道.
如何治理尚不明确
《每日经济新闻》记者注意到, ICO自诞生以来便一直作为一种有争议的募资模式存在, 且证券监管机构也对ICO敲响了无数次警钟. SEC之前便警告称, 代币发行公司将加密货币归为 '功用, 效用' 类别的做法, 并不足以规避联邦证券法的监管.
但除了SEC外, 目前还不清楚ICO和加密货币将如何得到有效监管. 就目前而言, 加密货币的交易平台并不在像商品期货交易委员会(CFTC)等联邦机构的管辖范围内. 而与之相反的是, 这些通过ICO融资的公司在州级别的层面却得到了许可并被监管. 此外, 尽管SEC正在收紧对ICO的监管, 但ICO的融资模式却并不在那些针对股票IPO的监管框架内.
通俗来讲, 在ICO过程中, 一家公司会出售可以最终兑换成商品和服务的数字货币. ICO允许各个公司从投资者那里获取数百万美元的资金. 例如, 一家名为Telegram的及时通讯应用程序运营商正试图通过发行代币的方式募资12亿美元.
SEC目前已经提出了一些涉及到ICO的案例, 其中包括今年一月份针对德克萨斯州一家公司的指控, 该公司声称曾以前拳击冠军埃万德·霍利菲尔德(Evander Holyfield, 世界级拳王)作为明星代言人的方式而成功融资6亿美元. SEC表示, 这家名为AriseBank的公司涉嫌在没有向监管部门报备的情况下, 非法从投资者处募资.
《每日经济新闻》记者也注意到, 在过去一年时间里, 加密货币和ICO的兴起让比特币, 以太币等各大数字货币价格暴涨. 据金融科技分析提供商Autonomous NEXT的数据, 光在2018年1月, 业内公司就通过ICO累计筹得了15亿美元的资金. 而在2017年全年, 这一数字超过65亿美元.