1.博通下调对高通报价,源于高通上调收购NXP报价;
集微网消息, 北京时间2月22日彭博消息, 博通稍微降低了其收购高通的报价, 此前高通上调了收购恩智浦半导体的报价.
博通现在的报价为每股高通股份79美元, 低于本月早些时候提议的每股82美元的 '最佳及最终' 出价. 高通周二表示, 将收购恩智浦的报价上调至每股127.50美元, 比之前的报价高出16%. 不久之后, 博通表示高通的新出价过高, 并认为这是对高通股东的 '无视' .
博通也重申, 若高通和恩智浦并购案破局, 就会将收购高通的价码自动加回至每股82美元. 报导指出, 博通最新开出的收购总价为1,170亿美元, 低于先前的1,210亿美元.
高通此前两次拒绝了Broadcom的接洽, 促使后者直接呼吁高通股东在3月6日的投票中支持Broadcom提名的高通董事会人选. 一位知悉两家公司谈判的知情人士表示, 高通推进对恩智浦的收购, 忽视了Broadcom谈判代表在上周一次会议上提出的要求.
Broadcom早就表示, 其对高通的收购取决于高通是否以先前同意的价格收购恩智浦. 该知情人士表示, Broadcom的代表称希望收购高通时其现金储备完好, 而不是高通用这些现金收购恩智浦.
高通上周拒绝博通每股82美元的收购价码, 高通主管霍顿 (Tom Horton) 当时表示, 该价格「远不及高通的价值」.
博通CEO陈福阳先前就曾表示, 高通和恩智浦的并购案恐降低高通的价值. 高通20日对恩智浦的收购价码提高至每股127.50美元, 部分原因是为抵御博通的出价收购.
2.高通抨击博通下调收购出价: 不懂收购恩智浦的好处;
当地时间星期三, 高通抨击了博通降低收购出价的行为, 称下调至每股79美元的收购出价 '使得原本就不合适的价格更糟糕了' . 作为对高通可能收购恩智浦半导体公司的回应, 博通星期三下调了收购高通的出价.
高通在一份声明中说, '博通清楚地知道, '每股价值下降4.1美元' 是不存在的, 因为这一交易不可能以每股110美元的价格完成. ' 高通指的是它收购恩智浦半导体的交易. 凤凰网科技
3.华尔街日报:为什么说博通应该放弃高通?
想要达成一项交易与需要达成一项交易不是一回事. 博通(Broadcom Ltd., AVGO)现在应该牢记前一种处境的好处才对.
这个漫长的周末为博通收购高通(Qualcomm Inc., QCOM)的计划带来了更多波折. 一方面, 博通想要替换高通董事会的努力或多或少地得到了股东顾问公司Glass Lewis和Institutional Shareholder Services的支持. 另一方面, 高通上调了对恩智浦半导体公司(NXP Semiconductors NV, NXPI)的收购报价, 大幅提高了达成该交易的可能性. 高通将交易价值提高16%之举赢得了包括Elliott Management Corp.在内的几位恩智浦半导体的关键激进投资者的支持, 这些投资者一直在要求获得更高的报价.
博通此前早已警告称, 若高通提高收购恩智浦半导体的价格, 可能导致该公司放弃对高通的收购提议. 博通周二上午批评称, 高通此举是向恩智浦半导体的股东转移价值, 并指出, 该公司现正评估各种选项. 博通股价周二早盘一度上涨超过2%, 收盘涨0.3%, 至249.62美元.
博通股价的上涨似乎是对该公司放弃收购高通投下的赞成票. 博通的投资者最初对收购高通的提议表示支持. 若该交易完成, 将缔造全球年度收入排名第三的芯片公司. 但这样的合并交易将面临监管机构的严密审查, 尤其在几家中国智能手机生产商表示反对的情况下. 周二开盘前, 博通的股价较该公司宣布对高通首份收购报价的当天低10%, 而在同一时段费城半导体指数持平.
事实是, 博通并不需要这笔收购. 在希望收购高通前, 博通的表现已经令人惊艳, 明智的交易让博通在一些关键的芯片市场拥有强大地位, 同时自由现金流也在提高. 该公司因此受到华尔街青睐. 提出收购高通前, 研究范围覆盖博通的分析师中, 约93%给予其买入评级, 远超任何其他大型半导体公司. 正如Bernstein的Stacy Rasgon所指出的, 博通的历史非常清白.
收购高通可能影响这种形象. 这两家芯片制造商的运营方式一直存在根本性区别, 因此引发了两者能在多大程度上整合的质疑. 博通到目前为止几乎没有公开表示, 计划如何重组为高通带来大部分利润的授权业务, 在其他问题上也大多语焉不详.
博通可能选择维持其当前82美元的 '最优及最终报价' , 等待高通股东3月6日的投票结果. 鉴于高通目前的股价较报价低约25%, 博通的这种策略可能会有作用.
但值得一提的是, Institutional Shareholder Services并未全面认可博通提出的替代性股东名单, 并且将博通的收购提议描述为一个 '合理的起点' . 与此同时, 博通的投资者目前似乎在设想一种更好的结局. 华尔街日报
4.ISS报告施压高通,应与博通进行合并谈判;
在美国颇具影响力的股权代理顾问公司Institutional Shareholder Services(ISS)认为, 博通(Broadcom)对高通(Qualcomm)的收购要约为双方就科技史上最大购并案展开谈判的良好起点.
根据彭博(Bloomberg)报导, ISS在2月17日发布的报告中并未建议高通股东投票支持博通每股82美元的收购报价, 而是建议股东投票给博通提名的6名董事中的4人, 以免博通在高通11人董事会中取得多数, 导致高通董事会无法为股东争取最佳购并条件.
ISS的报告将对高通领导层施加更大压力. 高通已拒绝博通的1,210亿美元报价, 称该报价太低, 而且很难通过监管审查. 高通认为该公司作为独立公司营运前景更光明, 但ISS给高通浇了冷水.
ISS在报告中写道, 高通过去的业绩表现若比得上博通, 其对未来的乐观看法才能更引起股东共鸣. 博通的报价似乎是双方谈判的很好起点, 且能采取措施来提高其确定性; 或交易最终若破局, 至少能为高通及其股东提供更好的安全网.
ISS的建议可望让博通执行长陈福阳(Hock Tan)获得更多支持. 陈福阳曾表示, 他比高通当前团队更了解如何经营晶片公司. 陈福阳透过一系列收购让博通迅速壮大. 其策略是基于晶片业成长放缓的信念, 因此须集中和节制支出. 值此同时, 高通管理层坚持其大量投资, 努力拓展新领域的策略.
而陈福阳的战略已为博通带来可观营收和利润成长. 博通股价则较陈福阳展开一系列购并前涨了4倍至每股约250美元.
对高通董事会而言, 决定拒绝此提议将考验股东对管理层的信心. 高通董事会包括公司创办人之子, 董事长Paul Jacobs主席和接替Jacobs担任执行长的Steve Mollenkopf. 他们均为以工程为中心的领导团队的一员, 致力于将最先进行动晶片技术引入伺服器, PC和汽车等新领域. DIGITIMES
5.高通将收购恩智浦报价提升16%至440亿美元 遭博通批评
凤凰网科技讯 据彭博社北京时间2月21日报道, 高通公司在周二提高了对恩智浦半导体的收购报价, 并与威胁阻止这笔交易的投资者达成协议, 引发了恶意收购者博通公司的尖锐回应.
高通将恩智浦的收购报价提高至每股127.50美元, 较此前每股110美元的报价高出16%, 总额达到440亿美元. 作为交换, 高通与九大恩智浦股东达成了有约束力的协议, 支持这笔交易. 这九大股东持有逾28%的恩智浦股份, 包括维权投资者Elliott Management.
这是目前为止, 高通为抵挡博通的1210亿美元恶意收购所作出的最具挑衅性的举措. 新协议将施压博通让其决定是否坚守竞购要约中的条款——高通不得提高收购恩智浦的报价. 它可能会加强高通的防御能力, 因为它能够让股东们更好地评估高通的独立价值, 而不必非得与博通达成出售交易.
高通股价在周二下跌1.3%至63.99美元, 大幅低于博通在2月5日最新提出的每股82美元的现金加股票收购要约. 投资者认为, 高通对恩智浦的最新报价提高了该公司击退博通恶意收购的几率.
博通在周二表示, 正在评估选项以回应高通的最新举动, 认为修订后的报价远远超出了高通不断重申的 '充分和公平' 的报价, 把高通股东的价值转移给了恩智浦股东.
'博通相信, 报价的提升显示出了高通董事会忽视了它的信托责任——为高通股东创造最大价值, ' 博通在高通提高报价后的一份声明中称.
高通首席董事汤姆·霍尔顿(Tom Horton)在接受采访时辩称, 修订后的报价反映了高通股东的价值, 与高通和博通的收购战结果无关.
'我们认为, 我们的股东想在恩智浦交易上获得更大确定性, ' 霍尔顿称, '不管我们是否与博通达成交易, 高通会变得强大得多, 会创造更多利润. '
受此消息推动, 恩智浦股价上涨6%至125.56美元. 过去近7个月, 恩智浦的股价一直高于高通的最初报价, 反映出投资者预料到高通会提高报价.
目前, 在全球监管部门中, 只有中国商务部尚未批准高通收购恩智浦的交易.