尽管这一建议并不符合博通要在高通公司提名11位董事候选人的要求. 但ISS表示, 高通如此选出候选人将为3月6日的谈判达成交易提供出一个有价值的建议.
'目前来看, 如何能让现任高通董事会在谈判中实现最大价值才最重要. ' 在周五晚些时候发布的报告中, ISS向高通股东建议, 投票选出博通在3月6日举行的高通股东大会上提名的六名董事候选人中的四名. 包含博通提名的诺基亚移动网络业务集团(MNBG)前总裁萨米·埃尔哈吉(Samih Elhage), 希尔公司(The Hill Company)所有者朱莉·希尔(Julie A. Hill), 风险投资公司Black Diamond Ventures管理合伙人约翰·凯斯波特(John H. Kispert)和GTY Technology Holdings科技控股公司总裁, CFO兼董事哈里·尤(Harry L. You).
据了解, 高通公司计划在本周三的时候与博通进行收购的交易谈判, 这也主要是因为博通提升了收购的报价. 高通称, 1210亿美元的价格仍然低估了公司价值. 高通董事会写信告知博通, 称公司估值应该更高, 尤其是因为博通的提案低估了高通对于恩智浦半导体 (NXP) 的收购的价值, 以及5G技术等的价值.
高通认为, 周三的会谈是 '建设性的' , 董事会对于未来的进一步谈判持开放态度, 但继续拒绝了该协议. 据知情人士透露, 截至周六下午, 两家公司之间没有举行新的会议. 高通和博通的代表没有立即发表评论.
ISS在其报告中称, 博通首席执行官Hock Tan给出的最佳也是最终报价 '每股82美元现金和股票出价' , 看起来并不明显优于高通公司短期潜在的独立价值. ISS补充说, 这个提议可能成为谈判的合理起点.
尽管双方谈判并不顺利, 但ISS认为高通与博通之间的交易是有可能的. ISS表示, 如果高通股东能够获得更多合并后的公司, 他们将获得潜在好处.
谈判中高通董事会还提出了对反垄断问题的担忧. 尽管高通董事会很高兴博通愿意剥离某些资产, 以规避垄断问题, 但也指出, 博通拒绝回答有关高通技术授权业务未来走向的问题. 因此, 高通董事会很难知道, 可能需要什么样的反垄断措施.
ISS表示, 尽管高通目前担忧反垄断的风险, 但博通和高通似乎更有可能通过以往的经验和资源, 找到合理的监管审批途径.
在收购报价方面, 博通将报价从每股70美元提高至82美元, 并作出其他让步, 包括同意在交易因反垄断压力而无法完成的情况下向高通支付80亿美元 '分手费' .
ISS在其报告中表示, 高通可以与博通协商以双方同意的价格结束恩智浦的并购, 如果能够达成协议, 高通公司将为其自身提供 '次优多样化安全网' (next-best safety net of diversification) .
截至目前, 中国商务部仍未通过对高通与恩智浦并购的批准, 相信高通公司会延迟在3月6日高通股东大会之前提高对恩智浦报价的决定.