儘管這一建議並不符合博通要在高通公司提名11位董事候選人的要求. 但ISS表示, 高通如此選出候選人將為3月6日的談判達成交易提供出一個有價值的建議.
'目前來看, 如何能讓現任高通董事會在談判中實現最大價值才最重要. ' 在周五晚些時候發布的報告中, ISS向高通股東建議, 投票選出博通在3月6日舉行的高通股東大會上提名的六名董事候選人中的四名. 包含博通提名的諾基亞移動網路業務集團(MNBG)前總裁薩米·埃爾哈吉(Samih Elhage), 希爾公司(The Hill Company)所有者朱莉·希爾(Julie A. Hill), 風險投資公司Black Diamond Ventures管理合伙人約翰·凱斯波特(John H. Kispert)和GTY Technology Holdings科技控股公司總裁, CFO兼董事哈裡·尤(Harry L. You).
據了解, 高通公司計劃在本周三的時候與博通進行收購的交易談判, 這也主要是因為博通提升了收購的報價. 高通稱, 1210億美元的價格仍然低估了公司價值. 高通董事會寫信告知博通, 稱公司估值應該更高, 尤其是因為博通的提案低估了高通對於恩智浦半導體 (NXP) 的收購的價值, 以及5G技術等的價值.
高通認為, 周三的會談是 '建設性的' , 董事會對於未來的進一步談判持開放態度, 但繼續拒絕了該協議. 據知情人士透露, 截至周六下午, 兩家公司之間沒有舉行新的會議. 高通和博通的代表沒有立即發表評論.
ISS在其報告中稱, 博通首席執行官Hock Tan給出的最佳也是最終報價 '每股82美元現金和股票出價' , 看起來並不明顯優於高通公司短期潛在的獨立價值. ISS補充說, 這個提議可能成為談判的合理起點.
儘管雙方談判並不順利, 但ISS認為高通與博通之間的交易是有可能的. ISS表示, 如果高通股東能夠獲得更多合并後的公司, 他們將獲得潛在好處.
談判中高通董事會還提出了對反壟斷問題的擔憂. 儘管高通董事會很高興博通願意剝離某些資產, 以規避壟斷問題, 但也指出, 博通拒絕回答有關高通技術授權業務未來走向的問題. 因此, 高通董事會很難知道, 可能需要什麼樣的反壟斷措施.
ISS表示, 儘管高通目前擔憂反壟斷的風險, 但博通和高通似乎更有可能通過以往的經驗和資源, 找到合理的監管審批途徑.
在收購報價方面, 博通將報價從每股70美元提高至82美元, 並作出其他讓步, 包括同意在交易因反壟斷壓力而無法完成的情況下向高通支付80億美元 '分手費' .
ISS在其報告中表示, 高通可以與博通協商以雙方同意的價格結束恩智浦的併購, 如果能夠達成協議, 高通公司將為其自身提供 '次優多樣化安全網' (next-best safety net of diversification) .
截至目前, 中國商務部仍未通過對高通與恩智浦併購的批准, 相信高通公司會延遲在3月6日高通股東大會之前提高對恩智浦報價的決定.