近期, 光伏組件產業鏈價格環比出現下行或鬆動. 從多家機構了解到, 目前組件的價格多晶2.5-2.6元/W單晶2.6-2.7元/W, 電池的價格多晶1.35-1.38元/W單晶1.58-1.6元/W, 矽片方面多晶3.8-4.1元/片單晶4.7-4.8元/片, 矽料目前小廠價格在130元/公斤大廠價格150元/公斤.
一, 光伏組件產業鏈價格下降原因
1, 搶裝後遺症和電價下調影響
2017年因為電價下調的因素, 光伏行業的 '搶裝' 一直持續到年底. 這樣下來在短期沒有行業刺激因素的情況下, 行業的裝機環比出現下滑是大機率事件, 再加上企業在2017年的擴產, 供需短期內出現錯配, 出現了降價.
2, 傳統淡季和春節因素. 從曆史上來看, 一季度是傳統光伏裝機的淡季, 同時疊加春節因素的幹擾, 光伏電站開工率低也是正常事件. 在傳統淡季和春節因素的幹擾下, 光伏組件產業鏈價格出現壓力出現了一定的下滑.
同時, 從曆史上看到, 光伏電價每次下調後, 光伏產業鏈的價格都會出現明顯的下行. 而光伏產業鏈價格的下行也推動全球裝機不斷創新高, 並逐漸減輕和擺脫政策對行業的幹擾, 從而實現平價上網.
二, 光伏組件產業鏈價格下降影響
從曆史上看, 春節後和二季度光伏需求將會明顯回升. 春節後明顯的複工潮, 可以帶來光伏需求的回升, 而進入到二季度光伏產業的需求更是會有明確的提升. 根據電價下調的政策, 2018年之前核準的項目依然存在630的搶裝. 另外, 2018年4月30日之前必須完成領跑者項目的招標, 而8GW領跑者項目也將對需求產能拉動. 隨著產業鏈價格的下行, 分布式光伏經濟性繼續凸顯.
展望全年和中長期, 2018年年底依然有一定的電價下調的預期, 隨著2018年光伏項目的核准, 裝機有望在下半年保持相當的規模, 帶動強勁的需求, 這樣全年的裝機規模將保持在50GW以上. 同時, 而隨著產業鏈價格的下降, 光伏電站和分布式光伏的收益率在新的電價條件下得以保持, 從而推動裝機不斷提升和平價上網的實現, 而龍頭企業也將在這個產業鏈調整中脫穎而出. 按照現在產業鏈價格的下降的趨勢, 預計在2019年末到2020年有望實現平價上網.
從全產業鏈角度來看, 產業鏈價格下行可以繼續推動光伏應用端的鋪開, 同時部分環節並未受到價格下降的挑戰或者受到的挑戰較小;另一方面, 龍頭企業相較於中小企業競爭力更強, 部分未上市公司和中小企業在2018年預計將會出現產能退出情況, 從而推動龍頭在競爭中脫穎而出.
